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@Eddy-SUN[¥8.88] 老哥 国检集团还有持有吗？ 目前你还看好吗？ 我24.3打进去的 心里有点虚啊 第一次买估值高的票 有点怕国检外延并购不达预期 然后杀估值 我的认知能力有限 隔行如隔山 希望老哥多给小弟分析解析下 无论对错 都感谢您的分享
你的持续学习精神值得学习。
前提，我觉得我们讨论是为了互相学习，并不是为了争论什么。
我认为，近期，市场挖掘了检测市场，因为检测市场具备现金流较好，杠杆低等优点。而国检集团是这一行业中目前不太高估的细分龙头。
但是，我认为中国检测现在还没有没有看到真正的龙头，国检在下游并不具备强大的护城河。我个人的认识，检测的优势并不在什么某几项技术领先，这些都可以通过资本解决，优势在于规模，服务和平台优势，国检在平台上有优势，但没有绝对优势。
另外，国检在各个检测中心和各个子类别的市占，毛净利率，资本成本和经济利润等财务指标也没有看到令人惊喜的因素，如果你认为有，希望不吝分享。
再者，我认为国检没有形成有战斗力的企业文化，管理团队没有明晰的发展策略来配合低周转，高毛利模式。
故，目前我认为它不是我要的的月亮，但是应该是具备可能的星星，值得继续研究和跟踪。
另外，还有一个认识，感性认为可以和理性分析可以之间需要耐心，因为它们之间也许相隔三五年，甚至八十年。
个人思考，仅作交流。$国检集团(SH603060)$
补充opex业务，逻辑是这样的1.国外社会经验，这牵涉到城镇化率和建筑使用年限2.2000年后快速发展，但质量堪忧，渣检做过研究，当时混凝土的使用年限差不多只有20年，后续需求会爆发。
1. 除此之外，近期的刹车片，运动跑道，绿色建材，儿童认证级建材，稍微远点的，光伏，超薄电子玻璃、耐火材料都是新的突破点和趋势且是独一无二的，除此之外，可以看看国检在雄安政府办公楼全过程的匠心独运的重大工程室内装修环保控制服务。至于大家都能做的一些基本的认证服务，国检已经逐步退出了。反而食品，农产品是大家都能做的，国检也正在守住主业的基础上拓展综合性业务。2和3其实是一个问题.首先，根据6月9日市场监督管理总局谢澄处长发布的2019数据，国内检测市场行业排名：建筑工程：543.54亿，机构数量7029家是检查行业的第一大细分，建筑工程检测，小而散是一个待解决的现象，随着装配式建筑（模块化）的推进，很大一部分检测业务，已经不是在工地完成，而是在工厂，这就打破了混凝土250公里通常运输半径的限制，是否想过，在加工厂门口设个检测站？看看中国建材投资的园区，是否已经有了相关配套？徐州？枣庄？他们和一带一路国家的关系？国检承担中国标准走出去的联系？徐州 枣庄作为一带一路节点城市的关系？4. 国企的问题是积极性不高，通过股权激励，已经能部分改观，从数据上来说，2019年实施股权激励的央企归母净利润增长率为15.2%，而未实施的为3.5%。此外，国企的优势是资源以及toG业务的优势，个人认为这个应该可以和“懒惰“部分对冲5. 这是我一直想不通的，为何一个服务类公司要和一个卖产品的公司去类比。6. 并购速度并不慢，虽然我们都希望越快越好，但从做企业的角度来说，并购扎扎实实，才是根本。 综上，不知道是否已经回答了您的疑惑，另外以上数据均有据可查。
一，我没有看到国检的独一无二的服务，就算有，也只是少量的如陶瓷，玻璃等，这个外国成熟检测公司比我们是否成熟？
二，建材用量大的如钢筋，水泥的检测对技术要求低，太多人可以做。
三，建材和建筑检测半径要求高。
四，国企制度其实不太适合这种需要灵活抢业务的企业。
五，没有看到东方雨虹那样的基因。
六，并购的速度比较慢，管理层可能想稳打稳扎，好像比较在乎杠杆，ROE，但是，在初创期，而且控股股东实力雄厚，应该是迅速扩张。
综上，是否可能会不及预期？