信立泰调研纪要

一、 公司近况

疫情情况下,信立泰1、2季度经营数据向好,同比优于预期;公司的慢病用药销售受疫情影响不大,唯一受影响是医院完全停摆,新产品的医院准入受到上海、北京等地区局部疫情的影响,给公司之前的预期增量带来一定影响。信立坦医保降价30%后,2022年销量增速较好,营收增速可能持平或略有增长,同比增长数据可能没有原来那么漂亮,其他产品保持平稳增长;

二、研发:部分临床受到疫情影响,整体符合预期。

SAL0107(阿立沙坦氨氯地平片):完成III期临床,预计年内报产;

SAL0108(阿立沙坦吲达帕胺缓释片): III期临床开始入组,预计2023年完成并报产;

S086片(沙库巴曲阿利沙坦钙):高血压适应症,预计2022年内完成III期临床,2023年报产;心衰适应症,III期已入组;

SAL0951(恩那司他):2021年底报产,争取2022年拿到生产批件,争取2023年下半年进入医保目录;

Jk07(重组人神经调节蛋白1-抗HER3抗体融合蛋白注射剂):各方面数据较好,美国第二组临床试验尚未揭盲,具有良好的安全性,第三组临床试验正在进行入组工作,若数据显示临床受益,I期临床有望提前结束;

骨科

特立帕肽:特里帕肽水针出来了,长效特立帕肽处于III期临床,根据医保目录政策的征求意见稿,特立帕肽水针今年进医保的概率高;

降糖:

复格列汀:III期临床数据已读取,预计下半年报产;杜拉糖肽、DPP1也在做临床。

Jk08:英国准备开展I期临床,2022年下半年国内启动JK08的临床;

公司整体状况经营和业绩状况向好,摆脱了过去对泰嘉的过度依赖。研发管线布局在慢病领域已趋完善。

三、QA环节


Q :4、5月份疫情对于我们的影响?

A:信立坦还是在增长的,1季度大概量有50%增长,2季度环比持平。院内收到影响,院外相对发展顺利一些。

Q:公司药店怎么做?

A:主要和大连锁合作,之前主要推广在核心医院,核心医院完成了才往1、2级医院,后续继续往院外。患者只有核心医院推广后,才会主动去药店。

Q:恩那司他受罗沙司他影响大吗?定价怎么样?推广怎么考虑?

A:恩那与罗沙对于肾性贫血都是司他类,罗沙虽然在美国受阻,但欧盟获批。不会构成负面影响,这个产品在国内进了医保后,第一年就5个亿,第二年10个亿超了,和EPO相比,患者肯定会选择口服,依从性完全不一样;这类产品人群也比较庞大。

恩那司他我们非常有信心。推广方面,肾科不会是单独产品,是梯队产品的,公司是有自己优势与策略的,恩那司他出来后,会通过信立坦的团队一开始推,后面会逐步再出来一个一部分推广恩那,只有源源不断推产品出来,才会有价值。

Q:新冠药毛利大概怎么样?

A:CDMO业务,帮忙在做前期临床,拿到批件后会成为CDMO。

Q :JK07临床怎么看?

A:现在临床第2、3、4组数据完成再看

Q :086主要市场与有没有国外的计划

A:主要是瞄准国内市场,目前没有想着国外。07、08主要在美国与英国做。086前面已经有诺心妥了,步子不要太大,做好国内的市场先。

Q :泰嘉今年还有没有下滑可能?整个化学仿制药和原料药今年预期?

A:泰嘉今年上半年已经没有下滑了,市场需求还是很大,1季度到现在没有下滑。带量采购的产品目前都在增长。

Q:特立帕肽注射剂进了医保后我们怎么做?

A:竞争格局还是非常好,有水针就公司和礼来,市场需求潜力很大。过去推广不好,主要是价格高、不进医保,

Q:公司对外合作都是比较成功,目前公司BD怎么打算,有没有计划对外合作或者收购?

A:很多创新是可遇不可求的,公司本身产品线也搭建比较好了,公司有自己的评价与选择,不会盲目的收购、买产品。

Q:信立坦在院外渠道有加价吗?出厂价是和院内比高和低?

A:目前出厂价差不多,院外加价几块钱。

Q:恩那司他定价?

A:目前定价没有计划

Q:S086目前预计什么时候完成治疗心衰的III期

A:目前正在入组,明年底可能完成III期,两到III个月的数据整理

Q:S086远期高血压和心衰远期的预期?

A:对标诺心妥,中国市场高血压患者比较多,所以做了这个适应症。这个市场会比我们预计的更好,这里面有庞大的需求,有巨大的未被满足需求。

Q:可以介绍一下公司参股并负责商业化的金仕生物的第三代TAVR干瓣膜相比其他竞品湿瓣膜的优劣势吗?

A:不太了解,是投资的公司来的

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全部评论

丑小鸭与黑天鹅07-26 18:34

哦哦

饭特稀yjy07-26 17:11

我先干了这碗毒鸡汤再坚持坚持

yb威震天yb07-26 16:46

不是这个,那个帖子删了。

丑小鸭与黑天鹅07-26 14:18

$信立泰(SZ002294)$ 威威说的是这个吗?

黑白刹那07-23 22:44

环比是与今年一季度比,同比才是与去年二季度比
不过就这样的,没什么新信息