临近到期仍然有15%折价的可转债，上一个是华菱转2，再上一个是福莱转债。
这两只转债其实从历史上来看，在临近到期大幅折价的时候选择买入，最终都取得了不错的收益，虽然到不了15%那么多，但也能赚个5%左右。曾有机构统计过，大幅折价的转债在行权日前1周左右卖出收益最佳。
同样的历史再次来到了华自转债的面前，正股大幅上涨，高折价，临近到期，面对同样的情况，我在8月27日选择了加仓，3天上涨了50%，这诚然有一些运气，但我想在这里聊聊，这次到底有什么不同？
1、小盘+小规模
华自转债的规模只有6.7个亿，相较之前的华菱和福莱而言，没有特别大的转股之后的抛售压力，从这个角度而言，折价15%明显高了。
2、低评级+高波动+高换手
华自转债的评级只有AA-，是典型的正股比较差的债，从历史上来看，可转债有典型的烂股好债的特征，原因是低评级转债有很大的波动率，而波动率是可转债定价与获取超额收益的核心。
同时，从交易的维度而言，华自转债满足我在《可转债专题系列报告（二）和（四））中提到的炒作特征，即高波动+高换手+小市值，
3、处于当前市场热点概念且热点风格
但不同的是，华自转债还适应着现在市场的小盘风格，且在8月27号前已经横盘了很久。
同时，华自转债还有15%的折价，一般而言，折价往往是有人不看好正股未来的走势，但站在三天前，所有因素基本上都指向利好，连续三天的暴涨其实不是意外。