阿里的尽头


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作者:毕亚军

昨天,阿里巴巴的股价再创历史新高,市值一度超越4300亿美元。这个有望登顶全球最大市值电商公司的中国巨头,正加速跑出电商公司的传统边界,也让华尔街最精明的分析师都不敢轻言它的尽头在哪里……

大象飞奔

阿里巴巴(下称:阿里)在美上市的第一天,市值接近2400亿美元,不少人觉得贵了,但它不久就突破了3000亿美元;到了3000亿美元,更多人觉得贵了,但它不久就突破了4000亿美元。

昨夜,阿里的市值已一度超过4300亿美元。但现在,当阿里站在离超越亚马逊已只差一个涨停的位置,很多人却开始觉得它便宜了。

巴菲特后悔没有投资它,索罗斯清仓特斯拉和谷歌,减持Facebook和微软增持了它,众多分析师给投资者的结论是,要买它,甚至超买它。

股价大涨的背后,是阿里超出预期的成绩单。

阿里昨晚发布的截止2017年6月30日的2018财年第一财季财报显示:当期,阿里营收高达人民币501.84亿元(约合74.03亿美元),同比增长56%,净利润高达人民币140.31亿元(约合20.70亿美元),同比增长96%。

阿里CEO张勇将业绩猛增的原因解释为,核心行业即电商业务的增长强劲。其电商核心天猫,在体量排名行业第一并遥遥领先的情况下,依然取得了49%的交易增长率,增速领先全行业。

报告显示,期间,阿里除在传统强项服饰领域继续占据近八成的超级市场份额外,也在数码家电手机和快速消费品行业分别实现了50%和57%的同比增长。

消费升级被普遍视为中国未来最大的商机之一,早已将电商业务重心从淘宝转型升级到天猫,且将天猫slogan换成“理想生活上天猫”的阿里,则正通过对其大力推动的“新零售”的实施,成为这一巨大商机的引领者甚至是规则定义者。

如今,越来越多的著名品牌已将与天猫合作视为其把握消费升级和“新零售”商机的必须动作,酩悦轩尼诗、维多利亚的秘密、Roland及 Abercrombie & Fitch等国际品牌均于本财季内在天猫开设了旗舰店,而耐克、海尔、格力等品牌则已把与天猫合作的增长空间展望给他们的投资人。

对银泰商业的私有化及控股股权收购,成为联华超市第二大股东等线下零售进攻和变革,以及无人超市、无人口红售卖机、汽车自动贩卖机等无人零售业态,则正将“新零售”从构想变成现实,也大大提升世人对阿里零售业务的未来想象力。

张勇则在财报发布的分析师电话会中表示,阿里将在继续扩大B2C业务领先地位的同时,加强力度尝试和推动“新零售”的各种商业创新和变革,并以盒马鲜生等新业态为例,进一步解释了阿里对“新零售”的理解和构想。

阿里于2016 年 3 月以 1.5 亿美元投资了盒马鲜生,然后倾力将其打造成了融“餐饮体验+生鲜超市零售+基于门店配送”为一体的新物种。

如今,这个新物种已开了15家线上线下全方位满足消费者需求的门店,并因马云的亲自造访而名声大噪,甚至还赢得星巴克创始人霍华德·舒尔茨的参观学习。

“你必须跳出原本对零售的概念,去突破线上和线下的各种既有模式,新创可为消费者和商家带来巨大价值的全新零售业态。”张勇说。

飞向全球

1999年2月20日,大年初五,马云把他的兄弟姐妹们叫到湖畔花园,“跟大家共同探讨以后至少五年十年我们要做的事情。”

他开口的第一句就是,阿里巴巴要定位成为国际站点,而不是国内站点。

更早之前,上门推销却被人以没有预约为由不屑一顾时,他也一出口就是:奥运会马上就要开了,我要建立一个叫中国黄页的网站,不能里面都是空的。然后还坐在出租车上感叹“再过几年,北京就不会这么对我了”。

坐在出租车上,狼狈成那个样子,还大言不惭“再过几年,北京就不会这么对我了”,还要找人把自己给录下来;狼狈不堪逃回杭州,蜗居在湖畔花园跟一群不大听得懂自己在说什么的人,依然高谈阔论世界格局,依然要找人给录下来。

这就是马云。

这就是什么都没有,就要“让天下没有难做的生意”的马云。

这特么就是马云——

仿佛天生要来创造历史,改变世界,天生就相信自己能够创造历史,改变世界,所以才要在那么狼狈时都不忘记录自己如何推动历史的马云。

同样从杭州发迹的胡雪岩有句名言:有一县的眼光,做一县的生意;有一省的眼光,做一省的生意;有天下的眼光,做天下的生意。

马云将他的话稍微改了一下,变成:“我们一个企业做大做强是在于他的眼光,如果他的眼光在一个县只能做一个县的生意,如果他的眼光看全省能做全省的生意,如果他的眼光看全球就能做全球的生意。”

阿里成为亚洲第一大市值公司的背后,正是一个眼光看全球的马云。

几乎是在阿里发布财报的同一时间,印尼最大电商平台Tokopedia宣布,已锁定由阿里领投的11亿美元新一轮融资。而阿里发布的财报则显示,其早前投资的东南亚电商平台Lazada以及全球速卖通也都实现了强劲的增长,在此支持下,其国际零售业务季度收入达26.38亿元,同比增长136%。

已经看得见增长背后,还有阿里眼光看到全球,做全球生意的更多雄心。

今年上半年,阿里的全球化大事情包括:

618期间,天猫推出了“天猫出海”,助力中国国内商家“一店卖全球”。

3月,马云发明的eWTP(全球互联网贸易平台)正式落定了在马来西亚打造第一个中国以外的eWTP“数字中枢”的计划,之后又将其推到印尼,使其与已经布局的14个国家及地区的数据中心网络并行。

eWTP由马云在杭州G20峰会上倡议成立,其宗旨是打破贸易壁垒,将不同国家的生产者与消费者放到一个电子平台上,减少中间流程,直接产生交易。

也是到那时,眼尖的吃瓜群众才回过神来,2016年上半年马云一口气走访了30多个国家和地区,见了几十个国家的领导人和商界领袖,原来他不是去合影观光,是去“让天下没有难做的生意”。

今年1月初,刚刚上任的特朗普也在白宫跟马云交流了40分钟,然后当着全球媒体的面宣布:“我和Jack将致力在美国开创大的事业。”

5个月后,阿里在美国底特律举办“中小企业论坛”,超过3000名北美中小企业主排着队要跟它探讨如何搞事情。马云在会上向台下3000多位北美企业家喊话:

请重新发现中国,开始学中文去吧。

再过一个月的网商大会上,马云继“五新”之后再提出“五个全球”目标:“全球买、全球卖、全球付、全球运、全球游”。

全球买,全球卖,全球付,全球运,对阿里来说不算新鲜事,但是这个“全球游”,阿里要怎么整?大家很是弄不清。

不到一个月,阿里就自清了:

8月7日,阿里巴巴与全球最大酒店集团万豪设立了合营公司,按照计划,该公司将前所未有的打通会员体系,为数以亿计的中国消费者提供全新的全球游体验,并将为中国零售平台上超过5亿的移动活跃用户打造顶尖的会员平台。

目前已经是亚洲第一大,“五个全球”之下的新阿里,会是怎样的新场景?这或许就是华尔街不断在很多人以为的高点,以抄底的心态加持阿里股票的原因。

巴菲特最近曾表示:当初没买阿里股票是个错误。昨天,阿里的市值已一度超越巴菲特的伯克希尔哈撒韦,而华尔街还在调高其目标价。

美国知名评级机构ZACKS调研了16家分析公司,16家公司无一例外将阿里股票纳入“Buy”和“Strong Buy”的范围。华商韬略则预计,到下一个财报发布之前,阿里的市值超越亚马逊、超越Facebook,或许已是大概率。

目前,阿里与亚马逊已只差一个涨停(10%),与Facebook只差1个半涨停。美国已开始有媒体评论说,在新零售赛道上,阿里已领先了亚马逊一个身位!

然而,阿里巴巴的全球大布局,还不止于此。在此之外,他们还有一个瞄着今天,想着明天的,干着这一波,想着下一波,甚至未来好几波的科技新浪潮。

履带战略

马云是高调的,是骄傲的,马云也是低调,谦卑,忧患的。

看起来,他似乎总在高谈阔论,公开吹牛皮,但谈完吹完转过身,他总在把握现在,争夺未来,这才会有许多牛皮的竞相成真。

马云也曾说过,“阿里要是没有淘宝(后来是天猫)、没有蚂蚁金服,我也不行。”而且早就在内部推行了一个定理:没有一家互联网公司能够依靠一个所谓的拥有绝对优势的业务,持续保持3年到5年的优势。

为了阿里行,3年到5年之后依然行,大约8年前,马云和阿里就搞出了一个履带战略,让战车可以一直滚滚向前进。“形成梯队发展、有机作战,每一家公司,一个上,然后退下来,再另一个上,形成一个循环。”

具体到阿里的业务演进就是,“阿里巴巴B2B需要修复,淘宝就当第一阵营,然后是天猫,然后接下来支付宝起来了,过两年再是云计算,再是菜鸟,一轮一轮的,因为每一个的优势只能保持3年,然后回来修复,再开始轮换。”

支付宝被剔除上市公司阿里独立发展后,马云又给阿里加了两个新履带:大文娱,大健康。如今,这些履带也已表现出可以接力跑的潜力,比如:

云计算方面,阿里是三巨头中干得最漂亮的。早在百度、腾讯都以没啥新技术而看不出云计算有什么可牛之时,不懂技术的马云就热情洋溢地扎进去。从 2015 年起,阿里云计算的增速已远超其电商业务。本财季,阿里云计算收入突破24亿人民币,没有实现百分百同比增长的目标,但也同比增长了96%。

大文娱领域,阿里则已建立起阿里影业、合一集团(优酷土豆)、阿里音乐、阿里体育、UC、阿里游戏、阿里文学、数字娱乐事业部等完整的产业布局。

这些着眼未来的新业务,现在体现在财报上依然是亏损。比如,本财季,云计算亏损了5亿多,大文娱亏损将近34亿,包括大名鼎鼎的菜鸟都亏了2亿多。但在阿里和很多投资人心里,今日的亏损,就是明日实现新增长机会。

从亏损到增长,转折正在逼近。

仅以阿里大文娱的阿里影业为例,其实力和潜力就相当彪悍。三年前,博纳老总于冬曾放言“未来电影公司就是为BAT打工”,阿里影业则正将其预言变成现实。

目前,阿里影业的市值已经超过华谊兄弟,位列全国第二,仅次于万达电影,而它实现这一目标只用了3年。

在依然持续增长的中国电影市场,阿里正以新玩法成为最大的赢家之一。

通过在上下游的大量投资与并购,阿里影业建立了覆盖投资、制作、发行、营销、售票、数据等领域的比较完整的电影产业链。最重要的是,它正以崭新的平台模式给行业带来革命,也让自己的盈利模式远远超出了传统电影公司的想象力。

在最近泾渭分明的两部热门电影《战狼2》、《三生三世》中,阿里影业都是大赢家,尤其是《三生三世》,虽然票房不佳,但阿里仍然赢得很大。

《三生三世》是阿里影业自有IP之一,早在今年年初,它就把IP授权给服饰、美妆等领域的60余家品牌商进行衍生开发……

整个阿里系的大履带之下,到底还跑着多少个等着接力棒的车轮子,打开其参股、控股的公司名录,可谓是数都数不过来。

这些,都在促使华尔街重新想象阿里。

创业不息

这么大的吨位,还能跑得这么快,阿里靠的是战略领航,但关键是超级的执行。

有个说法是,曾经有人问马云,当年搞电子商务的那么多,你看到的,别人也都看到过,甚至比你还看得远,吹得大。为什么你能成,他们却没成?

马云的回答是,我吹完,有兄弟们去执行;他们吹完,就完了。

最近有一篇文章很流行,大意是,阿里的执行力多可怕,每三五年就会有一个COO被“干掉”。

其根本原因是,在互联网行业保持竞争优势并不轻松。就算你英明神武,80岁还思想不滑坡,你的身体也会的,CEO,COO超强负荷地干它三五年,往往就会身心俱疲。所以才有轮岗转换,休养生息,为的是团队时刻保持更强的冲劲。

管理层都这样干,一层一层传下去,执行才有力。

在内部培训和文化中,身为亚洲最大市值公司的阿里,至今坚持标榜自己是创业公司,员工们也始终保持着旺盛的斗志和创业公司的拼劲。

阿里推行的是“361”考评机制,每年从所有员工中评出30%表现超出预期的优秀员工,60%表现符合预期的合格员工,10%表现不符合预期的员工。

如果被评为那10%,恭喜了,这一年,除了工资,你啥也得不到。如果连续两年10%,更要恭喜了,你即将逃离阿里的“苦海”,主管会请你吃饭,会送你离开。

而在阿里的这套考评中,不但注重对业绩的考评,也更注重对价值观的考评。价值观的很重要一个考量就是,你是否具有阿里追求并强调的创业精神。

阿里对工作业绩考评的最低分是3.25,阿里的员工中则流传着两句话:

一句是,在阿里,没有拿到3.25的人,人生不完整。

另一句是,如果你被升职了,恭喜你,你已经离3.25更近。

升职了,意味着昨天你表现很优秀,但这个表现已经过去,在更高的职位你要面对更大的压力。

也是在1999年2月20日,“跟大家共同探讨以后至少五年十年我们要做的事情”时,马云就强调,我们要学会硅谷的那种拼劲,早上八点钟上班,五点钟下班,绝对不是我们阿里巴巴的精神,如果要过那种日子,赶紧去其他地方。

或许也正是这些无法从财报上读出的信息,才让华尔街都不敢轻言阿里的尽头在哪里,才让阿里不断超出他们从财报得出的预期。

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