Q：深天马A最近的营收结构是怎样的？各个业务线的表现如何？
A：深天马在过去三个季度里的营收为247亿元，其中手机业务占比大约40%，分为LTPSLCD和柔性OLED手机，各占一半。其次，车载显示业务占比约23%，专业显示业务包括医疗、智能家居等占比16%，而IT业务占比快速增长至9%。公司市场表现持续进步，其中柔性OLED手机在国内市占率已达第二，全球第三。LTPSLCD手机、车载前装、车载仪表和专业显示业务市占保持全球领先。
Q：公司的柔性OLED业务发展情况如何？
A：自二三年下半年以来，下游市场需求回暖，价格上涨，公司与下游品牌客户完成了第一轮涨价，大约10%。公司运营的两条第六代柔性OLED产线三季度出货超过3000万片，同比增长超过300%，2023年全年出货超过4500万片。武汉的TM17产线每月达到了350万片出货能力，预计提升至400万片，厦门的TM18产线一阶段接近达产，每月200万片。二阶段产能将开始释放，以LTPo和折叠屏为主。24年柔性OLED手机产品的出货目标是7000万片，公司已完成国内品牌客户全覆盖，其中独供旗舰机型比重显著增加。
Q：公司车载显示业务和IT业务的情况如何？
A：车载一直是公司的优势业务，在二三年成功应对市场波动，市占全球第一，营收增长10%。新能源业务市占从个位数提升至大约20%，24年目标为30%。直供车厂的汽车电子业务也有显著增长。IT业务方面，利用LTPS技术在高规格商务本、电竞本和教育平板等领域取得差异化优势，市占全球第一，出货量同比增长180%。随着8.6代线和新型显示模组产能投产，公司将拓展大规模的a-Si和氧化物平板笔电和显示器市场，营收占比提高9%，目标为百亿以上规模。
Q：公司未来的发展规划是怎样的？
A：公司在短中长期都正在加速布局，包括高世代LCD产线、柔性OLED产线、即将投产的迈克LED产线。8.6代TM19产线已搬入设备并预计24年量产；新型显示模组TM20已点亮首款产品，并预计上半年量产；迈克LED产线也预计24年实现全制程贯通和小规模出货。公司对行业和自身广阔的发展空间充满信心。
Q：OLED价格上涨的原因是什么？
A：OLED价格上涨主要有两方面原因。首先，OLED技术在智能手机领域的应用越来越广泛，市场占比超过了50%，导致对OLED的产能需求增长。手机厂商对高通量屏幕（如atpO）和折叠屏幕需求上升也紧张了产能。其次，OLED产能不仅需求在手机领域，还逐渐扩展到IT设备、平板电脑以及车载显示器领域，多个制造商都在积极准备这些新的应用场景。
Q：目前产能的状况如何？
A：在过去的2~3年时间里，并没有太多新的产能投入宣布。之前宣布的6代线产能在2022年和2023年开始集中释放，目前几乎没有新增产能。导致产能紧张的原因还包括过去疫情期间新产能的投放宣布较少。尽管如此，仍有部分产能预计将在今年和明年进一步释放。这种供需关系的改变，使得原先为了提高良率和拉动产能而采取的亏损方式接单的做法逐渐变得理性。
Q：OLED价格提升的幅度已经有多少？未来的涨价空间如何？
A：目前OLED价格已经提升了大约2~3美金。展望未来，我们认为即使总体消费情况弱复苏，OLED仍有进一步涨价空间。特别是对于我们深天马而言，一季度目标是做到现金流平衡而不是亏损。行业整体亦有此共同目标。后续预计至少还有10%~20%的涨价空间，这是针对2024年的整体预期。
Q：天马在LTPSOLED产能布局方面的情况如何？各个应用领域的占比是？
A：天马有两条产线，分别是5.5代和6代线。如果我没有记错，目前手机应用补市场占到总产能的70%，车载和IT应用则接近40%。这是一个动态调整中的比例，我们客户群涵盖各个领域，包括小米、华为、OPPO、VIVO、三星等。在天马，我们始终保持多客户战略，尽力满足产能要求，并平衡不同应用如手机、车载、消费电子产品对产能的需求。同时，这种灵活的产能分配策略也是天马的一项核心竞争力。
Q：天马后续在智能手机市场的客户战略如何？
A：天马一直采取多客户战略，与各个手机制造商合作，涵盖从高端到低端的产品线。我们为包括小米、华为、OPPO、VIVO、三星在内的众多制造商提供服务，并积极拓展新客户群体。随着LTPS和OLED技术的发展，我们顺应技术和行业趋势，将产线进行灵活调整以适应不同的市场需求，这包括ATP应用和车载或其他IT产品的共线生产。
Q：深天马A目前有哪些产线还在体外，计划何时会整合到体内？
A：深天马A目前主要有两条产线在体外：一是投资480亿的OLED产线，天马占股15%，其余85%为地方国资平台股份；二是位于厦门的330亿非晶硅和氧化物的8.6代线，也占股15%，主要生产大尺寸显示屏。关于整合计划，考虑到8.6代线主要供IT和车载产品使用，我们预料2025年IT行业可能迎来复苏，届时设备需求增加，恰逢330亿产线达到高潮，这将是一个适合整合产线的时机。而对于OLED产线，鉴于其全球先进水平和高端产品定位，如hpo和折叠屏产品，预计明年折叠屏渗透率将加速提升。我们认为一旦财务状况允许，至少要确保不再亏损现金流，最终能够包含折旧等因素仍实现盈利，届时也会迅速将此产线纳入体内。