[鼓鼓掌]万科的优势首先是家底厚实,最厚没有之一,相对来说如果说什么房企不差钱,万科肯定是少数几个。家底厚实就可以很从容很稳健,判断错的地不急着亏本出,可以缓一缓时间。融资利率非常低,5%多,不管是财务费用还是融资空间的优势巨大,财务费用低即便地拿得贵一点也可以有较不错的利润率。
万科目前肯定还是当之无愧的一二线之王,二三十个城市销售额在前五前三,从品牌角度也是最被接受的,有一定的品牌效应和溢价能力,不过品牌主要是之前十几年积累优势建立起来的,实际产品力优势已经没有了(对比融创金茂等)。
万科一年赚500亿问题不大,我对万科的判断是年化15-20%的回报,并且从20慢慢向15降低。万科的缺点也很明显,股东结构太差,管理人比较强势内部人控制比较严重,管理层跟投挑肥拣瘦也是比较出名的,所以利息输送转移这一块肯定比很多民企差远了,小股东利益相对不是那么得到照顾(别说小股东了,大股东都。。。你懂的),另外市值上诉求也远不如民企。
不过这些不影响我对万科年化15-20%回报的判断,万科还是很优秀,团队依旧应该是房企最强的,各个一二线城市深耕多年,构筑的非常明显的厚势,即便有所跑冒滴漏,赚钱能力依旧很强,还是可以保持20%左右的roe水平,只能说还是很遗憾的。 $万科A(SZ000002)$ $融创中国(01918)$
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引用:
李老师好,长期看,万科这个投资选择性价比如何? 有逻辑说未来房地产集中度提升,万科一年净赚500亿不成问题,看5000亿市值 和融创比,万科的利弊在哪里?

全部评论

喜木堂02-05 16:10

李总:请问您在万科与保利之间选择保利根本原因。谢谢

Gislle02-03 23:30

大熊,为啥最后遗憾?你不是说万科虽有缺点但仍然很优秀吗?

姬十八02-02 23:23

重仓万科,硬件(产品力)差别越来越小很正常,软件(物业)现在更为重要,这玩意儿纯粹地基于企业文化和对客户的理解,看起来简单实际护城河更深。等友商把物业追上来的时候,说不定大家会发现教育、养老还蛮重要的

静心如水188802-02 22:08

李总分析的很透彻,$万科A(SZ000002)$ 年化15到20%回报已经很满意,再加上一些波动,20%到25%的收益问题不大

风云轻淡02-02 21:52

屁股决定脑袋