蓝思科技2020年展望

玻璃盖板厂商

1、前身周群飞在1993年成立 恒生光学玻璃工厂,在周总的打造下成为全球玻璃结构件的龙头主要做手表业务,02年开始 进入摩托罗拉的手机前面玻璃盖板,03年改名蓝思科技。06年向HTC 三星等。10年开始布局3D玻璃,没有错过玻璃任何时期的发展。

12年开始做一些套餐和蓝宝石 主要应用高端手机的配套。

蓝宝石公司有 从张晶到产品的全产业链能力。

2、2016年成立蓝思机器人,发展势头很好 具备上市条件。懒死精密做结构件,懒死越南给特斯拉做配套,日写是苹果PAD和笔记本显示的主供应商。

3、收入 蓝宝石陶瓷20%玻璃70%。

4、玻璃上游 康宁 肖特 旭硝子,在这些公司采购原材料 然后加工成下游需要的形态。

前盖基本都采用玻璃,后盖现在有玻璃 金属 塑料 陶瓷玻璃。现在后盖的金属占比30%这块5G时代对无线充电和信号的干扰会慢慢倍 塑料 玻璃陶瓷给替代的。

5、陶瓷在成本着色 对5G信号的干扰 都会有影响。

6、苹果在IP4时代 前后盖两面玻璃,IP6采用2.5D玻璃。安卓阵营现在是3D玻璃 特别是OLED机型,苹果现在没有采用但我们觉得他以后采用的机会很大。

7、2D玻璃价值10元左右,2.5D20-30元,3D单机价值量60-100元。未来3.5D玻璃单片150元以上都有可能。

8、全球 蓝思科技和伯恩光学,中间伯恩光学的发展是强一些的因为蓝思科技在陶瓷啊 等上面有分散精力。后来蓝思科技上市后募集了好几十亿的资金 这就反超了伯恩光学。

9、安卓阵营 的小米 华为 OV都是首选蓝思科技,

10、蓝宝石 在12 13年就有布局,当时苹果是想把前置面板换成蓝宝石的,但后来因为蓝宝石大尺寸的良率低,导致项目夭折。现在蓝宝石主要给苹果做HOME键和摄像头。

11、陶瓷盖板的 公司和三环集团是两条路线,三环集团是追求性价比 往低端走量,蓝思科技主要是依托大客户 往高端机型走。

12、公司和日写有合作 触控模组 现在有给苹果手表供货。

13、汽车电子:目前第一大客户是特斯拉 拿了M3 MY的独供也是T ONE的供应商。单车价值3000-3500.主要供:触控显示模组 和触控显示屏,和人脸识别的B柱。目前3 和Y没有放量,未来 单车价值7-8000,3和Y销售放量 可以带来是几十亿的收入和十几亿的利润。

14、其他业务: 智能机器人 激光设备给蓝思科技的价格是市场价的一般 和3D热弯设备 是韩国同样设备的性能的两倍。目前蓝思智能是湖南省扶持的项目,未来有望登录上市。

15、声学:豪恩声学有15%股权,可以和歌尔股份,当然体量比歌尔小,但未来可能进入苹果TWS的代工。未来股权可能会增加到50%。

竞争力来源:

1、周群飞有实干精神的企业家,一周大部分时间在宿舍和和员工吃住在一起。

2、现在有员工9万人,未来会辞职1-2万人把,主要是机器人替代了。

3、管理效率的改善,苹果方面肯定是高效的。安卓的产品多型号多所以效率有点低,但现在在慢慢改善,公司也在反腐 陆陆续续抓了100人把,也上了新系统可以追踪每一块玻璃。

在安卓方面之前不管大小机型都接受, 如果一台机器销量不超过500万台的话很难盈利,现在公司开始消减非盈利项目的投入,今年Q3Q4已经有改善。

公司业绩:

1、创历史新高,往后 未来两年感觉公司能做到45-50亿。

2、单机价值量的提升 主要来自于工艺复杂的提升,像这次新的机型 可能从老机型的80度到工序到新机型的110多道。

3、苹果新机型SE是蓝思科技主供,特斯拉是电动车领域的苹果 国内配套上海厂,海外通过越南配套。

4、20年35-38亿,21年我们看的还吧是特别清楚,变量是 大客户新机型的到底采用什么,但我们觉得苹果未来也是向安卓机型的设计靠拢会给蓝思科技带来新增量。

iPhone转发:1回复:4喜欢:8

全部评论

价值投了机01-30 07:45

你知道我又买了多少吗

再生vg301-29 23:51

奇怪 你既然看好 为啥1月中旬卖掉了它

价值投了机01-29 11:56

调研

微紫的薄荷01-29 10:16

你好,请问这个是什么渠道的消息?