祁连山(600720)公司是甘青地区的水泥龙头，受益于环保严控、错峰生产等因素影响，区域市场格局良好、供给总体可控，今年以来甘肃地区水泥市场需求整体呈现底部回升态势，下半年有望进一步抬升，具有较强向上弹性。19年Q1、Q2业绩持续超预期是下游需求逐步回暖的体现，业绩的价格弹性也初步显现；若未来需求进一步发力，业绩有望进一步超预期。
蓝焰控股(000968)为燃气集团旗下上市平台，有望显着受益。根据燃气集团重组方案，公司为其旗下唯一上市平台，2017 年煤层气抽采量14.33 亿立方米，另有4 块优质气田正处于勘探中。公司控股股东变更为燃气集团后，公司有望承接燃气集团的煤层气开采主业，并加快管网互通，促进煤层气销售。同时煤企等战略投资者的引入也有望带来更多的瓦斯治理和打井工程业务，公司有望显着受益。
海越能源(600387)随着国内石油化工产品贸易的竞争呈规模化、综合化的发展趋势，具备石油化工产品仓储物流、石化产品生产等协同性业务条件的贸易商竞争优势不断显现。
国光电器(002045)公司自2019年2月开始为百度供应人工智能语音交互音箱，8月份开始大批量生产、多品种供货，公司已成为百度智能音响产品的核心供应商之一，根据strategyanalytics发布的报告，2018年全球语音交互智能音箱出货量达到8,600万台。伴随着人工智能语音产品爆发式发展所带动行业不断发展，公司将加大对海内外人工智能语音交互音响客户的开发力度，产品结构也将从现有占比最大的蓝牙音响，大力增大人工智能交互音响产品的比重，同时从原来90%左右出口，到内销市场迅速开拓，也有助于降低了中美贸易摩擦的影响。接下来，公司还将加大对声学领域耳机产品和智能耳机的客户开和生产设备的配套，争取毛利率和市场更大的领域。
康斯特(300445)生产及销售产品属于工业自动控制装置或实验分析仪器，我们预计2018年国内压力、温湿检测校准等仪器市场超32亿元、海外市场130亿元。展望未来，全球智能化或数字化制造趋势确定、企业研发所需实验仪器需求增长持续，全球压力、温湿检测校准等仪器市场持续增长，并呈现智能化、高精度和高性能等特点。凭借持续推出新产品的能力和完善海外营销渠道，2012-2018年公司海外收入复合增长约30%；其中2018年海外收入9200万元、同比增长25%、占总营收的38%。我们认为，未来公司产品将在国内市场实现进口替代，在海外市场快速追赶竞争对手Fluke、Druck和Ametek等。