【1月4日基金估值】第一天就跌!茅台涨价,“券商一哥”唱空“期货一哥”

2022年1月4日基金估值播报(168期)


一、今日大盘涨跌

今天是2022年1月4日,星期二。


(1)今日大盘

三大指数普跌。

上证指数跌0.20%深证成指0.44%,创业板指2.18%。      


(2)主要赛道

除了消费和大金融,全都在跌。

新能源赛道大跌3.56%,其中光伏暴跌4.77%,新能源车2.36%;

医药跌2.22%;

半导体跌1.91%,芯片涨1.91%

科技跌0.78%;

中概互联跌0.56%;

金融板块中,除了证券跌0.44%,其他三个行业都在涨,地产涨1.25%,银行涨0.30%,保险涨0.22%。

消费涨0.92%


二、每日一图


今日投资人情绪:悲伤、难过

2022年的第一个交易日,基金就开始跌了,并且还一口气跌上了微博热搜。很多人都吐槽:去年还没解套呢,今年又开始跌了!还让不让人玩了?


【备注】为什么我们要关注投资人的情绪?

市场情绪是一个重要的反向指标。

一个成熟的投资人,必须要坚定自己的投资理念,保持头脑清醒,时刻准备着,去战胜市场的非理性情绪(投资人情绪)。

因为:

当大家情绪非常兴奋的时候,往往是市场见顶的信号;

当大家情绪非常绝望的时候,往往是市场见底的时候;

当大家情绪低落、或者波澜不惊如“面瘫”的时候,大部分时候市场则处在横盘状态


三、每日聊一聊

1、重大利好?茅台也开始提价了!

2022年的第一天,茅台就放出提价的重磅消息。

从2022年1月1日起,茅台两款高端白酒都会进行提价。

其中刚刚发布不到一周的茅台新珍品零售指导价上调100元,由4499上调到4599元;

茅台陈年酒15指导价上调上调1000元由4999上调到5999元。

总体来看,茅台这次提价力度还是比较大的。

在53度普通飞天茅台酒提价之前,非标茅台酒率先发力,可能会为茅台调整产品结构、曲线提价打开空间。

作为白酒行业的标杆,茅台这次提价对整个白酒行业无疑是利好的。

不过市场对茅台的提价其实早有预期。

在上一周,就有券商曾经分析过茅台提价时机已经成熟。

在当前白酒普遍提价的大环境下,茅台这次提价并不意外。

这可能是为什么茅台这次提价并未刺激整个白酒板块上涨的原因之一。


2、离谱?券商一哥一句话,500亿期货一哥直接跌停!

今天,券商一哥中信证券罕见地给刚上市的“期货一哥”永安期货一个“卖出”评级。

在1月3日发布的《期货龙头,但不便宜》研报中,中信证券表示:

永安期货当前估值较高,目标价为22元/股

这一价格据永安期货2021年12月31日收盘37.52元/股低出了近41.36%。

卖出评级一经公布,永安期货今天直接跌停。

不少投资中信证券的散户纷纷指责中信证券“恶意唱空”,也有的认为是基于事实和数据的分析,“比较中肯”。

其实,散户的指责也并非没有理由。

一方面,永安期货今年业绩也并不差。2021年上半年,永安期货刚刚以7.4亿元的净利润力稳居期货公司榜首。值得一提的是,中信证券和永安期货是竞争关系,中信证券子公司中信期货刚好被压了一头,屈居第二,

另一方面,中信证券很少给“卖出”报告。中信证券上一次发“卖出”报告,还要追溯到近三年前的2019年3月,当时给的是中国人保,“卖出”报告发出,中国人保直接跌停,顺便带崩了整个大盘。

而在中信证券给出“卖出”评级的同时,市场上多家券商(如华金证券、华鑫证券、华泰证券等)都给与推荐买入评级。

这就很耐人寻味了。

不过从目前永安期货当前4.4倍的的PB来看,的确有点偏高。

这也从侧面说明了作为投资者,我们不能盲信券商报告的研究结论。对于这些研究报告,一定要学会仔细甄别。


四、2022年1月4日基金估值播报(168期)

目前大盘偏高估,并且行情略有分化

上证股票估值合理,但是创业板被高估。

小盘股被低估,但是大盘股被高估。


行业分化更为明显。

新能源前景诱人,但是估值居高不下,并且新兴产业不确定性较高,普通投资者不建议大仓位参与。

消费受猪企影响,三季度净利润负增长,致使估值非常高,目前不是好的介入时机。

地产处于超低估的状态,安全边际高,但是行业未来三五年成长性堪忧

银行处于超低估状态,保险目前估值处于合理区间,但是这两个板块受经济影响很大,目前全球经济增长都有一定压力,所以行业什么时候反弹尚未可知,投资的话建议做好长期持有的准备。


证券目前估值合理,但从长期看,券商财富转型业务还面临不确定性,所以证券中期表现无法预测;短期博估值修复的话,注意风险。

互联网目前低估,互联网三季度盈利下滑,但由于“支付新规”、“互联网广告新规”等影响,互联网股价又被捶,两相抵消,中丐又回到低估状态。展望未来,互联网面临的政策压力犹在所以短期预计还是有一定压力;但是互联网是中国的优势产业,竞争力强,从长期看,不用对互联网过于悲观。

医药目前估值合理,受“集采”影响,医药的利润和估值受到压制,短期走势难言乐观;但从长期看,医药的前景广阔,是非常优质的赛道;此外,CXO赛道的估值偏高,不排除存在短期杀估值的风险

半导体近两年利润增速极高,目前估值也合理,而且目前芯片依然处于供不应求的状态,景气度颇高,具备一定的配置价值;但是行业的发展受中美博弈的影响较大,长期发展进度面临一定的不确定性。

 

沪深300的风险溢价率居于合理区间,投资债市和股市的性价比相当。

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