基金拿不住怎么办?


最近A股惨不忍睹。

利空接连不断,大盘跌跌不休。

网叔看了下后台的评论区,怨声载道,很多人都表示已经跌麻了。

太多这样的喧嚣,网叔也看麻了……

不过有一条留言“却”成功地吸引了网叔的注意:

“虽然知道消费、医药、白酒……这些是长牛赛道,但就是拿不住,该怎么办?”

这才是真正在思考问题的读者。

优质赛道拿不住,主要有两个原因:

(1)优质赛道波动非常大,遭不住;

(2)现在虽然是优质赛道,但你拿着拿着亏了很多钱,然后就害怕未来不是了。


1.0

优质赛道波动其实非常大。

过去7年,大家公认的有这么几个优质赛道:

消费,白酒,医药,新能源,半导体

我们先来看它们过去7年的涨幅:

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)

非常漂亮,除了最近跌比较猛的医药,全都翻了一倍以上。

如果你七年前打包买入这些资产,拿到现在总收益率高达184.04%,平均年化为16.08%,远超同期沪深300指数1.59%的平均年化。

接着,我们来看过去7年,它们的最大回撤:

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)

触目惊心,全都在35%以上。

尤其是新能源,最大回撤竟然高达63.63%

100万进去,一波回撤下来只剩30多万。

这么剧烈的震荡,别说是普通散户,就是久经沙场的投资老炮,也很难承受住啊。

最后,我们再来看过去7年,它们有多少时间在跌,有多少时间在涨:

表现最好的白酒,有30%的时间在跌,有70%的时间在涨;

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)


其次是消费,有40%的时间在跌,有60%的时间在涨;

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)

医药有一半时间在跌,还有一半时间在涨;

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)


新能源也是涨跌对半开;

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)


半导体指数只算了三年,但也有一半时间在跌,还有一半时间在涨;

(数据来源:乌龟量化,截止2022.03.15)


在很多人眼里,优质的资产是和无限上涨划等号的。只要是优质资产,就该无限上涨,稍微跌两个月甚至几周都不是优质资产。

而实际上,在牛短熊长的A股,即使是最优秀的一批资产,也有很大一部分时间都处在下跌状态。

长时间下跌,时而慢刀子割肉,时而疯狂乱刺,是什么感受?

难熬。

难熬到怀疑人生。


2.0

只要你难熬到怀疑人生,下一步必然就是怀疑:

现在买的虽然还是优质赛道,那未来还是不是?

最典型的,就是现在大家对于集采下的医药的恐慌,反垄断下的互联网的质疑。

那么,怎么判断优质赛道呢?

现在是容易的,看资产的的ROE(净资产收益率)。

ROE简单讲就是一元的净资产能赚多少钱。

具体计算公式如下:

ROE(净资产收益率)=(净利润/净资产)*100%

ROE越高代表公司赚钱能力越强,股票上涨的动力正是来源于其背后的公司能源源不断的赚钱,赚大钱。

可以说,高ROE是优质赛道的重要标志。


过去6年来,除了发展尚未成熟的新能源和半导体外,其他几个核心赛道的ROE都明显高于同期中证全指平均水平。

2020年新能源和半导体也超越了同期中证全指平均水平。

但是未来呢?

对普通投资者来讲,知道去买优质赛道,尤其是知道在低估的时候去买,已经很不错了。

但是投资没那么简单,仅仅知道这些,还不够,

因为投资,投的是未来。

而未来,总是会存在不确定性的

在市场剧烈的波动情况下,普通人怎么拿得住,又怎么有信心去拿得住?

这才是问题的关键。


这里,网叔给大家一个“优化性”的解决方案:

买优质赛道,不要直接买赛道,赛道波动幅度太大。

我们可以把选择优质赛道的权力交给优秀的基金经理,让他们来操盘,选他们管理的均衡类基金。

最好是有锁定期的,买了,就不会在大跌的时候“激情”赎回。

有什么好处?

(1)专业的人做专业的事,他们比我们自己选,肯定更专业。

我们担心自己选的核心赛道会被淘汰。。

那么,我们把这件事交给顶级基金经理,我想,他们的选择能力肯定比我们强。

只要你对底层资产有信心,拿起来就会轻松不少。


(2)均衡类基金的平均回撤比赛道基金(或指数)小。

一个赛道大起大落,时时有之。

但是一个做合理分散的优质赛道的均衡类基金,回撤就会小很多。

网叔从网上拉出了10只成立5年以上且名气比较高的均衡类主动基金。

过去5年来,这10只均衡类基金最大回撤平均值为-30.6%,而同期五大核心赛道指数最大回撤平均值高达-40.82%,相差了10个点以上。


3.0

这里给大家介绍一只主打优质赛道的均衡类主动基金,汇添富价值创造定开混合。

为了避免基民激情操作,这只基金专门设置了一年封闭期,封闭期间不能申购和赎回。

值得注意的是,最近汇添富价值创造定开混合刚好在开放期而且即将结束这一次的开放期(3月18号)。

下面给大家简单介绍一下。

(1)主打优质赛道配置

从投资方向来看,汇添富价值创造定开混合主要聚焦于消费、医药、高端制造、金融等核心赛道。

(数据来源:乌龟量化,截止2021第四季度)

注意看,前十重仓股平均ROE高达近30%,远超A股9.99%的平均水平。盈利能力可见一斑。


(2)历史业绩出色

根据汇添富价值创造2021年报显示,截至去年末,汇添富价值创造累计回报高达113.61%,而同期业绩比较基准累计收益率为-0.94%超额收益高达114.55%

具体来看每个运作期间的业绩表现:

(数据来源:汇添富价值创造定开混合定期报告,截止2021.12.31)

成立以来,在不同的市场风格下,均取得了超额收益。

第一个运作期,对应的是2018 年震荡市,超额收益为4.13%

第二个运作期和第三个运作期,对应的是2019和2020结构性牛市,超额收益分别为37.20%51.91%

第四个运作期截止到去年年底,对应的是2021年极度分化市场,取得了7.57%的超额收益。


(3)有优秀结果的明星基金经理坐镇

一只主动基金将来的长期业绩如何,很大程度上取决于其基金经理。

汇添富价值创造定开混合的基金经理是胡昕炜

胡昕炜本科和硕士皆就读于清华大学,2011年7月硕士毕业后即加入汇添富,2016年开始管理基金。

截止到目前,已有超十年证券基金从业经验,近6年投资管理经验。

作为一名长期价值投资者,胡昕炜擅长把握行业发展中长期趋势,深入发掘优质的个股。

在投资中,他会先自上而下的精选出优质行业赛道,然后从优质行业中精选盈利能力强、能够持续创造现金流的优质个股。接着长期持有,等待价值兑现。

秉承着这个理念,胡昕炜能够做出长期优秀的业绩。

以其管理时间最长的汇添富消费行业混合为例,

截止到去年底,

过去一年,超额收益为0.82%

过去三年,超额收益为102.14%

过去五年,超额收益更是高达169.30%

因长期业绩优异,胡昕炜接连斩获金牛奖、金基金奖、明星基金奖三项重磅大奖,成为公募界少有的“大满贯”选手之一。

(数据来源:wind)

风险提示:基金有风险,过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。

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全部评论

牙医邓03-18 21:56

再往前看:中国石油

梅花深处03-18 16:04

《为什么主动基金大概率不是最优的选择》网页链接

“看懂股票难,看懂基金更难,看懂讨论股票和基金的大V难上加难。” —— 梅花深处

劳心劳力03-18 11:28

从p2p转型得挺好

树人响叮当03-18 11:21

机构套牢了肯定要喊散户不要割肉,不然继续下跌,他们套得更死死!所以研报几乎没有看空的,疯狂喊多,好诱多出货,居心不良啊,请关注我哈!

蚂蚱不是蚂蚱03-18 09:57

我刚打赏了这个帖子 ¥2,也推荐给你。