最近股市感觉没啥好说的，都在看利率的脸色行事，不如扯一扯中国老百姓最感兴趣的东西，房子，希望能给大家一个不一样的角度。
聊房子之前，先普及几个概念。
在经济学中，两个最主要的内容是供给与需求，在研究任何一个市场，我们都要首先判断，这个市场是由供给主导还是由需求主导。
供给主导市场的特点是，价格与数量成反向关系 。
比如大热的二师兄，猪肉市场，中国人总要吃猪肉，而且这种需求也不会发生大的变化，也就是说，需求端是稳定的，所以影响猪肉市场更多的是供给端，由于猪瘟影响，猪肉供给大幅下滑，导致价格上天。
数量与价格方向相反（所以，这两年A股猪企中，谁有货，谁就是大爷）
而房地产市场的特点与猪肉显著的不同。
房地产市场呈现的是，房价越贵，买房子的人越多。
对于房地产来说，商品房用地是国家限制供给的，也就是说，供给一定，而需求端旺盛，销量上升，价格上涨。需求端萎靡，销量下跌，价格下跌。
房地产市场是由需求主导的市场。
数量与价格方向相同。
我们再了解第二个概念。
中国经济的三驾马车分别是，消费，投资，净出口。
次贷危机发生，由于美国的金融危机，导致我国净出口海量下滑，这时候政府及时的发布“四万亿”计划，通过政府投资来拉动GDP。
地方政府投资的主要手段是什么？
开动火力搞基建。
钱从哪里来呢？
地方财政在分税制改革之后，财权需要上交国家，而事权还留在地方，这就导致地方财政有很大的资金缺口。
这时候要搞基建，就需要融资，而主要手段是通过地方融资平台来搞，也就是大家熟悉的各种城投公司。
据统计，中国所有融资平台的融资成本为6%（也就是各种城投债），而城投公司的资产收益率在2%左右。
用6%的融资成本，建公园，修地铁，建高架，后者的收益却只有2%。
入不敷出哦，换句话说，很多歪果经济学家一聊到中国城投公司，直接给出的结论就是赤裸裸的庞氏骗局。
问题是，还真不好反驳，如果只是从经济角度考虑，这就是庞氏骗局。
但对于国家来说，一定不可以仅仅算经济账，社会效益以及对其他实体经济产生的经济效率这些都要算进去，（比如因为有了地铁，实体经济运转效率会有显著的提升，推动整体经济更快发展）
但是有一说一，对于地方财政，城投公司来说，这就是赔本的生意，想要维持下去，必然借新还旧，滚动债务。
也就是说，这个窟窿一定要有收入来弥补。
地方财政看到了土地，土地财政应运而生。
通过卖地的钱来填补城投公司的债，一个完美的闭环形成。
闭环实现的前提条件，对于地方财政来说，土地的价格是一定要保证的。
而对于所有垄断行业来说，保证价格的不二法门就是减少供给。
所以，我们看到了比如深圳这样的城市，写字间这样的商业用地可以便宜到发指，但是一旦涉及到商品房用地，供给端就会紧缩到极致，保证土地价格（地方财政收入），从而加大城市投资，形成平衡。
即使我们不考虑炒房团等投机因素，只考虑背后的本质，房地产价格也是应该上涨的，因为某种意义上来讲，买房人通过自己的高房价来补贴所有无房人。
很好理解，如果想要土地价格降低，就要保证城投公司能盈利，而城投公司能盈利，地铁票价就要上涨（万恶资本主义地铁效率与票价可以了解一下），等于加大全社会交通成本。（这只是通过地铁一项简化理解）
那么房价就应该可以这么高吗？
我们必须客观认识到，房价不止是经济问题，更是社会问题。
现在青年人的主要矛盾可以简化为收入与房价之间的矛盾，政府已经清醒的看到这一点。
最近几年，我们看到政府做的各种努力，房住不炒，金融收紧，限制资格等等
18年以来，持续的打压房地产市场，想尽办法阻止资本向房地产流动。
效果也是明显的，房企最近几年一直在降杠杆，股票市场也忠实的表现出效果，过去的小甜甜现在变成了三傻之一。
同时，我们也知道，资本唯一的目的就是增殖，哪里有高利润，就会流向哪里。
各种金融乱象，影子银行等等本质上就是，上头斩断一个路径，资本就发现一条新路径，再斩断，再发现，互相角力留下的痕迹。
为何现在时点聊房子？
因为疫情过后，全球需求起来了，我们作为最重要的生产国，开始了大量的出口，实体经济开始有钱了。
政府调控房地产的手段很容易在金融市场实行，但是很难去对冲实体经济市场。
传统货币政策大多在央行与商业银行之间进行，央行可以相对容易的调控商业银行从而调控货币进入实体房地产市场。
但是现在，净出口赚来的外汇，经过商业银行实时的兑换成了人民币进入实体经济。政府很难干预。
而需求主导的房地产市场，只要需求端有钱旺盛了，就回到上述逻辑，价量齐飞。
看中原二手房数据，近期北上广深四城房地产价格已经开始上扬。
写这篇文章之时，郭树清也正发文敲打房地产市场。
这也侧面说明了，内在动力非常足，需要外在压一压了。
二级市场永远是最诚实的，年后聊房地产以来，已经有了不小的涨幅。
当然，长期看，因为土地财政的因素，房地产供给端格局不会太大的变化，为了保证社会稳定，政策压力依然会长期存在，这一点除非中国结构性改革成功，否者很难改变。
短期看，个人比较乐观近期房地产股票估值的阶段性修复，毕竟疫情恢复，真金白银的流入导致的需求旺盛真实存在的。
扯淡完毕，未来一切皆有可能，看官自辩！