发布于: 雪球转发:2回复:13喜欢:2
回复@firstpaper: 现在的疯狂丝毫不比次贷,互联网泡沫差,现在是全体资产泡沫化,全球所有大类资产几乎都在高位,实体经济绑架美联储,一切看利率,18年缩表期间,整个资产市场什么表现?用一片狼藉来形容不为过吧,说实话,雪球大部分投资者厌恶毛衣占,但是对于大部分表面投资,内心投机的人来说(事实上就目前我在雪球上看到的情况,几乎大家都在盯着价格投机,只是嘴里不承认而已),甭管是价值投机还是其他什么手段,如果没有毛衣引发两国竞争推动的美联储及全球利率再次下行,19年各位能这么滋润?//@firstpaper:回复@配置喵:这个确实很有道理。不过我看了各种资产配置的方案,几乎种不太curve fit的Strategy,几乎最大的下跌都在08年以及02年等衰退期。在美股不停创新高的时间,这个确实止不住要猜一下啊。虽然也带着对冲在市场内低仓位运行。

跳出来看,最近两次大的recession,一次是次贷,一次是互联网泡沫,这两个起码在时候看,是有了不同寻常的疯狂的。现在有啥不同寻常的疯狂么?有人说是因子ETF,尤其是以usmv为例子,会是么?
引用:
2019-12-11 17:21
芒格说: 如果我知道我会死在哪里,我就一定不会去那个地方!但事实上股市中却常常出现这样“送死”的情况,对此,您觉得哪些陷阱和作死的操作是可以规避的呢?[献花花][献花花]关注我,了解更多财经资讯[围观][围观]

全部讨论

配置喵2019-12-17 10:10

大体逻辑没有问题,具体操作根据策略的风险偏好,波动期望,肥尾偏度等情况具体调整。

firstpaper2019-12-16 23:36

持有远期虚值看跌期权是个好办法,但应该持有多远呢?

比如担心未来一年有下跌风险,是应该直接买2020年12月底的put的呢?还是连续4个季度滚动买呢?
另外,应该买多少呢?比如我股票仓位一共10万元,就买1万元等值对就的SPY的put就好么?100,000/300=313那差不多3张合约就可以了?这样算对么?如果同时还有债券仓位,是不是可以大幅减少put呢?比如有10万的股,10万的债,是不是只需要对2-5万左右的股票仓位买put就可以了呢?

配置喵2019-12-13 10:44

因人而异,很多人认为波动不是风险,很多人认为波动是最大风险,关于DGI的争论从来也停过。

配置喵2019-12-13 10:44

不要去选择,多去考虑决策。

firstpaper2019-12-13 10:27

这种情况下,是不是还是只有DGI的策略可能会靠谱点?

firstpaper2019-12-13 10:26

现在大类资产里,貌似唯一不高估的就是商品了。随着利率逐步下调,债也没有收益了,股也高估,不好投啊。操作期权难度太高,不但要看对价格,还要看对时间,太难了啊

六掌柜的2019-12-12 16:11

作为一名小散户,没有您那样专业的知识,也没有您那么多的投资工具,只有放低收益预期,攒资金,轻仓等暴跌,

少啦B梦2019-12-12 15:55

相信地球引力的作用

配置喵2019-12-12 15:43

其实我很多回答里说过这个问题,虽然我认为当前全球资产价格高位,但是并不能证明未来不会更高,能做到的就是,一切从风险角度考虑,你愿意承担的风险,就去承担,不愿意承担的风险,交易掉,比如你觉得美股可能会大跌,最简单的办法就是持有远期虚值看跌期权,通过主动购买的方式交易掉尾部风险。
这个世界上的风险从来都不会自己消失,非系统性风险这类无补偿的,分散掉,系统性风险这类有补偿的,处理掉尾部风险,剩下跟随全球经济成长就好。
当然,具体如何实施,因逻辑不同会有很多种办法,保证你的主力仓位的收益稳定性,卫星仓位的进攻性,对冲仓位的保护性,剩下根据各种具备正期望的逻辑分散持有。

六掌柜的2019-12-12 15:36

感谢您回复了我上一个问题,您认为现在全球资产价格在高位,那您如何应对将来的危机。您的资产配置理念可以通过大卫斯文森的书学习吗?