互联网公司理解角度

我试着整理下我用到的互联网公司理解角度：

1. 这个公司或产品存在的意义是什么，为什么人解决什么问题。千万别将自己代入目标用户，很多人评价一个产品只是取决于自身和身边人的体感，这并不客观公允，因为你不能代替目标用户。因此更科学的方式是找三五个目标用户深入聊聊，去他们的社区看看。比如我现在虽然重仓持有B站，但我用得并不多，我有自知之明，深知自己不能代替一堆沉迷于B站的95后00后10后。

2. 用户增长比营收增长重要，营收增长比赚钱重要。互联网公司的关注点通常也遵循这三个阶段逐步推进：先关注用户、然后是营收、最后是赚钱。为什么会这样？因为用户数是否能去到一定量级，代表了这个产品存在的意义，用户数没上去要么只是解决了伪需求，要么是市场过小，这个点不能被证实，也就不用多想营收和赚钱。另外，互联网产品通常自带网络效应，越多人用，产品越好用，因为能通过互联网运营手段+大数据等方式持续迭代，而产品越好用进而吸引越多人用，如此形成正循环。当积累了足够多用户，产品内在的勾连就能孕育出很多可能性，营收和赚钱的问题相对好解决。大家耳熟能详的互联网巨头阿里巴巴、腾讯控股、亚马逊、Google、拼多多、京东、哔哩哔哩大致遵循这个演进路径。

3. 留意公司或产品的Slogan，尤其是Slogan变更前后。通常大家不会太重视Slogan，但看似稀松平常的Slogan一定是公司内部甚至请了外部咨询公司深入分析研究激烈讨论后，试图与目标用户及公众沟通的关键信息点，很大程度概括了公司或产品的定位及方向。比如哔哩哔哩目前开屏的Slogan是：你感兴趣的视频都在这里。传递的信息包括了它要破圈，不止关注二次元，且根据兴趣来划分社区。

4. 不用太关注公司自身吹嘘，也不用在意竞对评价，多关注公司和竞对的动作。所谓听其言观其行，怎么做比怎么说更重要，尤其是竞对的动作。言语描绘蓝图或者讲情怀又不花钱，采取动作是实打实做了决策，要花钱，而且需要为结果负责。我们个人投资者或机构投资者按说对某个公司或产品的了解应该是远不及竞对的，如竞对采取某个针对性办法甚至直接抄袭借鉴，那说明竞对大概率是被刺痛或利益严重受损。之前阿里组织架构大变动主要是为了覆盖低价产品和3~18线用户，以及借鉴百亿补贴，反倒更加坚定了我对拼多多的持有。

5. 互联网公司创始人或公司出现一些负面新闻，可能是抄底和加仓机会。当然你要判断负面新闻是否致命，比如对P2P的监管，这对P2P公司是致命的；但京东强哥那点事和拼多多的负面新闻，只是招来了一群吃瓜群众和不能理性思考投资者的义愤填膺情绪表达，对公司并不会完成实质性伤害或危机。其深层原因是互联网自带通常自带去中心化特质及自我净化属性，没有谁是完全不可缺少的，少了某个人或局部出现瑕疵，不会显著影响公司的正常运转，以及业务的车轮滚动方向和节奏。

6. 互联网公司壁垒通常是由多维度优势叠加而来。这一点明显区别于传统企业，传统企业能通过日积月累的品牌效应、生产资料的独特性或政策关照等可能就足以构建壁垒，比如我们熟知的贵州茅台、农夫山泉等都属于这一类。而互联网产品，用户迁移到另一个很容易，只需要多下载一个App注册账号即可，迁移成本极低，由此引出互联网产品如何构建壁垒的问题。我认为靠单点不足以达成，而需要多维度优势叠加，大白话就是很多地方都比其他产品好一点。比如身边很多人用（先发优势）、注册流程顺畅、Push很少骚扰用户、产品偶有彩蛋或小惊喜、几乎没有闪退等。试想微信作为一款国民级超级成功的通讯App，但也可以断定它的很多单个功能一定不是最棒的，我们这么多人如此高频使用，是因为它聚集了很多维度的优势叠加，它聚集了一堆熟人、能方便支付、能及时获悉朋友的新鲜事、消息发送不会像雪球经常发送失败等等（无意黑了一把雪球），因此我们离不开。富途也是如此，对比其他券商，很多方面它都不是最优秀的，但它下单便捷、支持稍微smart些的止损和止盈、联系客服很省事、社区很活跃、出入金很方便等，于是富途就有了很强的壁垒。

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