7月已经过完，这个7月不寻常。月初的两周，市场一片欢腾，持续的上涨让很多人开始躁动，许久不联系的朋友开始谈论股票，平日不聊投资的朋友也ALL IN了，各种群、朋友圈也忽如一夜春风来，部分基金的发行创天量，以至于要比例配售，现在不买更待何时的气氛浓烈。
难道投资就这么简单，牛市来了一把梭，然后全身而退，挥一挥衣袖让他人收拾残局？十四年三轮牛熊的经历告诉我，没那么简单。盈亏同源，往往怎么来的还得怎么还回去。
没想到月中就风云突变，几根大阴线犹如大棒砸下来，大家又老实了，戏称史上最短牛市。接下来的2周股市上窜下跳，悲观和乐观的情绪夹杂交替，犹豫谨慎如履薄冰，卖出怕错过，买入怕过错，气氛微妙，方向不明～
牛市，从来都是事后才知道，它是一个不断确认和强化的过程，期间的剧烈震荡会让人不断怀疑，犹豫不决，稍有不慎，轻则被甩下牛背，重则被丢在山顶一览众山小。没有坚定的信念和强大的信心，没有一套行之有效的投资方法，根本拿不住、拿不久，或者是套牢拿很久甚至永久。打败你的亦或是自己的贪婪，亦或是自己的谨慎，亦或是自己的无知。凭运气赚来的，终将凭实力失去。
7月组合上涨2.5%，组合开张三个月累计上涨9%，年化收益率36%。期间沪深300上涨13.7%，中证500上涨13%，创业板更是上涨了14.6%，远远跑输主流A股指数。但是我还是挺满意的，因为在那几天的大跌之时，组合市值依然稳稳当当，波澜不惊，有种心如磐石，风吹不动的踏实感。
经过这一个月，组合品种涨跌不一，体现了组合品种的相关性较弱，说明分散还是挺有效的。月末进行常规再平衡，让各品种的比重重置，重新出发。再平衡的时候，心里有种莫名的喜悦，特别是将暴涨品种换入债券，资产更加殷实，有种金子落袋的感觉，仿佛听见“叮～”的一声，特别爽。
本月还有一个特别的变化，对于 $创业板50(SZ159949)$ 纳入组合以来的3个月，已经上涨47%，它的PE已经高达100～100～100。而且整体创业板的PE也高达75，5年历史百分位超过93%。我实在无法忍受这种高估值品种，犹如口袋里面放了个炸弹，随时可以把屁股炸烂，决定逐步退出（每周卖2W股，2个月左右清空），并用 $中证红利ETF(SH515080)$ 取而代之。虽然市场可以继续疯狂，但我更喜欢安全。
选择中证红利的原因是它的估值和规模，整体市场目前两极分化严重，三傻几乎没涨甚至今年以来还是下跌的，中证红利指数整体PE=8，股息率4%+，估值优势明显。另外它的规模较小，在打新收益上会相对于规模较大的基金有优势，同时它也是个宽基指数，并和当前组合品种的风格有差异。
一点思考，屁股决定脑袋。
