嘉实最不看好的公司
基金经理上直播不稀奇,上直播和主持人置气是很少见的。当年某微博财经美女跟谭丽做宣传,双方多少有点黑脸,还挺有意思的。这是闲话,言归正传,说说谭丽。
谭丽一开始做专户,有较好的AH股视野,这铸就了她的投资风格:偏价值、稳健。用她自己的话说,找到胜率和赔率比较划算的公司,构成风险收益比较高的组合。她在选股上,强调估值保护,但并不苛求,寻找成长和估值的匹配点。
以嘉实价值精选作为她的代表产品,解析一下她的投资:
1、持股上行业分散+个股集中,前十大持仓集中度长期在60%左右,是比较高的,对持仓的置信度很高,持仓中不少公司都会拿超过10个季度,在行业上非常分散:银行、地产、石油、造纸…这样读组合整体来说夏普会比较高。
2、换手率是真的低,长期在100%以下。
3、不做仓位上的择时,但整体回撤控制的比较好,2018年回撤仅为17%。
这与她强调的投资逻辑是较为执行合一的,这个产品也颇受机构认可,半年报显示持有人结构机构和个人投资者55开。我个人更喜欢她新消费那个产品。