我同意你的观点。尤其对于毛利率低的看法独具眼光。
以上只是表明我不是马后炮,涨了才来看多,其实我是这里最早看多金龙鱼绝对死多头,我不仅自己买了,还一直强烈推荐给我所有认识的朋友买。
下面是具体的关于看多金龙鱼的一些分析:
1. 关于业绩:金龙鱼被看空的最大理由就是毛利太低,ROE太低,所以不可能和海天相比。
其实这恰恰是我觉得这波能这么大反转的原因所在。这两年在国内有一个非常流行的词叫“内卷”,中国人在任何行业做任何事都太努力了,所以充分竞争的行业到最后面临的结局只能是结局只有“内卷”。海天卖酱油,并非是一个垄断的行业,既然你能赚这个轻松钱,凭什么我金龙鱼只能赚毛利低的辛苦钱呢?金龙鱼通过近20年的行业表现,已经证明了它是一家管理营销渠道等各方面都能把事情做好的公司。只要去和别人竞争,内卷对手的优势领域,是可以明确看见的。 对金龙鱼来说,毛利低反而是利好,因为已经这么低了,不可能在低了。以后跟别人竞争抢市场只会越来越高。
2. 关于公司管理:益海嘉里在粮油贸易加工行业已经深耕30多年了,金龙鱼的渠道建设和品牌推广能力已经是毋庸置疑的。这家公司的管理绝对不比任何其他龙头消费品公司差甚至更好。 举一个简单的例子,今年大宗商品涨价非常厉害,对金龙鱼这样利润微薄的公司来说,成本管理是致命的,因为销售端产品价格受国家管控不可能随意提价。所以成本控制就尤为关键,从三季报靓丽的表现来看,金龙鱼在大宗商品期货套保方面做得非常优秀,几乎没有受到任何影响。这也是我在10.30号业绩公告之前选择加仓金龙鱼博弈业绩的原因,因为我相信优秀企业的管理成本能力。 这里我举一个反面例子就是上半年卖的大火的元气森林概念公司——保龄宝,二季度业绩还非常华丽,结果三季度因为大宗商品上涨过快,导致成本上升严重,业绩大幅下降。
3. 关于金龙鱼的未来:这里我直接转述一份五月份的新闻:根据我们规划,在未来三五年,我们在中国的投资会超过之前三十年在中国投资的总和。”5 月10 日,益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司总裁穆彦魁在接受央视“中国品牌日”专访时表示。
以上就是我对金龙鱼的一些看法,当然鉴于短期涨幅确实巨大,所以今天中午我也做了减仓动作。不过对未来的看好还是一如既往。请雪球的各位朋友指教,谢谢大家。