每天一个新发现

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个人公众号:财报解析室。资深CPA,VC、PE投资人士。 专注行业观察、企业研究,只分享思维方式、研究方法。不对交易做点评,因投资没有恒定的标准,每个人应该找到适合自己的操作体系。专业投资人与普通投资人的最本质区别在于,你永远不要试图说服普通投资人认可你的投资观点。

每天一个新发现的热门讨论
趣店的涅槃重生| 一个VC的观察

作者简介:徽州人士,资深CPA,财务管理专家,VCer。 本文首发于2017年10月12日 根据罗敏回应略有修改 2017-2018必是互金领域的大丰收年,截止目前至少十余家爆出筹备IPO的消息。2017年9月19日,趣店集团向美国SEC递交了IPO上市招股书,于2017年10月18日挂牌纽交所,以每单位24美元价格发行了3750...查看全文

5年股价10倍,济川药业靠的是什么?

更多内容欢迎关注个人公账号:财报解析室,读懂财报里的投资密码,洞悉企业的内在价值。 大家平常都用哪种牙膏?牙膏是日常生活中常用的清洁用品,有着很悠久的历史。随着科学技术的不断发展,工艺装备的不断改进和完善,各种类型的牙膏相继问世,产品的质量和档次不断提高,现在牙膏品种已由单一...查看全文

众说康得新造假,我为它喊冤

近一年来上市公司频频暴雷,有的是资金面已经出现周转困境,有的则是报表科目异常让外界生疑,打假是件非常严肃的事情,并不是仅仅懂点财务知识就能随意指责,脱离商业、业务的推理逻辑都是不负责任的。 乐视是近些年负面影响较大的一个财务舞弊案例,其实严格来说并不算造假,乐视的本质问题是经...查看全文

小榨菜的大生意经,看涪陵榨菜如何引领风骚

最近专注“五环外人口”的拼多多登陆美股了,估值200亿美金;A股涪陵榨菜也火爆了,估值200亿人民币;二锅头的热销也推动了顺鑫农业的股价自今年4月份以来翻了整整一倍。这些都是低价的典型代表,也引来了消费降级的争论。似乎在大家的印象中消费升级代表着更好、更贵,低价商品怎么会跟消费升级...查看全文

53万月入5000元的配送小哥如何成就了4000亿美团点评的今天?

财报解析室 读懂财报里的投资密码 洞悉企业的内在价值 财报解释室的朋友们好! 本公众号更新频率较低,每一篇出品的文章力求深度,数据详实,费时费力,希望好内容大家多分享! 如何对互联网企业进行分析?互联网企业又如何估值?招股书披露前都要经过中介的修饰包装,把企业最好的一面呈现给投资...查看全文

金融怪象下中国经济之我见

更多内容欢迎关注个人公账号:财报解析室,读懂财报里的投资密码,洞悉企业的内在价值。 最近的市场 2018年还未过半,可谓多事之秋,上市公司频频暴雷,可以看看之前网络上盛行的段子: 因美:亏10个亿,服不服? 海润:不服,我是你的三倍。 乐视:你靠边站,我在后面加个零。 保千里:我亏的数...查看全文

起底融360,真实毛利率不到20%| 一个VC的观察

作者简介:徽州人士,资深CPA,财务管理专家,VCer。 本文首发于2017年10月21日 略有修改 2017年10月20日晚融360集团旗下的简普科技向美国证券交易委员会(SEC)递交IPO招股书,前面已经有了宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷,融360成为第五家即将要登录美国资本市场的中国金融科技公司,还...查看全文

开公众号之后为何总是焦虑?

更多内容欢迎关注个人公账号:财报解析室,读懂财报里的投资密码,洞悉企业的内在价值。 已经停更一月之久,后台数据能看到仍有粉丝增加,但也有粉丝慢慢取关,总数还在增加。粉丝增加说明好内容是有人欣赏的,粉丝取关说明先期在朋友圈过度营销,对此我的内心反而更平静了,开这个号的目的是为了...查看全文

直播平台淘汰赛 映客的焦虑

财报解析室 读懂财报里的投资密码 洞悉企业的内在价值 你今天“玩快手”了吗,你今天刷抖音了吗?别告诉我你们手机里都没安装,如果真没有只能说你们是“古典互联网人”了。快手、抖音目前月活可都双双突破2亿啦!而且增长的势头不减,连腾讯都坐立不安,担心抖音抢占了微信使用的时间。 你们可能...查看全文

$天鸽互动(01980)$粗略的看了下Emerson Analytics的沽空报告以及官方解释,沽空的逻辑实在站不住脚,近年来外方机构频频对中概股沽空,手法实在拙劣,专业水准难以恭维。 花了几个小时稍微整理了下,有几个关键点。15年是公司的一个战略转型期,从2015Q3到2016Q2整整花了一年的时间在移动端站稳脚...查看全文

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4年挣80亿背后的财报密码

2018年5月16日,$青岛海尔(SH600690)$ 发布公告称,收到股东 KKR通知,其于限售股份解禁日后至2018年5月16日期间通过上交所大宗交易系统累计减持本公司股份3.01亿股,减持均价17.14元,合计套现51.6亿元。 背景 2014年7月KKR对青岛海尔投资34亿,总持股比例9.94%,目前仍持4.999%,当前市值62亿,...查看全文

众说康得新造假,我为它喊冤

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起底融360,真实毛利率不到20%| 一个VC的观察

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$宝尊电商(BZUN)$ 数据看起来还不错,做到1000亿GMV,净利10亿[想一下]查看全文

宜人贷是如何暴力挣钱的?

互金是近几年比较热门的一个行业,最开始是阿里的余额宝大张旗鼓的要突破银行的垄断,掀起了一波互联网理财的浪潮。接着是P2P网贷的一路高歌,目前年交易额达到3万亿,余额突破1万亿。随着2016年8月网贷办法的发布,大额标的被迫转型,消费金融更是受到追捧,最后的接棒者非号称年化300%+的现金贷...查看全文

$世联行(SZ002285)$ 现在出来还为时尚早,首期目标是超越$搜房(SFUN)$ ,个人认为2014年是垂直互联网企业的一个转折点,从中概股的业绩来看,除了BAT大平台,垂直互联网的红利已经不多了,现在开始进入产业互联网时代。传统企业改变思维,嫁接互联网,重新焕发新春。产业互联网时代线下企业比线上...查看全文

谈谈世联行三季报亮点 $世联行(SZ002285)$ 金融、资产业务发展非常亮眼,随着地产政策放松,年底放款余额有望突破15亿,预计14年金融业务贡献0.9-1亿的净利润。 三季度完成了一笔3亿的资产证券化业务,成立了四支私募基金,拓宽了金融业务资金的来源渠道。 上海中城联盟投资管理股份有限公司(简称...查看全文

重新梳理LED产业链投资机会

二月份写过一篇,事隔半年重新梳理一下。2014年LED产业链有哪些投资机会?网页链接一、全球市场需求面积 二、中国市场产业链分布 三、照明市场 四、显示屏市场 五、产业链公司分布 六、并购市场 七、投资机会 目前估值普遍偏高,但可适机会而入。个人看好照明、显示...查看全文

回复@simplify: 苏宁历史最低费率是10%,京东目前费率已降到了10%,很明显实体店想降低费率是不现实,而网络平台的虚拟货架具有无限空间,规模效应很明显。苏宁要想正面与京东竞争必定一败涂地,只能通过差异化竞争,优化品类,缩小线下资产。//@simplify:回复@每天一个新发现:零售业最重要的指标...查看全文

回复@智诚: 这个观点我很赞同,未来的趋势肯定是线上线下共存,但线下会产生分化,未来的线下是解决多样化需求,标准化的产品会被电商逐步取代,解决多样化需要借助大数据以及物流建设的力量。//@智诚:回复@每天一个新发现:未来不可能被电商替代的是便利店和城市综合体,最可能被替代的是大型超市...查看全文

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