小青蛙李奥

$德方纳米(SZ300769)$ 从宏观视角看制造业投资，很多数据分析，影响因子；从微观角度看制造业例如中游设备公司，很多就看细分领域份额+大客户。上下两者有很大的关联，但又好像无法具体链接。想到一个类比，看中国电影市场，喜剧片，爱情片，悬疑片，贺岁片如何如何，但实际上看导演怎么拍摄宣发一...

宏观无意义，还得看公司。

$好太太(SH603848)$ 很多时候不得不感叹一句：宏观无意义。还是芒格说的。看宏观，很容易落入悲观清晰。但是仔细看公司，很多公司阶段性业务增长还是很好，没有被所谓的大环境所带的不好。有意思。

$九号公司-WD(SH689009)$ 老范说的很对，年纪大了很重要是保持敬畏之心，不要被茧房和经验主义所害，看不到新生的成长。什么“不就是xxx”，那个xx大佬都给说过了，之类的，都是很害人的语言。

$工业富联(SH601138)$ 感觉很熊市，但拉了数据发现，2023年年内涨幅超过20%的公司也有1500家了。这是熊市么？基金不赚钱，关中小股民什么事？hh

$农业银行(SH601288)$单看宏观的时候呢，容易被大的情绪裹挟，被一些无法解决的问题挡住去路，索性不管；微观着力呢，单看公司的时候，又会过分关注，精力投入沉没，扭曲了企业成长需要长时间发展的一种力场。

$分众传媒(SZ002027)$ 有时候感觉，某图资本的消费理论，是不是就是把广告圈那一套，拿到了投资界来做pr?

$贵州茅台(SH600519)$ 库存吃灰可以增值的产品：白酒，一些中药，土地，黄金…（宽松来看）。还有么？

$科德数控(SH688305)$ 国庆去东北旅行，在游览沈阳故宫时，一个三十多岁的男导游一边导览一边互动，问游客你们一个月生活费多少？皇太极生活如何如何…而导游诚恳说自己：我自己要抽个烟，所以一个月要1000多点。

$万科A(SZ000002)$ 马寅说的真好，房地产行业，企业运营，想做社群，做链接，也有可能是反作用，本来可能是一个人投诉，结果在社群里最后延烧燎原。

$贵州茅台(SH600519)$ 从更大的视角回头聚焦来看，很多公司自身还是在努力增长，但市场定价在下跌。中长期的趋势很重要，外在，内在；行业天赋也很重要；复盘，有时候只是为了歌颂，抽象化的理念可以复制，但很多具体案例几乎没法复制。永远是一个乘积，估值（国关+地产）x盈利（扩产降本增效）。

$恒瑞医药(SH600276)$ 要尽可能地去看世界的本来面目。一个例子，各种政策对医药股有很大的影响，在股市波浪很大，但实际上，老百姓看病的麻烦程度可能是降低的。另一方面，内容创作者看各类政策有限制，对个人来讲是灭顶之灾，但实际上更广泛的观点下，很多事情或许没那么重要。（没有对错）

$柏楚电子(SH688188)$ 黄仁勋说得好啊，Laser Focus。（联想而已）

$中航光电(SZ002179)$ 看行业和公司基本面是极度重要的，做好这一点的前提下，如果能够跳出来，看风云变幻，感觉对于估值和市场大趋势的把握，就更加有帮助。低头认真看路，也要抬头好好看天。

$移远通信(SH603236)$ 还是要聚焦啊，组合里的票，越少越好。

$通富微电(SZ002156)$ 很多东西，都是复杂模型，多维结构。前面的一步步环节都很重要，最后可能决定性的因素吸引了大多数人眼球。但实际上前面的每一个甚至不起眼的环节，差了一步，也都会崩塌。

微皮恩，外国香烟，刚美股券商，这些都是不行，但是又有多的东西。

$安踏体育(02020)$ 有一个比喻真的很对，很多时候品牌消费的成本估值法毫无意义，就好比奢侈品珠宝、包包的成本只有一点点；就好像齐白石、梵高的画，成本只有画布和颜料，难道按照成本来估，diss别人毛利高么？

$立讯精密(SZ002475)$ 时隔两年，又买了一台新的安卓手机，在红米和真我之间犹豫，去线下店体验手感，感觉和两年前没啥区别，都是硬件数字一直在堆叠，和朋友讨论，说有些技术已经溢出需求了，而且大厂的开发计划也在慢卷推进……消费电子，还有哪些大机会么？