拈花堂
拈花一笑，如是我闻。
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他的全部讨论
请教：所谓“未来的新造船营收规模达万亿”，是指单个年度，还是未来数年的总和？
回复@水木瑾: 我们都不是卖方分析师，过分的乐观对投资毫无裨益，适度的保守才是小散活命的基石。
继续增加广场数量，当然是好，但钱从哪来？这几年广场的收益覆盖公司的利息人工所剩无几，小王恨不得早点收摊躺平。如果把广场做到你想要的200个，那不得继续扩表，加大负债？//@水木瑾:回复@拈...
“保本出”的概念问题不必争论了。所谓的“保本出”，是基于公司当前的会计原则，比如说，公司连续三年对存货进行了损失计提，最近的计题，是按照2023年末7000＋元／平方的平均售价计提了存货损失。因此，如果手里的存货能全部按此价格甩完，就是我说的“保本出”。
回复@造梦师企业: 这样“造梦”，你自己高兴就好，别扯上我哈。//@造梦师企业:回复@拈花堂:你和一行人来到了女儿国，一场车祸发生，只活了你一个，虽然你也深受重伤，但是可以恢复。对于女儿国来说，你值多少钱。
回复@zzg1973: 如果你觉得那些拖欠的工程款可以无限拖欠，那确实没必要争论。顺着你的思路，其实还可以更乐观一点，就是这些拖欠的工程款最后都能赖掉，那新城的压力一下就卸了。//@zzg1973:回复@zzg1973:你己经证明了650亿是你自己创造的，这还要讨论啥，我说年报有息571，你说将来可以变成有息65
回复@zzg1973: 现在的无息负债可以永远无息下去？最后是不是得以有息贷款替换？//@zzg1973:回复@拈花堂:年报571有息，将来650债务差不多，有息4一500亿利息20多点 你这将来有息比现在还多，讨论啥
回复@老北001: 你对新城的“保本出”，存在较大的误解。//@老北001:回复@拈花堂:如果项目完工后保本结算掉了，意味着这些住宅部分的土储资金按原价收回了，则当时拿地时配套开发贷可以归还，怎么还会有650亿债务？
关于第二个盲盒，可以参考一个现实中的样本—— 富森美，老牌收租公，卡位二线核心圈，没有有息负债，没有一分钱利息支出， 2023年营收15.24亿，利润8.02亿，净利率52％。
$新城控股(SH601155)$
新城的投资盲盒有两个：
1.手里的存货土储能否实现“保本出”，从而成功转型为收租公？如果能，多长时间可以实现？如果不能，还要计提多少损失？
2.如果侥幸存活下来，彻底躺平收租，则160座左右的吾悦，但背负650亿左右的债务（按5％计息，每年利息约33亿），这...
回复@做人要厚道1974: 原先也看过一些对综合体的收益评估，大致是70％左右的毛利，40％左右的净利，但评估是基于自有资金投入，并不包含新城这种背负巨额债务的情况。//@做人要厚道1974:回复@拈花堂:租金140，毛利100，利息30，税金20
没看明白，诚意请教：若能成功转型，160家吾悦，但背负600多亿的债务，按5％的利息算，每年利息30亿。140亿营收，50亿利润，扣除利息后是20亿／年，那现在也并不低估。如果说扣除利息后还有50亿／年，则140亿营收产生80多亿的息前利润，感觉这种利润率不太真实。