发布于: 雪球转发:1回复:43喜欢:9
我的原话用词是“超”远郊。
对比一下融创的文旅城的城市能级基本二线为主(广州,无锡,青岛,济南,成都,重庆,合肥,南昌,昆明,哈尔滨),2个旅游三四线城市(桂林版纳),对比恒大的城市能级。
对比文旅城的位置,基本都是通地铁的,甚至直接在比较城中心的位置。比方说武汉的最新的这个,具体位置并没有定下来,目前只是一个框架协议,但是是通2条地铁的,并且在长江新城,离市中心明显要更近。而恒大的布局弱2线三四线,离地铁终点站10~20公里远,或者是根本没地铁的城市。
总之两个词,6个字形容:弱能级+超远郊。
我不认为在下行周期这些地方的房子好卖,均售价,去化率,库存,现房,这些指标充分说明了一切。旧货绝对额也在积攒,再加上沉淀的资金,越来越重。即便是融创也有这方面的问题。
另外,我并不看好文旅本省的商业模式,重资产,回报率很低,低个位数,除了地产+与开发协同,更好的勾地买房之外,其他在中短期完全不行,或许经过长时间(五年以上的)培育,回报比之原始投入成本会上升到大个位数甚至10~20%,但是,比之开发业务20~30%的IRR或ROE相差甚远。
所以老孙也在卖那些低效的资产,能卖的尽量卖,酒店,写字楼,甚至乐园,mall。
$融创中国(01918)$
引用:
2020-04-09 20:21
融创借收购万达项目,进入了文旅市场。不过万达的文旅,差异化很大,各不相同,有的项目挺不错,比如广州雪世界,有的项目太落伍,成了包袱,孙宏斌打算转让。
在此基础上,融创取其精华,去其糟泊,开始布局自己的第二代文旅产品——以融创雪世界为“主力店”的文旅城。南通、黄陂相继落地,...

全部讨论

zzz64042020-04-11 07:58

这是在烂货里面挑出可以用的次产品吗

zzz64042020-04-11 07:53

现在萧条哪里还有傻子愿意买,套自己

水火木头2020-04-11 00:18

请问熊大,融创2019年扣除合/联营利润后,归母利润占净利润大概90%,可以估算19年并表收入1700亿,并表权益收入1500亿。19年公司整体收入2940亿,权益收入2240亿。可以推算出非并表收入1240亿,非并表权益收入740亿。非并表权益收入/非并表收入=59%。请问熊大,非并表权益收入占比超过50%却大量放在表外的原因是?多谢!@维尼大熊-李定国

正合奇胜天舒2020-04-10 22:30

应该会配融创,也可能搬砖陷在碧桂园

价值投资1234567892020-04-10 22:28

我敢说,如果没有恒大,军长一定重仓融创

汉安摆渡人2020-04-10 22:18

你对成都并不了解。视高位置很好,属于天府新区,在天府大道边上,距离科学城10公里左右,周边规划也很齐全,碧桂园,万科等都在那边有项目。反观黄龙溪那边,除了农田几乎一无所有,打造的文旅项目也是和农业相关,比如华侨城的欢乐田园。房价也能看出来,恒大文旅8000+,视高12000+,没什么可比性。

熊大熊22020-04-10 22:13

恒大这个圈地有点早,成都早年西南方向不错的,双流机场方向。但是现在是往正南和东南发展了,东南是为了成渝一体化,新机场就是在这个图右边,地铁经过三岔湖,天府新区核心区域就是正南和东南,正好是这次融创收购环融的几个土地所在的位置。一个是正南的乐高乐园,这里有地铁一号线延长线,以及12道大路,旁边是旅游区黑龙潭。第二个是三岔湖景区,机场地铁也要经过。邓鸿作为本土地头蛇当年弄的地肯定是预先知道规划了的,位置比较好。

熊大熊22020-04-10 22:08

作为成都本地人,客观讲这两个文旅融创的位置更好一些。因为都江堰是成都这边文化旅游的重点区域,在汶川地震之前,这边是风水宝地,地震以后都江堰上分上水依然比较受欢迎。然后恒大那个在彭山那边,黄龙溪外面方向,比较偏远,以前是纯农村。然后去年融创收的环融那个项目,乐高乐园,在天府大道主干道,还有地铁规划,以及三岔湖旅游区以及黑龙潭的地块,明显更好。因为这个是地头蛇邓鸿培育多年的项目,而恒大是自己来圈的,不如邓鸿熟悉本地市场。这个是成都这边的情况。

正合奇胜天舒2020-04-10 21:57

没有修一条啊

岁寒三友2020-04-10 21:37

童世界没有地铁,乐高有规划