管之豹

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投资正道是沧桑,保存财富不比挣钱容易。投资不仅在于判断价值,关键核心在于看对时赚多少,看对的机会有无充分利用。看错亏多少,见月忘指。

管之豹回复的提问

@管之豹 请管同学给大家就复地注入资产的价格公允性,合并后净资产怎么算给大家上上课,理越辩越明。我也充分理解广大小散的焦虑和迷茫,也缺乏相应的财务知识。待会献上100红包,虽然微薄,也略表心意。查看全文

管之豹的热门讨论
用图表看懂中国版伯克希尔

相关股票:$复星国际(00656)$ 因为央广网发文“郭广昌是中国的巴菲特吗”。用图表了解中国版的伯克希尔。 首先看看复星的全球布局:地域布局:中国/美国/葡萄牙英国//德国/日本/巴西/俄罗斯/卢森堡/东南亚/印度等国家。产业布局:医药/医疗器械/医院/养老/保险/银行/物流/地产/文化/旅游/投资/资/...查看全文

掀开复星的红盖头

$复星国际(00656)$ 中报出阁,掀开复星的红盖头。医疗板块:复星医药:持股38.83%。市值HKD281亿,给予打折估值HKD220亿。SISRAM(复星医药的非全资子公司):2017年6月6日:SISRAM计划在香港联交所主板分拆上市,快要上市。 暂不估值。 复宏汉霖henlius:单抗药物的前期研发. 正在开发的产品主要覆...查看全文

$复星国际(00656)$ 脱掉复星的外衣,简单估值医疗板块:复星医药:持股38.83%。600196,02196复星医药和Luz Saúde合計覆蓋了25家醫院,床位數達4,400餘張,在建床位達6,000餘張。通過國藥控股實現超過13,000多家醫院和70,000多家零售藥房的覆蓋;复星医药市值710亿HKD X38.83%=HKD276亿,给予打折...查看全文

中国伯克希尔的估值

报告作者:管之豹 相关股票:$复星国际(00656)$ 表格统计毛估每股净资产为38.5港币 网页链接 市场有时将复星看作投资公司。复星确实有很多投资,但是复星现在是以产业为核心,投资的首要目的是为了配合产业发展,在产业链中多元化。举例如下:围绕复...查看全文

$复星国际(00656)$ 对标伯克希尔. 乘风之势,虽远必至!复星国际业务提炼摘要:健康产业全球布局(复星医药+国药控股+以色列SISRAM+直观医疗+复宏汉霖+印度GP+全球研发销售+复星多家医院+和睦家+葡萄牙LUZ SAUDE医院+星益+微医集团+宝宝树+亲宝宝+妈咪知道+名医主刀+药师帮+美国SCANADU+超级猩猩+...查看全文

中国伯克希尔的投资机会

$复星国际(00656)$ 郭广昌:1967年出生,1992年郭广昌26岁事业起步,和同学合伙用从老师那里借来的出国学费8万元开始创业,创立上海广信科技发展有限公司。巴菲特:1930 年出生,1957年巴菲特27岁事业起步,成立非约束性的巴菲特投资俱乐部掌管的资金达到30万美元。郭比老师小37岁,两人事业起步年...查看全文

中美伯克希尔的估值对比

$复星国际(00656)$ 先看国产伯克希尔的估值: 参考路演信息,估值分为经营性和投资性两部分。 1: 经营性业务(视作核心产业):税前经营利润 上半年RMB93亿((和账面净利润的差异,有税收因素,另外是否因为房地产销售未结转?),假设全年RMB186亿等于HKD220亿,PE10 净资产HKD2200亿。备注:...查看全文

中国伯克希尔净资产价值

看了一些帖子,觉得调整后净资产的讨论已经上升到蛋和鸡的哲学层面,我怕晕。 我不懂哲学,直接上干货。 雪球讨论主要聚焦两点:1调整后净资产的变现是否折价, 2 调整后净资产变现才有价值(是否会变现)。 焦点1:调整后净资产的变现难易与折价,复星系除了核心的保险+重点产业,剩余资产就是金...查看全文

$复星国际(00656)$ $豫园股份(SH600655)$ 豫园大概率成功过关 看了一个晚上回复函,可以说豫园复地大概率成功过关。 为啥说大概率成功: 1:回复函的问题很多, 但仔细看都没有什么问题。 A: 焦点的亏损增值问题:是房地产业的正常问题,广州和北京等地早年囤的低价地大幅增值被问询,但是早期囤...查看全文

$佳华百货控股(00602)$ 简单分析10家百货商场,7家深圳,1家佛山,2家南宁。有一个深圳物业用来自用办公剩余部分出租。总营收7.29亿(降13.2%),净利润0.41亿(降9.4%),现金类3.286亿,无银行借款。员工1294人,员工成本0.89亿(升3%)。投资物业公平值增加0.1亿。卢氏控股73%。购股权价格0.9元...查看全文

中国巴菲特加速成功

郭广昌近日获得ALBA的亚洲商业领袖终身成就奖。 这个奖意味着什么?看下以下获奖名单: 印度:塔塔TATA集团老板,带领TATA崛起,国内企业重组,海外大张旗鼓并购。TATA有多强,印度人一生都离不开TATA.,上过“财富”“福布斯”“商业周刊”。印度国家的企业名片。 泰国:正大集团,正大综艺合作...查看全文

$复星国际(00656)$ 今天生日[献花花],特别感谢去年的自己,选择中国恒大。感谢朋友们,让投资之路丰富多彩。 今年7月埋下复星国际的种子,已经长成小树苗。 向前走,复星保德信,豫园,三亚兰蒂斯,JOYVIEW,星益,复霖,GP, 和睦家,星堡,STUDIO8,南钢,H&A, BCP, LUZ SAUDE, 葡萄牙保...查看全文

$复星国际(00656)$复星除了医药又投资出一个潜力股。网商银行(阿里巴巴30%复星占25%)和微商银行(腾讯主导)营收一年增10倍。网商银行和微商银行未来谁是巨无霸,余额宝余额1.4万亿+,招商银行2016年底个人全部存款余额才1.3万亿元,也就是说它超过了招商银行,不仅如此,它还超过了工商银行个人...查看全文

$复星国际(00656)$ 中美伯克希尔的真实增速PK 用数据看下近几年复星和美国伯克希尔的增速, 看看对比结果。 两个都拥有世界第八大奇迹的本钱---资金杠杠的核武器之保险浮存金。 两个都拥有产业运营眼光和能力,赚钱都靠产业运营为主,投资为辅。 以上两个方面注定了师徒二人注定要被世人拿来对比...查看全文

为中国巴菲特正名

一直以来,个别财经记者兴风作浪。个别人颠倒黑白。造成郭广昌长期被误解。 7月:童话顺某“专业”记者发布2年前的新闻。纯属碰巧,空头童鞋赚的盆满钵满。ZJH看不下去,心痛韭菜,让童话顺罚站。请问贵司还招人吗?我侄子想找份兼职买棒棒糖,代发简历,6岁,大班在读,会用鼠标,熟练掌握转发帖...查看全文

$亨得利(03389)$ $英皇钟表珠宝(00887)$ $东方表行集团(00398)$ 手表零售行业统计选取统计标的东方表行集团, 亨得利, 英皇钟表珠宝。 行业概况:属于传统零售行业,手表零售行业的现金都非常多,存货也多。虽然大家都在香港之外开店众多,但是从统计结果来看,香港的店铺数量虽然不多但是营收占...查看全文

$复星国际(00656)$ 路演会刺激市场先生加速吗?复星医药新药不停有进展,新药是瞄向全球,药品全球布局已经显现。和睦家是中国私立第一名的医院,GP年底新药入美,前期收购的医院变成摇钱树。国内国药控股,西非收购法资的分销网络,加上GP的印度市场和欧美网络,全球营销布局已经显现。复星医药港...查看全文

网络路演笔记

$复星国际(00656)$ 主讲:复星的陈启宇+王灿。基于中国+产业运营+投资全球化= 服务中国家庭客户最佳成长机会发掘和分享平台Q:业务架构情况:A: 健康:复星医药,领先的医药/医疗器械/医疗信息化研发,制药,医疗器械,医疗服务,国药分销零售,健康保险,健康管理,健康类消费品。在全球布局,未...查看全文

$中国黄金国际(02099)$ 简单分析加拿大CGG季报分析销售收入增长40%至USD97.9M纯利扭亏为盈USD20.6M長山壕礦(在内蒙古,持股96.5%)黃金產量由2016年同期的48,867盎司減少6%至45,798盎司。黃金產量減少主要是由於現期回收率較低。黄金总生产成本(盎司USD):1075(2016年1042),现金生产成本(盎...查看全文

中国伯克希尔的护城河

$复星国际(00656)$ 从融资端来说(财):复星有海外长期低息的保险资金+德国的私人银行,这个资金池足够大足够便宜,而且海外保险资金投资限制比国内少。这个是融资端的护城河(相对于中国民营企业来说没有这个优势)。从产业角度来看(物),A: 复星综合健康管理(健康)的护城河:宝宝树+妈咪知...查看全文

他的全部讨论

郭广昌抛售民生被人议论。那麽多基金大佬扎堆民生H,会看不懂棋局?民生大股东被迫减持,有人解读为利好[滴汗],指望接盘方会10~13元接盘? 接盘方傻吗?//@管之豹:回复@要闻直播:民生银行,命苦的娃[哭泣]查看全文

民生银行,命苦的娃[哭泣]查看全文

$复星国际(00656)$ 【国君非银刘欣琦团队】豫园董事会通过重组方案,复星业绩承诺彰显发展信心——复星国际(0656)事件点评 2017-11-22 08:07复星 / 并购重组 报告导读 复星70亿元业绩承诺彰显对标的资产发展信心,交易完成后,豫园股份ESP有望增厚超40%,豫园有望成为复星快乐产业重要运营平台。 ...查看全文

不光是THE FLOOR, 应该把复星系SURE, SNAPSHEET, 大特保,一天车险,保险极客,泛华, 把这些保险产业链公司全部拉出来,那么多保险公司出席,多好的营销机会。查看全文

$复星国际(00656)$ BCP带领银联走向欧洲非洲 乘借“一带一路”的东风,银联和复星的“双体帆船”从葡萄牙再出发,为历史新方位下书写“大航海时代”的新通道,新格局。 在11月20日举行的第五届外滩国际金融峰会上,银联国际(以下简称银联)与复星投资的葡萄牙商业银行(以下简称BCP)签署了合作备...查看全文

新股大跌投机查看全文

BCP作为欧洲首家银联卡发行机构(除去俄罗斯),中国崛起人民币崛起,BCP崛起。查看全文

$复星国际(00656)$ 今天11:40-12:00 银联国际和葡萄牙商业银行合作备忘录签署仪式, BCP这是要带银联走向葡语系国家?。 2017外滩国际金融峰会于2017年11月20日8:30举行,郭广昌、陈东升、洪崎、郑永刚等大佬出席,本次会议主题为“金融新起点”,旨在探讨未来金融如何践行“服务实体经济”的根本...查看全文

历史数据整理,经营业务历史进化路径, 未来业务战略走向。总结能力,令人拍手叫好。如果能将伯克希尔的增速对比数据/业务增速数据写出来就更好了。查看全文

回复@笨笨的投资者2: [很赞] 能否加上保险。复星的战略一句话描述 “ 保险资金做产业运营加VC”。//@笨笨的投资者2:回复@管之豹:波儿霸对老郭一直带有色眼镜看待,所以不理解复星也很正常。描述推崇的腾讯比复星用的字数更多,所以所谓战略能否简介总结之说站不住脚。要我说腾讯战略就是C2B,进一...查看全文

回复@w奔波儿霸: 你不懂复星,很正常。每个人都有自己熟悉的股票,我有更多看不懂的股票。港股那么多牛股,谁能抓住一大把? 你将长城和腾讯放在一起,我没有意见。我承认我喜好复星多过长城,我也承认我对复星的了解多过长城。你看不懂并不代表企业不好, 你看不懂不代表别人看不懂。 你看不懂并...查看全文

$复星国际(00656)$ 今天生日[献花花],特别感谢去年的自己,选择中国恒大。感谢朋友们,让投资之路丰富多彩。 今年7月埋下复星国际的种子,已经长成小树苗。 向前走,复星保德信,豫园,三亚兰蒂斯,JOYVIEW,星益,复霖,GP, 和睦家,星堡,STUDIO8,南钢,H&A, BCP, LUZ SAUDE, 葡萄牙保...查看全文

回复@greatsoup: 国内百货业的生存状况是个客观问题,融资搞百货也没有多少股东会支持。 老板的重心在房地产业务。//@greatsoup:回复@greatsoup:公司缺乏是融資能力 市值太少 機器不好發動查看全文

回复@greatsoup: 说的比较客观。[很赞]//@greatsoup:回复@深港互通:公司只有一個自用房產 剩下的都是老闆租給公司 但老闆手上的資產應該是很大的 但要做大盤子才能搞donh保守是我一向作風啦 如果老闆真是全面注入 2塊錢確實非常保守查看全文

$复星国际(00656)$ 我将参加12月9日/10日雪球嘉年华深圳体育馆, 期待与朋友们见面交流。 欢迎老大们私信联络...查看全文

不评论绿地是因为时间和方案都没可比性。绿地方案整体注入,方案不同(绿地业务杂)。绿地不是民企,企业性质不同。虽然方案有差异,还是讲下房地产估值溢价的问题。时间不同,绿地2013年中, 复地2016年, 绿地是房地产大涨狂潮前做方案,土地房产溢价低。 房地产前面大涨价周期,大部分人都直观...查看全文

回复@小凯2013: 对于豫园的资产来说,豫园主要是1900多家零售门店,这些门店大部分加盟店,直营店如果是租房,不会像房地产一样升值。就像房东的房子升值也不关租客的事,搞不好还会加房租。复地是地主是房东,对于说豫园也要重估的人,是否考虑到这点。次要资产是豫园周围房地产,这些是值钱,复...查看全文

回复@沉默的多数: 蜂巢城市,是城市功能升级,都是城市的好地方。//@沉默的多数:回复@管之豹:[牛],我这两天每个项目都搜了一遍,注入资产确实优质查看全文

回复@Gujieer: 首先看下复地的业务。 典型的房地产企业的主要模式大概有三种一是高周转的卖房赚钱模式(内房龙头股偏爱),二是收租模式(持有写字楼或者商业物业收租,港资有点偏爱这种模式)三是产业园模式(科技产业园/工业产业园):,亿达中国03639是小型产业园, 华夏幸福是工业科技园为主的...查看全文

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