【远行驿站65】美国的机会在于创新和全球化，中国在于结构调整、产业升级和大市场应用。这也是我们一直说的国家竞争优势带来的投资思路。比如恒利液压，就是机械龙头背后的龙头，技术替代带来的行业结构变化。液压杆一直是国产机械行业的瓶颈，进口替代的实现产生了细分液压龙头，也降低了国产机械龙头的成本，而且摆脱了被卡脖子的瓶颈。属于典型的中国产业升级的案例，带来了行业供应链格局的变化，投资机会自然浮现。基建周期只是其中一个周期性因素而已。回到美股，互联网科技到细分的saas，从支付到金融，无一不是创新加全球化，这是美国公司的优势，包括msci、穆迪这类制定金融标准的公司也是如此。 $恒立液压(SH601100)$ $三一重工(SH600031)$ $MSCI明晟(MSCI)$