牛哥,请问现在是建仓九芝堂的好时机吗,月线看着似乎不错。您看好九芝堂吗?
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精彩评论

牛氓的胜利 05-12 08:39

(1)你谈的$九芝堂(SZ000989)$ 180亿市值,TTM=24,笔者持有的$众生药业(SZ002317)$ 100亿市值,TTM=23,似乎估值差不多。但是,猜测你买九芝堂的原因肯定不是中药,而是在研创新药吧?


(2)笔者目前持有众生药业也是小仓位,也属于风投性质,10个1类在研创新药,假如研发成功一个就保本了。

创新药进入二期临床才能给予估值。

笔者也看了一下,自媒体野马财经曾经说了九芝堂的重磅在研糖尿病药物: REMD477。


标题是:《起底最神秘的“医药独角兽”:从“巨头弃儿”到九芝堂投资》

文章中介绍:九芝堂也注资2亿元成为了科信美德的第三大股东,持股5.8704%。

2011年,在安进工作了18年的严海(科信美德创始人)选择买断REMD477的糖尿病原研药研究成果,安进早前已经花费了5000万美元。

但是,REMD477本身有缺陷啊。

在严海主导的试验中出现了一个以前其他糖尿病药品均难以攻克的一个问题。由于这个问题迟迟得不到解决,安进公司失去了耐心,经过公司决策决定搁置这一项目。然而,已经为这一新药倾注了十几年心血的严海坚信,核心原理并没有问题,应该只是某个环节出现了一个可以调整的问题。

(3)笔者猜测一下REMD477所遇到的核心困难。

笔者认为核心困难是:血糖稳态维持不了。常规糖尿病药物是直接或者间接刺激‘’胰岛素‘’分泌,而 REMD477不走寻常路,试图影响‘’ 胰高血糖素‘’。



胰岛素与胰高血糖素是一对作用相反的激素,它们都与血糖水平之间构成负反馈调节环路。


因此,空腹时胰高血糖素分泌增加促进糖原分解和糖异生,维持血糖水平,适应心、脑对葡萄糖的需要,并有利于脂肪分解,增强脂肪酸氧化供能。


而在摄食或糖负荷后,由于胰岛素分泌增加而胰高血糖素分泌减少而维持血糖稳态(6.1~11.1mmol/l)注意:血糖不是越低越好!

对于调节胰高血糖素分泌过程的分子学机制(基础理论)并不成熟。


所以, 科信美德的重磅在研产品风险太大,失败的可能性大。

当然,假如成功了,就是:first-in-class。但是,九芝堂所占权益 5.8704%仍然不多。

(4)技术指标是战术,公司估值是战略。战术必须依托战略展开。


纯技术指标炒股,赚大钱的可能性小。

九芝堂,月K线MACD金叉,只是一个辅助判断。

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渝森林 05-14 19:58

还有一个独家代理权 ,

风中悬叶 05-14 15:02

四个问题,三个问号,嘻嘻
前三个我无法回答您,不管是整体还是部分,在什么时候装?公司层面会考虑,估值是市场给的
我只能回答您最后一个问题,明牌是五点八,您再百度一下查查瑞美德的股权,还有李总的女儿,占股20%多,也就是说如果开始,绝不会是5%!

知者也惑 05-14 13:05

不管是477还是什么心脑血管药,我承认是好,非常好。重要的是怎么往九芝堂里装,什么时候装?多少估值?就那五个多点的权益会有多大的影响呢?

牛氓的胜利 05-14 00:14

众生只能看未来

啊罗兰 05-13 22:46

牛老师:您有分析过众生药业17年三季度、四季度的扣非收益率与销售收入的比例为何如此之低?