歌斐资产《2023年ESG投资尽责行动报告》最新发布:ESG因素在长期价值投资决策中的重要性愈发凸显

自“双碳”目标提出以来,ESG(环境、社会和公司治理)信息披露逐渐成为企业实现高质量发展的必修课题。符合可持续发展理念的ESG信息逐渐成为影响资本市场投资决策的内在标尺,ESG投资理念也逐渐成为投资行业的主流趋势。据Bloomberg预测,到2025年,全球ESG投资规模将达到53万亿,占全球总资产的三分之一以上。

毫无疑问,ESG投资既与中国现代化道路探索密切相关,也是双碳目标下实现高质量发展的重要抓手。而在此背景下,作为经济融通枢纽的金融投资机构该如何发挥引导作用、助力可持续发展?

10月17日,《2023年歌斐资产ESG投资尽责行动报告》(下称《报告》)发布会在诺亚财富中心举行,分享以“硬科技、新动能、新常态”为主题,诺亚控股联合创始人、歌斐资产董事长殷哲,诺亚控股创始投资人、董事章嘉玉及歌斐资产CEO彭静携手多位来自知名机构及市场前沿的专家出席,共话ESG投资与财富管理等热点话题,洞悉海内外ESG责任投资趋势,分享前沿投资观点,共建ESG投资发展新生态。

据悉,这已是歌斐资产连续第三年发布《ESG投资尽责行动报告》,报告向投资者与社会展现了歌斐的ESG理念与ESG成果,除了对海内外ESG投资趋势的看法与洞察、全球ESG投资实践分析、歌斐资产管理人ESG调研问卷分析与实践案例之外,歌斐资产还进一步分析了经济动荡环境下的ESG投资价值。

ESG投资是当下全球趋势,也是一场会持续被验证的长期价值投资

聚焦全球市场,2022年,在疫情后期的艰难复苏中,全球遭遇了经济下行和高通胀。各国央行提高利率以降低通胀,全球股票和债券市场普遍下跌,ESG 投资也受到了巨大影响。此外,能源危机、地缘冲突等因素进一步恶化了局面,其间的利益冲突导致反对 ESG 投资的声浪高涨。

诺亚控股联合创始人、歌斐资产董事长殷哲致辞表示,ESG的理念具有可持续性,需要理性并长期看待。投资者不能盲从ESG,应该对ESG有独立的思考和判断。尽管短期挑战加重,ESG 投资仍被视为长期破局的关键。殷哲指出,目前大量样本数据发现ESG跟投资超额收益相关性不明显,但确实具有较强的尾部风险管理属性,近几年随着ESG变成一种趋势与政策方向,ESG投资的投资价值属性可能会被进一步证实。

在殷哲看来,ESG投资无疑是一场长期价值投资,“当前,歌斐资产已经从母基金迭代到DSG策略的私募股权生态圈。我们构建ESG生态联盟的目的是优先唤醒生态圈对ESG的意识,下一步才能逐步形成投资标准和投资纪律。这是一个长期的过程,我们仍有很长的路要走。”

诺亚控股联合创始人、歌斐资产董事长 殷哲先生

随后,诺亚控股创始投资人、董事章嘉玉女士主持了题为“发掘双碳政策商机、践行负责任投资”的圆桌论坛。来自路博迈基金ESG研究总监房向先生,华宝基金可持续发展投资部总经理闫旭女士,锐联财智资深投资总监何贤发先生一同参与了讨论。

从右至左:诺亚控股创始投资人、董事章嘉玉女士、华宝基金可持续发展投资部总经理闫旭女士、路博迈基金ESG研究总监房向先生、锐联财智资深投资总监何贤发先生

路博迈基金房向提出,ESG投资是一个长期投资的概念,路博迈基金2012年就加入了UN PRI,始终是行业内践行ESG投资理念的领先者,日前路博迈发布了第一只公募绿债基金,以期通过绿色债券这类最与国际市场接轨的方式帮助更多国内市场的人知道ESG投资。

路博迈基金ESG研究总监 房向先生

锐联财智资深投资总监何贤发提出,每个国家对ESG的定义都不同,对同一个问题的看法都不同,这取决于不同地区的发展程度。目前,中国更关注扶贫、环境这类社会责任类的议题。未来,我们希望针对中国市场的特殊性,制定专属国内市场的ESG评估框架,更贴近中国本土公司的ESG相关需求。

锐联财智资深投资总监 何贤发

华宝基金可持续发展投资部总经理闫旭提到,国内的ESG投资发展目前还处于起步阶段,公募市场规模仅占2%,虽然只有几年,但是我们的发展速度很快。从基础设施建设和市场结构完善都已经做了很强的提升。虽说目前的整体规模还没有海外市场大,但是未来发展的空间更广。

华宝基金可持续发展投资部总经理 闫旭

ESG投资是当下不确定中的确定,在投资决策中的重要性愈发凸显

2022 年,世界经济增速明显下滑,世界经济运行中的各种短期问题和长期矛盾交织叠加,一些不稳定、不确定、不安全的短期因素不断涌现。在宏观政策收紧、疫情形势延宕反复、地缘政治冲突升级、重大气候灾害频发等短期因素的冲击下,发达国家 CPI 持续大幅上涨、大国地缘政治经济博弈加剧、金融市场动荡加剧等相互交织。

在双碳政策加持下,ESG投资的价值正加速显现。《报告》提出,国内正在加快脚步建立ESG相关法律制度、政策体系,规范化ESG相关产品并激励创新,中国ESG已迈入蓬勃发展的新阶段。

整体来看,2022年国内对绿色金融市场、机构、产品标准化程度要求提高,从市场到消费端、再到绿色科技、能源,自上而下多方位鼓励ESG市场健康、全面发展,并通过在全国启动试点地区的方式引导和促进更多资金投向应对气候变化领域的投资和融资活动。

在变局中危机和机遇的交织之下,可持续发展和高质量发展将成为人类秉持的新发展理念,而作为新发展理念在金融领域落实的重要实践,ESG将有望迎来可持续的规模增长和对其生态和实践的逐步完善。

多项调研显示,逆潮之下,投资者仍然对 ESG 投资保持了强烈的信心。普华永道发布的《2022年全球投资者调查》收集了来自43个地区、共计227名投资者和分析师的意见。其中,121名受访者来自中国内地和香港地区。总体上,中国内地和香港地区的调查结果与全球调查结果一致,企业已将可持续发展列为优先事项,并呼吁加强财务纪律,提高信息透明度。

普华永道预计,到2026年,全球资产管理公司的环境、社会和企业管治(ESG)相关资产管理规模(AuM)将从2021年的18.4万亿美元增加到33.9万亿美元,复合年增长率(CAGR)为12.9%。ESG资产有望在不到五年的时间内占全球资产管理规模总额的21.5%。在亚太地区,受访的资产管理公司中有80%计划在未来24个月内增加与ESG相关的管理资产规模。

同时,私募股权在ESG方面也取得了巨大飞跃。《报告》指出,以ESG为代表的非财务指标能通过从利益相关者角度出发,衡量企业从生产、售出到回收的周期性经营表现,帮助企业识别与规避长期运营风险;同时,企业可以通过ESG了解利益相关者真实需求,并对其加以运用、融入战略,以实现降本、增效、溢价、扩容的目的,创造长期价值。

贝恩公司的调研显示,约70%的受访者将ESG因素纳入投资考量中,85%的受访者已经制定或部分制定了ESG投资规范,当中有76%的受访者所管理的私募股权资产受到这些规范的影响。在中国,ESG也成为私募股权进一步增长的动力和重要的投资方向及考核标准,全球性私募股权基金在中国市场投资时也在逐步提高ESG标准。

可见ESG投资在全球范围内得到越来越多的认可和关注,越来越多的投资者开始重视 ESG 因素在投资决策中的作用。

歌斐携手锐联持续为投资人创造“绿色机会”

作为诺亚控股旗下专业的资产管理公司,歌斐资产高度重视自身的责任投资建设。2020年,歌斐资产成为联合国“负责任投资原则”(UN PRI)签署方,2021年,公司成立责任投资尽责小组,通过严格标准制定与执行责任投资策略,以确保责任投资理念的落实。

2022年,歌斐资产在ESG投资上设立一个目标、二大核心理念,以及三大行动环节。在基于受托责任与机构投资者的双重身份上,歌斐资产从构建负面清单、主动实施,与构建生态三个角度出发,目标实现2023年基金投资正面筛选与被投企业负面剔除ESG政策的全覆盖。

进入2023年,为深化推进中国资产管理人ESG联盟建设,歌斐资产长期跟踪了解各资产管理机构的ESG/绿色投资现状并引起各资管机构对ESG/绿色投资的重视,公司进一步设计了《2023歌斐资产ESG投资管理人专题调研证券版/股权版》,进一步扩大了中国资产管理人ESG联盟影响力。

发布会上,歌斐资产CEO彭静就全球ESG发展趋势与中国聚焦为主题进行了分享,她指出,透过全球范围来看,2022年ESG投资市场的发展可以用“波折中潮涌”来形容。伴随全球市场对ESG相关的监管力度不断加强,各国政府和监管机构也都在依据自身情况定制了一系列管理、披露以及投资的要求,ESG披露标准逐步走向统一,而中国的ESG投资市场也伴随着双碳目标与金融转型的政策协调发力下逐步迈入新的发展阶段。

歌斐资产CEO 彭静

值得关注的是,作为诺亚控股旗下专注资产配置、追求绝对回报的多资产管理公司,歌斐资产已在多年积淀下成为多策略投资组合管理的领军者。在此过程中,越来越多与歌斐资产志同道合的管理人伙伴也相继涌现出来。

以歌斐资产的合作管理人之一锐联为例,锐联是一家提供量化投资解决方案的全球金融资产管理公司,对ESG投资持续关注和重视。2022年下半年,歌斐与锐联携手推出了ESG私募产品,让更多的投资人有机会获得高质量的ESG入场机会。经过接近一年的市场验证,在策略的表现上也呈现了双位数字的正增长及明显超越大盘相关指数的优异成绩。

在对ESG投资策略的研究方面,歌斐与锐联也不断精进。2023年9月,歌斐锐联ESG迎来了新一轮的策略升级。升级后的策略融入了对于不同治理指标的不同应用方式的思考,并将绿色金融纳入对金融行业发展机遇的衡量标准。歌斐资产未来也将持续助力中国本土市场的建立ESG产品标准,期待为责任投资的投资回报示范更多正向反馈。

$诺亚财富(NOAH)$ $诺亚控股(06686)$

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