Ticker: $贵州茅台(SH600519)$
目标价: 658.68
增幅: 11.64%
持有期: 1年
1月1号，贵州茅台发布了公告：
2018 年度生产茅台酒基酒约4.97 万吨，系列酒基酒约 2.05 万吨；2018 年度实现营业总收入 750 亿元左右，同比增长23%左右；实现归属于上市公司股东的净利润 340 亿元左右，同比增长25%左右。公司 2019 年度计划安排营业总收入增长 14%。
2018年总营收750亿，净利润340亿。这和我在8月28号和10月28号的文章中的估算的2018营收744亿与净利润327亿基本一致。
据我的观察，炒股的人总是爱在价格K线和宏观上争论不休，而耐下心来算算帐的少见。茅台的情况基本是明牌, 可以说是A股中最确定的一个机会。
18年的每股净利润27.1，按照历史平均22倍估值, 合理价格596.2元。20倍以下低估. 对于价格542元。
而该公告真正利好的是最后一句话, “公司 2019 年度计划安排营业总收入增长 14%。”
本来我对茅台19年的销售有些担心。原因之前提过，15年的基酒生产是个·灾年，只生产了3.2万吨。导致19年无酒可售。我的原本预期是茅台酒厂动用一些库存去削峰填谷， 19年无增长和18年打平。 在"茅台三季报" 中最后总结：
所以换句话说，未来两年每股26块的净利润，接下来5-10年每年10-15%的增长速度。这样的一份资产，多少钱买合适？
现在茅台酒厂19年提高了计划销售量，并定了14%的增长目标。 显然高于预期。
19年的价格也很好算了：
2019年EPS目标29.94，历史22倍PE，19年合理价格658.68. 20倍以下低估，对应价格598.8元。
19年底合理价格658.68 ，对应上周收盘价590.01，有11.64%上涨空间。
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看完点个“好看”哈。谢谢鼓励！
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