$菲利普莫里斯(PM)$ 我看过,还写了篇报告. https://xueqiu.com/4583518110/110295599 后来我这个仓位退出了。主要原因就是我发现IQOS日本的成功难以复制。并且竞争对手和替代品太多了,难以形成有效护城河。
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引用:
谢兄,请教对PM的看法?过去一年股价回调了很多。我目前持有奥驰亚,因为感觉比菲莫财务更稳健一些,当然最近的收购惹来了不少争议。烦请评价下几支烟草股的优劣。多谢!

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Gophy 01-05 23:16

补充关于BTI:相对其他两个,BTI的品牌知名度稍低,它比较领先的是薄荷类烟,但这个可能即将面临欧盟和FDA的禁令,一旦实施,BTI将最受影响。而且在电子烟的部署上,它是三大中最落后的一个。所以它的股价最便宜,股息最高。如果追求股息的话,可以少量进入。如果综合考虑的话,MO风险更小些。$英美烟草公司(BTI)$ $奥驰亚(MO)$

Gophy 01-05 08:13

烟草三巨头中,BTI风险相对比较大,不推荐。PM稍微好一些,但IQOS推广有待考验。综合来说,我推荐MO,风险相对最小。

MO更加稳健,全面下注(大麻,电子烟,啤酒,香烟),专注美国市场,护城河很稳,有提价权,分红达到近几年最高,很好的收息股。

虽然市场对它巨资下注大麻和电子烟不满,但是我觉得这两个可能是未来的增长方向,MO虽然进入不早,但现在布局总比以后好。JUUL可是美国近3年增长最快的电子烟商,在年轻人中非常潮流。虽然市场认为出价过高,我认为几年后大家可能会认为这是个好招。

$奥驰亚(MO)$ $菲利普莫里斯(PM)$ $英美烟草公司(BTI)$