一键投资中国最硬核心资产!TA来了!

这又是个不平静的周末,首批跟踪“MSCI中国A50互联互通指数”的相关ETF已经紧密筹备发行,引发各大媒体圈竞相报道,其首发规模上限80亿!远远超过此前上热搜的双创50首发30亿的规模。

易方达作为中国规模最大的公募基金,首发拔得头筹毫无意外,易方达MSCI中国A50互联互通ETF(认购代码:563003,场内简称:中国A50ETF)是易方达旗下市场首批跟踪MSCI中国A50互联互通指数的被动指数型产品,产品于2021年10月22日至2021年10月26日发行,发售时间仅有5天,无疑给当下冷清的市场注入一股暖流。

为什么这个指数产品会受到如此高的关注度呢?也有一些朋友看到了此消息来问我关于该指数的投资价值如何,我特意去搜寻了一些资料,接下来我跟大家聊聊这个指数产品的一些特点和优势。


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紧跟聪明资金,长期稳定回报


在美国盛行指数投资,就连巴菲特也经常建议普通投资者投资标普500ETF。指数投资策略之所以受欢迎,在于分散化以及长期稳定的回报。根据深交所发布的全球ETF行业发展年度报告,截至2020年底,美国ETF市场参与发行商共178家,产品总数为2413只,资产规模合计5.47万亿美元,占同期全球总规模的68.41%。

实际上外资针对A股就是一种基于长远的指数配置策略,2014年以来,陆股通开放至今外资累计净买入1.48万亿资金,目前最新2.54万亿市值,累计收益率约71%,可见“聪明资金”的称号并非浪得虚名。但相对于中国的经济体规模,外资对A股的配置在全球范围内占比仍然偏低,未来还有很大的提升空间。

随着外资持续流入A股,善于长线布局的外资在A股的活跃度不断提升,公募的配置策略也慢慢趋同于外资,从此开启了A股全新生态,核心资产、龙头效应已成共识。

中国作为疫情后复苏最快的国家,A股也成为了国际资金的避风港。尽管今年资本市场行情波动较大,但外资持续看好中国核心资产,根据相关数据统计截止目前2021年外资净流入超过3000亿,远远超过2020年全年2089亿。

指数的强化效应下,非指数成分股慢慢边缘化,交易额越来越集中在指数成分股。

资料来源:MSCI

作为全球最大的指数服务提供商,MSCI(明晟指数编制公司)通过多层次指数布局扩大对A股配置的覆盖范围,为了帮助全球投资者更好的享受中国权益资产的回报,2021年9月,MSCI发布了基于母指数MSCI中国A股指数的MSCI中国A50互联互通指数(50只成分股),在母指数的基础上做了一次精选。


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MSCI中国50互联互通,中国核心资产代表


MSCI中国A50互联互通指数(代码:735577.MI)采用创新的方法,从满足互联互通条件的最大市值股票中选取50支,确保分散化的板块配置,均衡代表广泛的中国A股市场。

具体构建方式如下:

第1步:我们首先从11个GICS行业板块中的每一个板块选出两只最大的证券;

第2步:其余28只证券按指数权重从母指数中选出,直至总数达到50只证券;

第3步:对权重进行调整以达到行业板块中性,即在再平衡时,每个行业板块在 MSCI中国A50互联互通指数的权重与其在母指数中的权重相等。各行业成分股的权重基于其在母指数的自由流通市值权重重新标准化,并根据母指数中的板块权重进行调整。

MSCI中国A50互联互通指数每季度调整一次,通常分别在2月、5月、8月和11月的最后交易日结束前。

资料来源:MSCI官网

新指数名字较长,我们不妨简称其为A50,其他我们还有上证50、创业50、科创50,他们之间又有什么不同呢。很显然,A50是其他三大指数的集合体,简单来说就是对全A股核心资产进行均衡配置,既兼顾了优质稳健资产又配置了高景气度的新经济,更适合当下市场状态的配置策略,总体上有以下特色。

1)行业分布更均衡,更能代表中国新经济

MSCI中国A50互联互通指数行业权重上与母指数保持一致,但相较于富时A50更为均衡,单一GICS一级行业占比均不超过20%。

资料来源:wind,安信证券研究中心

以日常消费、工业、信息技术、材料、医疗保健为主的新经济板块占比达66%,金融、可选消费、能源、房地产等传统行业占比34%,新经济与传统经济权重2:1,更符合中国未来经济转型的方向。

预计未来随着中国经济转型升级迈向高质量发展,新经济在新发展阶段的重要性继续提升,将有更多的新经济板块龙头企业进入指数成份股,权重占比也将增加。

2)聚焦行业龙头,外资机构投资者的压舱石

MSCI中国A50互联互通指数50只成分股涵盖了全部11个GICS一级行业的核心龙头企业,成分股个股的的当前权重均低于10%,集中度水平适中,权重结构较为均衡。

                                    MSCI中国A50互联互通指数前二十大成分股

资料来源:wind,截至2021/9/17


新能源龙头宁德时代、隆基股份、比亚迪恩捷股份,消费龙头贵州茅台中国中免五粮液,科技龙头立讯精密韦尔股份,医药健康龙头迈瑞医疗药明康德都是公认的新经济增长龙头。

MSCI中国A50互联互通指数实际上就是在母指数(484只成份股)的基础上做了指数增强,成分股更为集中。以仅2%的陆股通数量比例获得了接近50%的北上资金持股市值,是外资配置的压舱石。

在进入后工业时代,龙头企业的人才优势、资金规模、创新能力等有利于进一步扩大市场份额,享受超额利润,抗风险能力更强,估值体系更为稳定,有利于降低波动率,增强持股体验。

4)盈利能力更强,成长性更为出色

MSCI中国A50互联互通指数无论从代表盈利能力的净资产收益率,还是代表经营业绩成长性的近五年指数净利润复合增速均领先于对标指数MSCI中国A股和富时A50,再次验证了龙头配置的优越性。

资料来源:wind,截至2021/6/30

5)历史业绩远优于其他宽基指数

投资者最关心的当然还是收益率,MSCI中国A50互联互通指数近五年的复合收益率达到14.48%,远远超过富时A50指数,而年化波动率相当,风险收益比有明显的优势。

资料来源:wind,海通证券研究所,截至2021/9/16

综上,我们可以总结下,MSCI中国A50互联互通指数全A股覆盖、行业分布均衡、结构上更能代表中国新经济增长动力、聚焦高盈利高成长的龙头企业、聪明资金的压舱石、历史风险收益比优异,是稳健型投资者的首选配置。


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如何进行申购?


易方达MSCI中国A50互联互通ETF(认购代码:563003,场内简称:中国A50ETF)是易方达旗下市场首批跟踪MSCI中国A50互联互通指数的被动指数型产品,产品于2021年10月22日至2021年10月26日发行,首发规模80亿,所以有兴趣的投资者还得抓紧时间了。

ETF(交易型开放式指数基金,Exchange Traded Fund)是目前最热门的一类指数基金,持仓透明可追踪,省心、省力,投资者无需自己选股,也不用担心基金经理道德风险。特别是当下风格轮动较快,均衡配置的中国A50ETF无疑是个不错的选择。

具体申购方式可以从股票账户中找到“场内基金”一栏进行如下操作,认购代码:563003。ETF上市后即可在二级市场上像股票一样进行交易,交易费率低于0.1%,且免印花税。

易方达旗下其他聚焦新经济的宽基ETF还有:

首只跨时区、跨交易所ETF:中概互联网50ETF(513050),资产规模323亿;

首只跟踪创业板的指数基金:创业板ETF(159915),资产规模127亿;

首批科创板ETF:科创板50ETF(588080),资产规模113亿;

首批科创创业50ETF:科创创业(159781),资产规模23亿;

首批恒生科技ETF:恒生科技30ETF(513010),资产规模18亿。

 $中国A50(SH563000)$  

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全部评论

水秀山明观财经2021-10-26 17:11

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潜伏者联盟2021-10-25 22:18

我只想知道募集马上到期了 到底募集了多少钱?