$金力永磁(06680)$ $金力永磁(SZ300748)$ 生产电机用永磁（含稀土）。

下游主要是新能源车、空调、风力发电。2022年收入72亿，其中新能源车29亿，变频空调18亿，风力7亿。

主要增长点在新能源车，2022年增长了175%。

上游主要是稀土生产商，稀土费用占比很高。

如果认为新能源车还会持续放量，我认为这公司值得关注。

其他主要风险点：

1、公司毛利率不高，稀土价格波动会严重影响公司利润；公司先采购稀土，然后卖给客户的时候是按销售时稀土价格来定价产品。所以，如果稀土价格剧烈下跌的话，公司反而成为杨白劳，去年四季度就是例子。

2、特斯拉、GM下面的有个公司都在研究无稀土电机，据说进展很不错。如果特斯拉真的能弄成功，那么对公司来说算是一个重大打击；

3、公司连续几年都在扩产，业绩也是节节攀升。虽然现金流为正，但是自由现金流为负，意味着需要不停向市场要钱，可能会严重影响股东收益；