$远大医药(00512)$ 2018年股本扩张了40%,如此大的融资2018年报附注流动负债高企,公司不排除继续增发新股。公司最近几年如此激进的加杠杆收购扩张,是好事也有隐忧,这几天的走势反应出来,就是分红也不能让股价向上,必须慢慢的消化。真正的投资市场就是这么理智,但还是坚持长期看好 $远大医药(00512)$ ,给他时间,还需要小赌一把。 

iPad转发:2回复:11喜欢:1

精彩评论

七义一和2019-03-27 12:08

目前这个公司给我的感觉:一是缺钱,无论是从短期的流动性还是从长期的资产收购都缺钱包括Sirtex只收购了一半。二是公司非常在乎股价,有推高股价的冲动,内在的原因不得而知。当然这个公司的优点很多,也是我们持有他的理由。持有的股票更应该从负面的角度去看他,这样才能保持理性,降低风险。

全部评论

七义一和2019-03-27 16:16

业绩应该是符合市场预期,分红出乎市场预料。年报公布以后,市场在担心什么?

浑水无鱼虾2019-03-27 15:23

“杠杆收购,高效整合”是公司高速成长、升级创新的战略措施或商业模式之一,过往给大小股东创造了非凡的回报,相信今后在稳健经营、风险可控下还会继续,这应该是值得肯定的。
至于流动负债净值由2017年的10亿港元升至15亿港元,也没必要过份解读,主要是两因素增加所至:一是某项目收购的尾款约 3.5亿港元;二是一笔5年期可换股债券CB约 2.8亿港元将于2019年到期,由非流动负债项目按会计准则转移记录于流动负债项下。
公司报告期末有现金及等价物 9.1亿港元,预计2019年盈利不会低于10亿港元,有足够的现金流解决所谓 “15亿港元的流动负债净值”问题,根本上不会因此增发股票(核数师的提示的含增发股票在内的4大解决途径的可能性是必须的,但是公司可选上述除增发之外的措施,我们没有必要误解!),更不会因不确定情况存在而对公司可持续经营能力(现金流)构成疑问!

七义一和2019-03-27 15:20

如果推高股价是为了再次发行新股,在大A股也许有很多人来捧场,但是在香港确没有市场,这也是成熟市场的理性反应。平衡公司的长期发展与短期流动性问题,是00512必须正视的。一个小小的注释让靓丽的报表黯然失色,这也许是管理层始料未及的。

神封2019-03-27 14:16

我刚打赏了这条评论 ¥6.00,也推荐给你。

神封2019-03-27 13:01

我刚打赏了这条评论 ¥6.00,也推荐给你。