倒霉鬼甲在1994年股市最高点买了泸州老窖最高价格21.2元,1万股,傻傻地拿到2017年回报

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某倒霉鬼甲在1994年股市最高的9月里(大盘半年后腰斩),按照当月泸州老窖最高价格21.2元买入1万股,然后傻傻地拿到2015年初,期间到手现金分红累计有142万多,同时还拥有泸州老窖股票16.19万股。

如果我们给宁静兄的数据补上2015年和2016年的分红方案,那么某甲至今拿到的现金红利合计超过170万,同时还拥有泸州老窖股票16.19万股。当然,16.19万股今天大约770万市值。


阿里爸爸评:

(1)1994年9月7日

泸州老窖最高价:21.2元

上证指数收盘价:931.57点

(2)2019年6月14日

泸州老窖收盘价:70.24元,后复权价:1519.58元

上证指数:2881.97点

(3)区间收益

泸州老窖:7067.83%,年均复利:18.83%

上证指数:209.37%, 年均复利:4.67%

莫为浮云遮望眼,风物长宜放眼量。









作者:唐书房

链接:散打投资2


第三类资产之所以被抬高价格,原因恰恰在于它的高回报,而不是因为被抬高价格而产生了高回报。

让我们假设一个荒诞的例子,如果有一家经营上很赚钱的企业,它的股价就是不涨甚至一直跌,结果会怎样?正好雪球上的@宁静的冬日 兄,曾在两年前举过一个这样的例子,老唐就不去搞数据,直接偷懒抄过来了。

宁静兄统计了泸州老窖的分红送配记录后发现,假如某倒霉鬼甲在1994年股市最高的9月里(大盘半年后腰斩),按照当月泸州老窖最高价格21.2元买入1万股,然后傻傻地拿到2015年初,期间到手现金分红累计有142万多,同时还拥有泸州老窖股票16.19万股。

如果我们给宁静兄的数据补上2015年和2016年的分红方案,那么某甲至今拿到的现金红利合计超过170万,同时还拥有泸州老窖股票16.19万股。当然,16.19万股今天大约770万市值,我们就不去计算了,反正我们假设股票是一直跌的。

我们只需要知道,它目前大概一年能带来15万多的红利,且依据老窖的情况,以后每年恐怕也很难大幅低于此数。

21.2万投入,22年间到手170万,未来每年应该还能至少获得十来万,这样一笔投资,依赖接盘侠了吗?没有,接盘侠最好永远不要来。

事实上,宁静兄还做过另一个计算,假如老窖的股票自从买入后一直就不涨,而这位21.2元买进的某甲,每次收到分红后,又全部傻傻地买进了老窖的股票,某甲2015年仅分红就可以收到超过1800万元。

我们甚至还可以设想,假如老窖的股票不但不涨,反而持续下跌了20年,那么,投资回报将会高的更加吓人——可以说脏话吗?

写到这儿,我忽然想起1995~1996年玩技术的时候亏出去的那笔钱了,感觉好像真的错过了几个小目标呢!给点时间我,让我哭一会儿先……

…………哭泣中,别理我。

…………擦干眼泪,看成败,人生豪迈,不过是,从头再来……

Too good to be true,好的不像真的。是的,这样的回报是罕见的,为什么呢?

前面说了,能挣钱的资产,就会有资本来争夺。这个争夺会抬高股价,从而降低了你的回报。

注意,是其他抢购者抬高股价,降低了你的回报,而不是提高。

这个过程,在不少价值投资者嘴里,表述为“讨厌牛市,喜欢熊市”,这常常被理解为“就是矫情!”。

如果你真的理解了宁静举的这个例子,再看到说喜欢熊市的人,就别骂人家了。

精彩讨论

小竹峰2019-06-14 20:30

94年有21.2万的人是有钱人,随便在一线城市买几套房子少说几千万,多说几个亿了

老范的投资生活2019-06-14 20:25

如果能在94年知道泸州老窖未来20几年的经营情况,和20年前买房,战狼2拍之前投资有什么区别

炁宗2019-06-14 20:56

少说这种马后炮的话,没啥意义的。举个例子,我父亲八十年代去深圳打工,赚到了第一桶金。一百多万快两百万。深圳那个时候房价900多一方,没错,你没听错,900多一方。而我们三四线城市600多一方。他最终选择落叶归根。你要是用马后炮的理论,选对的话,现在多少钱了?可是假设归假设,没有意义。你无法做出所谓的预见性选择,那是受限于自我的学识和眼界。

漂亮的秀丽2019-06-14 22:31

如果你能现在告诉大家另外一支泸州老窖才算这些字没白写。

观鳃2019-06-14 20:24

唯一的遗憾,似乎没考虑1994年的20万是什么量级的资金。

全部讨论

54jisijie12342019-06-15 17:02

你这个剧情 老唐推演过 是有问题的 没那么高收益!

54jisijie12342019-06-15 17:00

94年有21万?你编的不行啊,告诉你92年有2万元就可以进大户室!

能剩多少钱2019-06-15 16:44

那你现在这五千块滚到多少钱了?

能剩多少钱2019-06-15 16:43

不能这么说,有一种情况是夹头也希望股价涨的,那就是要卖出的时候。

能剩多少钱2019-06-15 16:39

人家只是举例说明一个投资的道理,依靠企业的成长可以积累财富,没必要每天追涨杀跌!至于你买什么股票那是一个人的能力圈的问题。

十年零点一倍2019-06-15 16:11

买泸州老窖就不是马后炮吗?

LV0004232019-06-15 16:08

1994年20多万本身就是富人,那时房价非常便宜,商品房2000多一平米,一套房才十来万。

一生a所爱2019-06-15 15:05

这是典型的幸存者偏差,你怎么不认为你当初不是买的江苏春兰或四川长虹呢?

愚公移山20222019-06-15 14:52

你去给马云投资,现在转得更多

稻田舞者2019-06-15 14:42

基本是涨300倍的节奏,那你敢现在拿着巴巴,再期望涨300倍吗
未来的三百倍个股,现在还待在某个角落,说不定买了会被人说成赌博呢