茅台的价格应该过高了

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中短期来讲,茅台的价格应该过高了。

年初时,我很看好茅台。主要原因是其基本面逻辑没什么问题,去年下半年的一波抛售又使其估值处于合理偏低区间。因而写了>

过年前后在国内,对国内大环境的观察,判断今年物价通货膨胀是大概率事件。因而更坚定了茅台的持有。

事实上,茅台是我A股上有且仅有的一只股票,带来不错的收益。

然而,这次从国内回来,使我对茅台未来中短期的表现(1-2年)产生一些担忧。目前其1070的价格, 已在偏贵区间。

基本面上:

 目前零售价格2000-2200,又一次形成了巨大的升水价差。卖茅台比造茅台赚钱。且没有人知道哪个正规零售渠道可以买到茅台。与其高端消费品属性相比,可能更多被中间渠道囤积当成投机品。

茅台这个票本身,已经成了无人不知,无人不晓的白马股。我几乎碰见所有人都在谈论。是”价值投资”基金经理们抱团取暖的必备。认知空前一致。

在没有提价计划,增量也稳定的情况下,利好都兑现在了价格里。可预见的未来难憧憬还有什么惊喜。

估值上:

除去07年的大牛市的估值短暂上过77倍, 剩下大部分时间上30倍以上很少。按2019EPS 34块计算,目前估值32倍。

马上进入中秋节传统旺季,我觉得可以借市场演绎这个题材卖掉一些。

当然,如果高价不代表要跌。一个资产可以维持很久泡沫,也可以涨到不相信。如果是那样,证明我这些担心过早。真的大顶都是来来回回磨出来的。我也不相信很快会出现大跌。另外,茅台是超长周期来讲无可置疑的好生意,10年后总比现在好。未来像这两年这样的快速增长难说,但年化7-8%应该能有。只是那增长不可能是均匀的。

@今日话题 $贵州茅台(SH600519)$

全部讨论

抓住黑天鹅2019-08-21 13:57

不管说啥 做T必飞。。。

一缕清风很像你2019-08-21 13:49

都知道过高,那又能咋样

矿工-股息就够养老2019-08-21 13:18

再多一些人说茅台贵了,才安全。

不坠凌云志2019-08-21 12:27

尽管绝大多数人认为茅台贵了,我却认为公众对茅台认识还不够,茅台作为身份尊贵的象征以后的成长空间依然巨大,我坚定持有!

諸葛子瑜2019-08-21 12:24

你说的都对,恭喜你

买A股就是作孽2019-08-21 12:14

大部分人都在说茅台贵了 茅台没空间了 大部分人又在说平安好便宜 平安未来空间巨大 ——股东人数决定了短期股价的走势

边缘视野2019-08-21 10:48

海天崩了才会轮到茅台

棒子战三哥2019-08-21 10:17

凡是把股票称为“票”的人,都是骗子。

小科斯托拉尼2019-08-21 09:32

卖了就没烦恼

爱因斯坦和巴菲特2019-08-21 09:29

兄弟,韭菜的话你也当真。