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CFA, 移居西雅图, 静心思考中长期美股价值投资,记录自己的实盘和投资感悟 欢迎关注公众号:pegcap

他的全部讨论

我有同样的感觉. 只能说sentimental 上都认为周期Q2到底,下半年转暖. 博与16年类似.冲高出了一些。查看全文

伯克希尔股东大会问答注释 - 1999年

今年有空,5月要奥马哈伯克希尔股东大会这个热闹终于可以去凑一下。因为巴菲特致股东的信之前看过了。所以我打算去之前给自己立的目标是去之前把历年来大会的问答都先看一遍。 网上的资料很多. 文字版在 网页链接 视频版在 网页链接查看全文

裁人是痛苦的 也是必要的查看全文

SEARS之死

$西尔斯(SHLD)$ $道琼斯指数(.DJI)$ $标普500指数(.INX)$ 大部分中国读者可能对Sears没有什么印象。但对于大多数美国人来说,这是陪伴他们长大的一个品牌。包括后来与其合并的K-mart, 都以成为印在美国文化里的一个符号。包括我十几年前在美国读书,第一次宿舍里的各种生活用品就是从K-mart购买。...查看全文

回复@野和尚捉尼姑: 我听过大道采访时对当时网易的具体分析,一个重要的理由是帐上的现金比市值都高了。除此之外,我想知道他是不是对中国网络游戏行业特别的看好,故有此问//@野和尚捉尼姑:回复@pegcap:丁磊去找了段先生,双方深入了解,当时的网易还没做游戏,不算是有好生意。我觉得段先生应该...查看全文

回复@魔法学徒: 不是,合并后老AM股数增多,分红也是*1.832, 19年指引是$1.24。AM这个机会再提一句,一个短期的催化剂是转C-corp后等机构来买。长期来讲,我不是特别喜欢这种现金全分红靠再融资来扩产的模式。大股东AR是否利益输送也是个潜在风险//@魔法学徒:回复@pegcap:大神请教下合并后分红才0...查看全文

回复@我是小景: 网络博彩中国是必禁的。你看看所有德州游戏下架和最近腾讯的一系列动作就很清楚。反腐问题我认为和八项规定对茅台的影响一下。原来是富人游戏,现在是中上产和商务的一个需求。所以我更看好金沙的中场模式而不是永利的土豪风。至于增长的尽头在哪里,我文章里提到,想想香港入澳人...查看全文

大道,再请教一个当年投资网易的问题。是你当年看好中国的网络游戏发展才特别注意到了网易,还是恰好机缘巧合先认识丁磊,从而了解到网易的好生意?换句话问,你认为投资方法应该从看好行业自上往下,还是自下往上,case by case? 如果自上往下选,当年的盛大、九城是否...查看全文

大道, 最近看到Uber第一次pitch slides中一页影响特别深刻。图附,08年8月全球智能手机APPLE 只占10%。 龙头是RIM 32%. 老二是Symbian 30%. 我的问题是,如08年的智能手机市场,再过十年后回头看,现在有哪个/些行业是你认为有长足发展,但群雄混战不清的?查看全文

回复@大道无形我有型: 说白了,就是以某种特定原因收社会的一种“税”。如Costco就是美国中产摆脱不了的税。茅台腾讯金沙同理//@大道无形我有型:回复@我不知道我不知道:商业模式简单讲就是公司赚钱的模式。好的商业模式是有护城河的,举个极端的例子就是海关(虽然这不是通常意义的商业模式)。企...查看全文

是AR的EV-AM的22亿,所以现有资产还是有30多亿的估值的。在油价50/气价2.85,到2202年公司无法产生FCF。所以AR目前更像一个油气价格的Call//@黑色面包:回复@投高网Charlie: 说实话这些真的都不重要。最牛逼的是扣除am的价值只剩2亿市值。查看全文

@不明真相的群众 最近雪球一直访问困难,一直是 "网络繁忙,请稍后再试". 太影响使用体验了查看全文

这本书成书03年前后。书中提到当时的潮机还是Xelibri。十五六年斗转星移又一晃而过。当年35岁,现在也过50了。花四块钱听听当时的外企金领唠唠嗑,挺值。大部分人分不清财务、金融、经济、投资这几个词到底啥意思,却急着要炒股票指望以钱赚钱。查看全文

宜家买了个衣柜,装一装要96美元。自己动手装好,省下的钱开盘买入20股 $金沙中国有限公司(01928)$ 。嗯,减少费用,增加优质资产。记 #价值投资者的周末#查看全文

金沙中国:赌王之王

最近中国A股出现了一轮上涨。有人纷纷议论是不是牛市来了。牛市熊市我不知道。上涨多了走出来就是牛市,下跌多了就是熊市。建议关注这里的人多想想怎么赚生意的钱,不要赚市场的钱。 赚生意的钱的核心问题就在于辨别什么样的生意是优质资产。有了这样的判断, 投资就变成了只有一件事: 尽可能多的...查看全文

一句各级政府要勒紧裤腰带过日子把豪赌股都干趴下了. $金沙$金沙中国有限公司(01928)$ $永利澳门(01128)$ $美高梅中国(02282)$ [捂脸]查看全文

小马哥两会上政治正确一下,萎靡的 $腾讯控股(00700)$ 终于雄起了,我怎么觉得这招有点自损八百杀敌三千,Diss小厂和抖音的意思啊 [呵呵]查看全文

年出到现在的上涨,我认为一个是去年跌的有点多了便宜了,另一个是年初到现在大放水的预期和贸易战的缓和。港股没有大放水的预期就缓和的多。未来有没有大牛市,还是回撤10%,两种情况都很正常。如果大牛市来了,看着傻子都能快速变富,对于价值投资者还是比较难受。我A股一直满仓茅台,600以下加...查看全文

$贵州茅台(SH600519)$ 都快创新高了, $腾讯控股(00700)$ 今天尽然还是绿的。[晕]。现在看上去倒是港股上还有点价格公道的好生意查看全文

有些人激动了嚷嚷牛市来了。啥叫牛市熊市我不懂。领导教导小心披着牛皮的熊。涨的多了就是牛市,跌的多了就是熊市。走出来了回头看倍清楚。看着价格涨跌买卖的和赌百家乐看着长龙压庄压闲的没区别。还不如去澳门。当然股票价格有越涨越买越涨越买的反身性。但你不是索罗斯别费那个劲了。这个点还往...查看全文

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