李定国

李定国

李定国的私募基金
总收益 38.8%
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 国实一号
    主理人:李定国
    李定国回复的提问

    我印象中融创曾投资过链家6%股权,然而左晖后来改组了公司体系,链家成了贝壳子公司,加上后续投资者的加入,也会摊薄一部分融创的股权,那么目前融创和即将上市的贝壳找房的股权关系究竟是什么样呢查看全文

    他的全部讨论

    万科未来两三年看年化15%的回报,20%会有点勉强。 高盛的判断是未来十年行业销售额逐步下降,万科自己的销售额见顶同比下降,这是假设前提,如果这个前提是对的那它这个判断是准确的。不过我认为它低估了万科了。万科和融创是我认为未来几年最有可能达到万亿销售的两个房企,退一步保守一些,万科...查看全文

    说一点很多内房投资者可能不知道的点,美元债的利息支出是不能抵扣任何土增税和企业所得税的。所以假设土增税为0,算一下同利率国内融资和美元债融资成本至少高了33.3,10%就高了3.33% 更何况是土增税那么高的恒大。 12个点的美元债对于企业运营来说,负担不是一般大,此外还有潜在的汇兑损失(也...查看全文

    国实一号私募开放认购和不是总结的2019年度总结

    $国实一号(P000530)$预计将于1月20日临时开放,届时新投资者可以认购,老投资者也可以追加投资。对于新投资者直接在本人雪球主页点击进入国实一号界面预约认购即可,会有雪球工作人员主动联系,做好相关手续流程工作;老投资者则直接联系雪球工作人员即可。 2019年年度是国实一号基金上线以来的第...查看全文

    今天说个好笑话,UBS一次性把融创的目标价从27提高到了60. UBS是哪一家呢?恩,对,就是17年给融创目标价3块钱的那家。 $融创中国(01918)$查看全文

    配股+发债5.4+10.2=15.6亿美元,108亿人民币,拿到108亿现金。2020年估计又有大肉收购。$融创中国(01918)$查看全文

    这次不同,全新股,不是之前常见的以旧换新。比较少见,反正参与配售的今天拿不到新股,需要五个工作日交割。 $融创中国(01918)$ @今日话题查看全文

    回复@希曼-seaman: 利润要滞后两年,今年eps肯定是向下的影响。//@希曼-seaman:回复@小兵oo9:是这个意思,新股东进来一起做大市值,比喻简洁明了。大熊 @李定国 算的对eps的增厚,更加细致。30+%的ROE,70亿增发,增加20+亿净利润,增发前预期20年净利润350亿,增厚6%,股本增加3+%,今年EPS还是增...查看全文

    融创市值2077亿港币,定增70亿港币,值2147亿港币其实,还可以值多一点查看全文

    万达文旅我说详细一下: 融创收购万达13个文旅城。整个文旅城资产包可售货值大概6500亿,通过非常便宜的配套住宅,预计未来可以带来总利润大概1300亿,同时文旅自持总投入大概也是1300亿,但是老王之前已经累计投资了六七百亿,融创累计追加投资额大概是六七百亿,目前大头已经基本投完,预计接下...查看全文

    简单说一下融创今天的配股

    简单说一下融创这个配股,每股42.7元至43.7元,配售1.64亿股,总计71亿港币,总股本扩充至44.52+1.64=46.16股。 先说缺点: 1、老股东权益被摊薄3.55%。这是实打实的摊薄 再说好处: 1、融创配股是2.9倍PB,每股43元拿到了真金白银71亿港币。融创目前的ROE大概是35~40%,71亿港币可以一年可以增厚...查看全文

    抱歉,这个了解非常有限。我认为HK事件的短期影响在下来一两个季度会明显下降。但是中长期来看,我相对以前不看好HK的经济一些了。不过太古一半以上的租金收入来自国内,会好一点。查看全文

    不管是投资者还是企业家比较早转商业的,而看衰地产开发的业务或者公司的,本质上都是对房地产行业的严重信心不足,比方说首富王,和一些投资者。 因为他们觉得地产开发这块各种负面,国家严调控,这么大的量到 天花板了,房价大泡沫,业绩没法增长,利润率没法保持,甚至房市要崩盘。 其实行业的...查看全文

    新城过去非常优秀,也是我一直以来最看好的标的之一。新城去年的事件对其经营造成了明显的影响,融资,拿地,开业都明显的降下来,被耽误了大半年到一年。直到今天大行的放贷还没放开,不过目前看,新城已经重新开始拿地,一些已有的项目也在按部就班的开业,开始重回正轨,小王这大半年的表现也是...查看全文

    中南现在市场一致预期19年40亿,20年利润70亿,21年91亿,这个利润释放和增速说实话挺让我意外的,我估计将信将疑的也比较多,如果中南下来两年真的释放,或者接近差不多释放这么多利润,打消疑虑,那么无疑还要涨,因为确实是非常便宜。 我之所以说让我意外,是因为这家公司的经营各方面都不算很...查看全文

    学习了,关于商业的优秀大作! 单独只看商业的话,从稀缺性,可复制性,经营长期稳定性,对线上购物的冲击抵御能力这些角度再排个名的话:华润A,龙湖B,新城C 不过,如永浩说的,新城出发点本就是勾地,这是一个工具,单独比商业对新城自然是不公平了,多下风也是必然。 关于价值这一块深以为然,...查看全文

    先说闵系。 这家房企资金链紧张并未完全缓和,即便度过危机这次伤筋动骨,大伤元气,后面没有几年难翻身。不建议投这家,这家公司业内出了名的“市值管理”比较厉害的公司(点到即止自己意会吧)。高不确定性,高博弈性。 另外一家。 这一家的管理只能用一塌糊涂形容,土储主要在3个大城市群,一手...查看全文

    最近好多人都在找那些相对滞涨的地产股,汗颜,这并不是什么好事,因为越挑越换公司的质地越差。更优秀的公司的长期回报胜出的概率是明显更大的,老巴早就把着道理讲明白了。 这三家都不是确定性有优势的公司。关于华侨城你看我前面的两个回答。华夏幸福因为雄安环京严调控,环京冰冻,元气大伤,...查看全文

    最近好多球友都在问我各种相对没太涨的地产股,可见。。。。。 这是另外一个球友也问到华侨城了,下面是答案: 华侨城我印象比较深的是07年大牛市炒到了150倍的市盈率,然后股价到今天也没恢复。他过去很多年的战略可以说是基本与国内地产行业的蓬勃发展无缘的,早早的转型做文旅开发,慢周转。其...查看全文

    华侨城我印象比较深的是07年大牛市炒到了150倍的市盈率,然后股价到今天也没恢复。他过去很多年的战略可以说是基本与国内地产行业的蓬勃发展无缘的,早早的转型做文旅开发,慢周转。其他企业做文旅实际为了是勾地快周转卖住宅,但华侨城铁憨憨是真心实意的做文旅,作文旅的资产回报率怎么能比得上...查看全文

    金科,我之前回答比较多: 金科低估是无疑的。金科过去两年销售增长连续翻倍,今年还有40%的增长,这个销售额的增速非常快的,但金科有一段时间为了“恶心”老孙,干了很多不是从公司最优利益出发的事,比方说拿贵地,便宜卖房,低息把资金借给子公司或者其他公司等,总之为了让融创控股金科而采取...查看全文

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