李定国

李定国

李定国的私募基金
总收益 38.8%
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 国实一号
    主理人:李定国
    李定国回复的提问

    我印象中融创曾投资过链家6%股权,然而左晖后来改组了公司体系,链家成了贝壳子公司,加上后续投资者的加入,也会摊薄一部分融创的股权,那么目前融创和即将上市的贝壳找房的股权关系究竟是什么样呢查看全文

    他的全部讨论

    融创去年全年大概拿了1.3万亿的土储,光土地支出这一块就是3000多亿,从出价上也可以看到土地拿的非常便宜,今年基本可以确定拿地这一方面会明显少一些。如果拿地下来,负债率的下降是非常快的,看新城的例子就知道了。$融创中国(01918)$查看全文

    再谈一下融创当下的几个预期差和投资逻辑

    融创是个特点非常鲜明的房企,优点很突出,缺点也很明显。19年的这份年报整体来看也体现现了这个风格,首先对年报主要业绩指标做一个解读(和之前年报解读部分相似,可跳过) 1、收入情况。融创19年整体收入2937亿,同比18年增长37%,其中并表部分的收入是1693亿。里面文旅收入有29亿同比增长45%...查看全文

    永浩文采一如既往的惊艳,把投资写得如散文般优美太少。 不过通篇读下来,我怎么感觉永浩写得,反而是是在看好优质内房呢?遍地黄金,普涨暴涨的行情一去不复还,下来房企将会出现明显的分化,优胜略汰,强者恒强。而最首要的因素是,企业是否有优秀的企业家、管理层团队、管理体系和文化。 地产行...查看全文

    欧洲大概4月初就已经明显的新增见顶,而美国大概4月10号之后新增见顶在高位震荡,由于隔离,居家等防控措施力度与效果明显弱于中国,所以高位震荡较久,欧美都呈现出典型的,高位震荡,缓慢下行的,肥尾长尾特征,而不是像中国一样见顶后两三周新增就大跳水迅速下降到100以内。不管怎么说,在欧美...查看全文

    回复@琛TT: 现在这个黄金坑不比18年四季度更差。下来半年一年,大概率跑赢很多内房或者其他行业的股票//@琛TT:回复@维尼大熊-李定国:大熊,黄金坑的熊文又要写一篇了查看全文

    现在担心的都会被证伪,这便是预期差。 好机会不长久。$融创中国(01918)$查看全文

    富力两天前的公告性质还是挺恶劣的,相当于是出千了,上市公司把物业公司3亿低价卖给了老板,而目前如果按照市场给物业公司的估值,富力的物业公司实力比较强,哪怕给比较低的估值也可以值50亿左右。这意味着什么,我想还是比较明显的吧。 富力的模式是高负债高杠杆高资金压力下高分红,我认为高分...查看全文

    我的原话用词是“超”远郊。 对比一下融创的文旅城的城市能级基本二线为主(广州,无锡,青岛,济南,成都,重庆,合肥,南昌,昆明,哈尔滨),2个旅游三四线城市(桂林版纳),对比恒大的城市能级。 对比文旅城的位置,基本都是通地铁的,甚至直接在比较城中心的位置。比方说武汉的最新的这个,...查看全文

    很多人还是没明白,融创下来一年表内大概1400亿负债到期可以置换,前几天批复的公司债利率询价区间是3.7~4.9%,中间值是4.3%,而融创2019年平均融资成本是8.1%,算一下这里面的下降空间又多大,随便下降2~3个点,三四十的税前利润就多出来了。 更别说这还是央行没有降息的背景下(只是LPR略微降低1...查看全文

    融创的销售大概有51-55%在表外,已售未结累计有8000亿左右,那么表外有4200亿,剩下3800亿里面大概有1000多亿是去年10-12月的按揭回款在途还没到账,所以报表上的合约负债只有2400多亿。 另外我猜测还有一点融创销售主要在一二线,会有些被限购的客户,比方说社保或者落户差一些时间,但是为了销售...查看全文

    融创2019年年报解析---边际融资成本下降显著

    融创2019年年报业绩摘要 ‧合同销售金额约人民币5,562.1亿元,较去年增约20.7%; ‧收入约人民币1,693.2亿元,较去年增约35.7%;毛利约人民币414.1亿元,较去年增长约33.0%; ‧本公司拥有人应占溢利约人民币260.3亿元,较去年增长约57.1%;本公司拥有人应占每股基本盈利约人民币5.99元,较去年增...查看全文

    打个预防针,明天融创出业绩,因为疫情目前看不少房企调低了分红比例,不排除融创也可能会调低分红比例。 估计销售目标本来6500亿的降低到6000亿的样子。归母250亿+,核心280亿+,净负债率140~149%,比去年略低一点,猜测业绩会可能会讲讲物业,大概这样 $融创中国(01918)$查看全文

    万科的周转相对融创等高周转房企来说要慢一点,开工到开卖要10~12个月,19年的新开工大部分是在20年拿到预售开卖,另外再加上有1500亿多的旧货,推盘量的话还是比较大,加上万科深耕一二线核心城市,管理层对自己的销售去化比较有信心,以万科的实力来说做到销售不下滑不难。 20年因为前面2个月疫...查看全文

    融创金茂旭辉我觉得暴雷的概率是非常小的,当然我不是说新城时代有可能暴雷,后者暴雷的概率也很小,只是相对来说不如前三者了解那么熟悉,那么信心十足。 恒大博弈属性太强,许和大刘19年暴雷,20年业绩再涨回去概率比较大。这个公告,这个时间点,这个股价跌幅,这个市场背景下,这个经济与疫情...查看全文

    另外一点,房价已经调整(下跌)三年了,泡沫已经大部分化解了,现在谈房市泡沫房价大跌(一二线),就是搞笑了。//@维尼大熊-李定国:回复@天生不是情人:我告诉你现在房子很好卖。我了解到一手的讯息,上海,南京,杭州,北京,深圳,成都,销售都火爆,价格也在小幅的上涨。 融创某城市某个项目今...查看全文

    我告诉你现在房子很好卖。我了解到一手的讯息,上海,南京,杭州,北京,深圳,成都,销售都火爆,价格也在小幅的上涨。 融创某城市某个项目今天一天的销售套数和1月份一个月相当。然后某二线城市新开一个项目,当天去化率8成。 融创1月份配股加新发的美元债总计到手30多亿美元,200多亿人民币。融...查看全文

    不好意思,过期了。完全不用担心资金压力。本身就有1300亿现金在手,另外刚配股拿到80亿,美元债也发了100多亿,加起来拿到手200多亿现金。今年销售业绩影响5~10%查看全文

    融创今天花7800万美元回购了两只今年7月和8月分别到期的债券。 好事,100块卖出去,90多块钱买回来,本金和利息少还一些,也秀了一下肌肉,表明一下俺有钱。 其他折价厉害的债券还应该继续大力回购。 等美元这一波流动性枯竭过去,后面海外市场会是水漫金山,过几个月再发美元债会更加的便宜。 $...查看全文

    从管理层能力与效率上万科≥保利大于招商;从管理层私心上差不太多,都是国企央企,但给人感官上万科要让人讨厌一些;从土储布局上整体都很优秀,招商可能略胜,大湾区主要深圳有矿;从进取心上来看保利大于等于万科大于等于招商;从规模上看招商小潜力更大,万科最小;从安全性来讲,都不用担心;...查看全文

    目前融创是咋跌了。现在性价比比18年10月还要好一些。 短期的调整极限没办法估计,这一波大跌主要原因是全球美元丧失流动性,外资在不计成本的抛售一切资产,美元债,黄金,港股,A股等等等一切资产,好回去补仓(补保证金,因为高杠杆)救美剧。 这是最黑暗的时候,是最恐慌的时候,也是各种假消...查看全文

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