arch_linfei

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回复@不才潇湘子: 不一样，一是电价，风光取消补贴后，电价竞争力远低于水核；二是供给，风光现在竞争烈度很高；三是消纳，风光现在利用小时数还低，弃风弃光率一直都比较高//@不才潇湘子:回复@arch_linfei:请问风能和太阳能是不是也差不多这样？

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回复@中核小迷妹: //@中核小迷妹:回复@arch_linfei:新机组并网，滚动起来后就机组的优惠转移到新机组，总体盈利影响不大。而且二代机组折旧大头20年，从2030-2040年间好几台机组折旧到期也能抵消税收影响。 增值税返还定向用于还本付息。所得税和乏燃料基金的优惠可以看做是一个滚动问题

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回复@光明的涨幅小螃蟹: 这篇主要是聊看懂公司的框架，至于买不买，得看估值，需要你自己去判断//@光明的涨幅小螃蟹:回复@arch_linfei:就是目前价位可以大规模建仓？

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回复@慧思书房: //@慧思书房:回复@arch_linfei:

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回复@伦敦投资客: 是指这个吗：
公司的部分子公司电力销售的收入享受增值税先征退税政策，退税比率自各核电机组投入商业运营起的 15 年期间内递减：第一个五年增值税退税比率为 75%，第二个五年增值税退税比率为 70%，第三个五年增值税退税比率为55%。
若未来公司税收优惠政策到期不能延续...

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回复@曦蜻蜓: //@曦蜻蜓:回复@arch_linfei:赞一个！理性分析比无脑吹强多了！

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回复@中核小迷妹: 稳定也是好事，变量少一个//@中核小迷妹:回复@arch_linfei:市场电价是个关注点，核子吃不到市场电的超额收益，基本按核准电价上网了

看懂核电行业并不难

看过水电企业，再来看核电企业，就很容易看明白，因为生意的基本原理是一样的：
核电企业运营的核心要素，同样是装机总量（决定了产能）、平均发电小时数（决定了产量）、上网电价、固定资产折旧。
收入端。
销售电力收入=上网电量×上网电价
上网电价的角度，核电机组的上网电价...

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我刚刚关注了股票$中国核电(SH601985)$，当前价 ¥9.36。

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回复@中核小迷妹: 感谢指出，核对了一下资料，二代机组发电完全成本大约在0.2~0.24元；三代机组约为0.3元左右。//@中核小迷妹:回复@arch_linfei:你的资料是错的。核电成本2毛，含核废料处理和退役费用，计入成本。建议再去了解一下

高确定性生意：水电行业研究

1.水电的生意模式
水电企业的业务模式简单，影响水电企业运营的核心要素为：装机总量、平均发电小时数、上网电价、固定资产折旧。
收入端，装机容量、发电小时数、上网电价三者共同决定了水电企业的营业收入；
成本端，没有燃料成本，机组固定资产折旧是水电企业成本的主要构成。
...

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我刚刚关注了股票$禅游科技(02660)$，当前价 HK$3.26。

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我刚刚关注了股票$爱依斯电力(AES)$，当前价 $16.02。

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我刚刚关注了股票$新纪元能源(NEE)$，当前价 $61.67。

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我刚刚关注了股票$节能风电(SH601016)$，当前价 ¥3.06。

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回复@大唐晨星: 市场份额统计已更新
挺有意思的一个现象：
“五大六小”发电集团2023年的总装机规模占到全国约55%，风光新能源占到约50%。
而上市公司部分所占份额还不高，大部分集团的新能源资产还未注入上市公司，不知道为啥普遍这样？//@大唐晨星:回复@arch_linfei:挺详细的...

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我刚刚关注了股票$江中药业(SH600750)$，当前价 ¥24.84。

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回复@哀霜诺斯: 确实，先学习跟踪下//@哀霜诺斯:回复@arch_linfei:林兄好文，学习了！感觉这公司如果不考虑私有化的话吸引力不足，5%～6%股息且向下有保底的公司港股并不突出，考虑私有化现在又有些早了，可以先观察一下公司在新改的库存股规则上有什么动作。

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回复@lcywood: 这属于彩票，你基于这点投资的话，属于期望太高。。。//@lcywood:[该内容已被作者删除]

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回复@汇聚微光: 是很高了，绿电里最高的之一//@汇聚微光:回复@arch_linfei:负债率不会太高了吗