BUZZ投资:PayPal的投资情绪与走势相反

10月,大多数美国企业公布了第三季度财报,盈利普遍超越分析师预期。积极的投资情绪支撑了美股的大幅反弹,标普500指数创下历史新高。CPI在第二季度末首次飙升,目前仍处于多年来的最高水平。在当前的通胀环境下,市场预计美联储将加快加息步伐。

纵使通胀上升、全球供应链持续紧张,备受期待的美联储缩减购债规模的消息也终于出炉,美国10年期国债基准利率的变化却不大。

BUZZ NextGen人工智能美国情绪领袖指数BUZZ(“BUZZ”指数)10月收益率为6.16%。截至10月底,BUZZ指数今年以来相比标普500指数落后了2.67%,分别为21.37%和24.04%,但过去一年相比标普500指数领先了12.61%,分别为55.52%和42.91%。

Plug Power再次引领BUZZ指数上涨

Plug Power、特斯拉和AMD在上个月领涨了BUZZ指数。

Plug Power的股价经历了几个月在20 - 30美元区间交易,因为市场对清洁能源行业的兴趣重新提振了投资者信心,其股价开始上扬。摩根士丹利预计公司营收将强劲增长,运营利润率也将提高,因此调高了Plug Power的目标价。

汽车租赁巨头Hertz宣布将在2022年底前订购10万辆特斯拉汽车,这被视为史上最大的电动汽车采购订单。消息宣布后,特斯拉的估值飙升至万亿美元以上。

11月8日,AMD发布新品并透露Facebook母公司Meta Platforms将使用其Epyc处理器。随后,AMD股价飙升,创下15个月来的最佳表现。

来源:彭博,BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

11月5日,制药巨头辉瑞宣布其新冠口服药能将新冠病毒重症病例的风险降低近90%,从而撼动了竞争激烈的新冠疫苗市场。试验显示其抗病毒药物可以降低高危成人住院或死亡的几率,辉瑞受到这一积极结果的鼓舞,决定提前停止试验并寻求美国FDA批准其广泛使用。辉瑞进一步表示,该新冠口服药可能会在今年上市。这一消息使辉瑞的股价飙升了10%以上,也使其成为BUZZ指数10月业绩的主要贡献者。

辉瑞的积极进展同时也影响了其他疫苗制造商的表现,Moderna的股价应声下挫。就在辉瑞宣布口服药消息的前一天,Moderna公布的季度销售额和利润严重低于预期,导致其股价下跌超过17%。在下调了今年剩余时间的疫苗销售预测后,辉瑞口服药成功的消息是对Moderna的双重打击,使其股价在短短两天内下跌了逾31%。

来源:彭博,BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

投资情绪亮点:通用电气

11月9日,通用电气(GE)宣布将分拆为三家独立的公司,这对GE来说是一个历史性的时刻。

1892年,纽约州的爱迪生通用电气公司和马萨诸塞州汤姆森-休斯顿电气公司合并成立了通用电气。1896年,通用电气是当时刚刚成立的道琼斯平均工业指数中最早的12家上市公司之一,并有122年的时间都是指数的成分股。对许多人来说,GE的拆分标志着美国企业界“大型企业集团时代”的结束。

在著名CEO杰克•韦尔奇的领导下,通用电气在20世纪80至90年代迅速发展,通过金融部门扩展到金融服务领域,通过NBC子公司扩展至娱乐领域。在韦尔奇任职期间,公司经历了巨幅增长,并获得了令人艳羡的头衔——市值最大的上市公司。

2008年全球金融危机对通用电气造成了沉重打击,因为GE金融服务部门的高杠杆特性和全球经济衰退对其高固定成本基础设施部门的影响,公司的运营收到了重大打击。在911恐怖袭击发生四天前,杰夫·伊梅尔特接替韦尔奇出任通用电气的首席执行官。在他的领导下,通用电气通过并购模式实现了增长,但这种模式产生了好坏参半的结果。受金融危机的影响和大规模收购的困难,通用电气在接下来的几年里表现明显不佳,导致其在2018年被道琼斯工业平均指数除名。

通用电气将按照医疗、能源和航空进行拆分。其中,2023年初拆分医疗保健业务,2024年将可再生能源、化石燃料电力和数字部门合并成一个专注能源的实体,而剩下的部分则是通用航空公司。

通用电气长期以来一直是BUZZ指数的重要成分股。过去四年,投资者的积极情绪被证明是不明智的,因为随着该公司股价持续走低,关于GE的“价值判断”被证明是一个“价值陷阱”。由于股价持续低迷,投资者情绪恶化,今年以来与通用电气相关的网络讨论量一路下降,其在BUZZ指数中的权重也稳步下降。

10月进行的再平衡中,通用电气从BUZZ指数中被移除,这反映出投资者已经放弃了该公司的前景。分拆的声明似乎重新激起了投资者的兴趣,导致GE退出BUZZ指数的时间很短。随着投资者对这家公司的前景再次感到欢欣鼓舞,GE在11月再平衡中以0.52%的权重再次进入BUZZ指数。

通用电气:2021年1月1日-2021年11月12日

来源:彭博,BUZZ Holdings ULC。过往表现不保证未来结果。

指数再平衡亮点:PayPal

作为在线数字支付的先驱之一,PayPal一直是业内最大和最受信任的公司之一。自2015年从eBay分拆以来,其股票已经上涨了700%以上,新冠疫情之后股价也加速上涨。在今年8月达到每股300多美元的峰值后,PayPal逐渐失去了增长势头。分析师对该公司拟以390亿美元估值收购Pinterest的计划表示担忧。对估值的担忧拖累了PayPal的股价,而当该公司公布了令人失望的第三季度业绩并降低了第四季度的盈利预期后,其股价进一步下跌了10%。

PayPal的股价在三个多月的时间里下跌了近三分之一,接近每股200美元。随着股价下跌,投资者情绪急剧上升,反映出投资者对PayPal的信心。积极的市场情绪反映了一种观点,即PayPal以目前的价格可能表现出良好的价值,具有持续的未来增长前景。本月,PayPal以3%的权重被纳入BUZZ指数,这可能被一些人视为“逆向操作”。

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