【长江汽车】旭升股份电话会20200213

旭升股份开工电话会议20200213

近期开工情况:

第一天开工率目前在40%,现在管理人员辅助一线功率在加班加点,提高开工率。同时与客户做好沟通,获得客户的理解,紧急订单是加速做,有库存情况的放缓一些。

特斯拉周产的情况如何?

特斯拉也是在爬坡,旭升与特斯拉角度,出厂是中间有个装配周期,。

旭升第三季度年前1月份,第四季是已经达到1w辆一周,其中美国工厂的model Y已经启动。Model y部分零部件是和model 3是不少共用零部件。从单独的Model Y供应的零部件,特斯拉的Model Y 是已经有2000-3000的周产,我们的供货在3000-4000周产。从全球,Model Y和Model 3合计起来预计1w3。

特斯拉的降价情况?

特斯拉与议价模式是不按照每年既定的年降的,而是每年一次的议价。比如在2017年到期的时候,与Model S/X有1%的降价。去年年初有一次降价,主要原因是model 3的产品合同也是包括原材料波动5%以上会议价;2)因为贸易摩擦导致的关税的因素,带来的降价。降价后,特斯拉也给了新的产品以及上海独家供货的补偿。

毛利率也是多重因素:1)原材料的价格波动;2)资本投入带来的设备折旧;3)Model SX低配版本停产带来的产品结构的变化,高毛利率份额的降低。2019年我们在三季报毛利率已经略有上升,目前也是正常在波动,去年最大因素是产品结构的原因,接下来看会较为稳定。

新能源汽车轻量化在新客户的配套?

我们的产品主要是铝压铸和铝锻造,原本产品以铝压铸为主,6号工厂开始进入铝锻造。我们也有宝马、奔驰、北极星、长城、江淮、宁德时代等客户都是我们新进的。像宝马、奔驰这些,份额起来需要一些时间。北极星在2019年在公司内部占比上来的比较多。在新能源转型升级过程,对未来客户开拓比较乐观。

在其他的合资如大众、通用福特等客户进展如何?

大众已经是我们的客户并取得量产,目前是一个传统车领域的小产品,销售占比还比较小。福特的铸锻件也已经在合作了。

6号工厂目前进展的情况?

第一期投入6亿左右,厂房已经完成,上半年会转固,后续设备也会开始陆续进入。前期是工厂验收,第二期的设备已经在设备投入,估算在今年下半年会投入。

对上游铝价格做的锁定公司怎么做的?

我们是不做期货去做锁价,我们做的是:1)通过与客户约束,有波动的时候会和客户议价。2)和上游供应商做一个远期订单,如果预判价格会往上,我们会从1-2月的采购量提升到3-5月等。

在特斯拉这边我们的壁垒?

我们目前供货的一些铝相关产品是锁定的,后续Model Y重新招标我们也会被优先考虑。我们的研发和质量是我们的一直的壁垒。

与特斯拉的合同的周期是如何?

Model X/Y是10年的周期,Model 3是长期有效,每年一次议价。

我们的连杆等产品的技术优势如何?

我们的募投产品主要是连杆、转向节等,是我们比较具有经验的铝制产品。有些其他企业主要做的是铁制品。在竞争中,行业也会有优劣淘汰,我们目前的产品现在都在交验阶段。

特斯拉产量持续提升我们是否会有产能瓶颈?

我们会根据特斯拉规划去做好产能的布局。

特斯拉是否会采用二供?

特斯拉其他部件也有二供,我们的产品是独家供应。

公司对全年的展望?

特斯拉上海和美国工厂的爬升,我们也有其他客户的拓展,2020年会持续增长。

特斯拉Model 3新产品的供应情况?

挤压件是在车身上的产品,单车价值量预计在几百到一千元,预计5月份可以供货。

目前产能可以达到多少特斯拉的量?

目前不会有瓶颈,我们的产能规划是按照客户的规划逐步上去。比如特斯拉在2017年的时候就有50万量的需求,我们的布线是已经做好了,具体产能也会一步步去搭建,对特斯拉产能供应的保证不会有问题。

材料价格上升是否会给特斯拉涨价?

原材料价格波动一方提出申请就会开始进入议价,原材料上升我们也会提出申请。

上海特斯拉供应的部件数量和北美的差异?

目前是一样的,供应上海的工厂的产品都是以电机等需要美国零部件组装的产品。其他产品比如像连杆等会直接给上海供应。

一季度特斯拉的量是否能按照周产有1万预估?物流是否有影响?

我们一季度还是会跟着特斯拉产销爬坡的进度会上涨。目前人员在加班加点去做紧急订单。

物流目前没有收影响,如果有航空件需求也是客户承担。

$旭升股份(SH603305)$ $特斯拉(TSLA)$

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全部评论

天生的瘦猴8102-20 03:01

请问旭升股份10亿的年营业额如何支撑217亿的市值?2018年10.96营业收入怎么会有近3亿的利润?

老衲要出门02-16 21:42

感谢楼主分享这么好的资料。问问有没有旭升定增方面的消息,谢谢!

价值投了机02-16 21:39

没有

花开花落一样大02-16 21:36

老师有没有调研群加

oldyubj02-16 21:06

旭升股份 ,铝制锻压件 ,特斯拉特供供应商,而且还在拓展传统车企。
是不是 挤占了别的企业的份额 还是本身就是新能源车 新增的市场?