招保万金,曾经的龙头央企,招商蛇口有深圳前海蛇口自贸区大片大片的丰厚土地储备,资源重估价值高,等于有一个特牛逼的矿,但这个矿能否吃到嘴,能吃到多少比例(前海自贸区土储确权推进有一定阻力),有不确定因素。简单讲招蛇的布局就是:扎根深圳,深耕湾区, 布局优质一 二线城市。 
招蛇在深圳及其他核心一二线城市拥有大量优质土储资源。截至 2019 年三季度末,已布局近 70 个城市,存量土地储备(包含已售未结)5800 万方,对应货值超过 1.1 万亿(19年均售价大概1.95万)。土储一二线面积占比近80%,货值占比90%,其中一线城市由主要在深圳,占总货值比例大概40%,而深圳由主要集中在前海片区和太子湾片区,分别占总货值21%和7%。剩下土储前五城市是上海,北京,天津,重庆,都是核心一二线城市,所以招蛇的土储质量非常硬核。
招蛇1-2 月累计销售金额 144.3 亿元,同比-28%,属于正常;1~2月土拍市场比较冷,相对低位,招蛇拿了不少地,1-2 月新增面积 161.1 万方,同比+389.6%;总地价 129.3 亿元,同比+719.9%。这一波抄底招蛇拿地能力眼光还是可以。
招商蛇口管理团队有人才有能力,但多年进取心不足,效率较低,所以多年发展较慢,目前刚重组,也在进行多维度的积极变革,管理改革、提升周转、加速整合等;招蛇家里有矿,土储非常之硬核,是个非常稳健、安全的标的,但有国企那些常见毛病,改革带来的提升仍需观察,差不多就是这样。$招商蛇口(SZ001979)$
雪球转发:2回复:7喜欢:22
引用:
想请熊大系统点评下$招商蛇口(SZ001979)$

全部评论

自娱自乐的投资者2020-03-13 21:41

既然大部分土储在深圳、上海、北京、天津、重庆,深圳又占40%,可评价售价才1.95万,貌似有悖直觉啊

大道前行2020-03-13 20:22

招保万金,龙头央企, 招商蛇口 有深圳前海蛇口自贸区大片大片的丰厚土地储备,资源重估价值高,等于有一个特牛逼的矿,但这个矿能否吃到嘴,能吃到多少比例(前海自贸区土储确权推进有一定阻力),有不确定因素。简单讲招蛇的布局就是:扎根深圳,深耕湾区, 布局优质一 二线城市。 招蛇在...

思考和热爱2020-03-13 12:48

2018年的黄金坑,大熊还经常发文分析一下,为大家打打气加加油。这次没见大熊发这方面的文章。

bufan2020-03-13 12:42

大熊放出来了

开篇2020-03-13 11:54

谢谢大熊!我担心招蛇有国企通病,不够市场化...