$中远海控(SH601919)$ 不明白给中远海控常态估值的(包括几位海控的有影响力的大V),常态多少个亿多少个亿张口就来,既然港口处理及码头陆基能力不足是共识,疫情结束了,这些问题也解决不了啊,运费为啥就要下降,我是想不明白,港口陆基没几十年,甚至没我国的介入不可能更新迭代,说真的,如果常态500亿以下,我做毛的海控啊,去年找的几个锂矿全都是几倍涨幅,市场对集运的偏见有目共睹,一些人一边喊着回不去了,一边疫情过后几百亿是常态,多大脸?德鲁里一再上调年化利润,一再延长供应链修复时间,照我看,欧美还修复个毛线啊,除了一些高端制造,疫情之后的制造业劳动参与率能完全恢复?我干了近20年制造业,生产过程一旦间歇性中断,再想组织生产难上加难,欧美基础制造业空心化可能是未来的既成事实。常态千亿都是低的,因为目前可能还没涨到常态,这也是我坚守海控的理由和信念。
雪球转发:7回复:47喜欢:4
引用:
当大家讨论集运的周期性时,普遍担心的都是新运力的供给会让集运市场供过于求从而导致景气周期结束。但集装箱贸易的整条链路是很长的,从发货人发货到收货人收到货,中间需要经过众多环节,而其中的陆侧联运体系、码头堆场空间、港口吞吐量、港口班轮泊位、港口作业人员及作业效率、航线有效运力...

精彩评论

投资是修为01-15 16:56

$中远海控(SH601919)$ 运价归根到底就是赌港,缺箱缺船都被证伪,赌港问题不解决,运价怎么下降,拉长时间解决也要重建港口,特别是深水港建设,我全程参与了洋山深水港建设,美国的基建能力没20到30年从论证到完成怎么可能,洋山港从立项到实现目前的功能都用了差不多小20年,不是科学难题,但是是时间难题。

天空里的鱼eld01-15 18:53

现在不止港口卸货能力瓶颈,陆基卡车物流供给也跟不上需求,现在叠加奥密克戎的影响,对于美国来说,服务业消费大幅度减少,商品需求会继续保持高景气,供应链各层级经过这次扰动,会让各层级不在保持低库存状态,也是重大因子之一。供应链的长鞭效应非常明显,所以本次航运周期不可能是1-2年的短周期,很有可能是长达10-20年之久的大周期。
 我转述一个马士基CEO施索仁(Soren Skou)在21年三季报股东沟通会说的话:他说:“去年第二季度(2020年2季度),我们的需求下降了 15%,于是我们削减了 20% 的供给,从而保证了价格的稳定。这也将是我们在未来几年继续采用的运营模式。关于订单问题,我想说,世界上有多少艘船真的并不重要,重要的是我们部署了多少艘。”$中远海控(SH601919)$ $中远海控(01919)$

XMYL有无相生01-15 17:20

看来对港口拥堵理解能如此到位有深厚的从业背景的。多谢分享。

投资是修为01-15 16:57

$中远海控(SH601919)$ 很对,所以黄金时代刚刚开始,自信一点,2022的利润甚至2023的利润才可能是常态,现在运价还没涨到常态。

全部评论

作业必须抄01-17 16:07

海控

作业必须抄01-17 14:57

海控 堵港

天空里的鱼eld01-17 14:21

如果口述的是自有7成,那就是算入海发的长期租赁船舶了,但你们在财务报表上看到的都是自有租赁比1:1左右,所以海控以马士基70%的运力产出了95%的利润(EBITDA)

SCurry8801-16 07:49

嗯,不满足啊

Fastion01-15 23:53

还成本大增……。 以为是制造业啊,原材料大涨