这两年配置美元资产成为了越来越多人的共识，去香港，新加坡开户配置美元理财也成为了一股风潮。那么大家为什么要抢着配置美元资产？又该如何配置？
为何配置美元资产是必然趋势
或许有人说我住在中国，赚的人民币花的也是人民币，何必要什么海外资产呢。但当前背景下，国内优质资产荒相信大家都深有体会，大A让我们备受煎熬，境内债券收益率也每况愈下。而投资最重要的是选对市场，选对市场就是选对赛道，美元资产之所以受到追捧，主要原因如下：
一、美元是资金的避风港
俗话说，美国一打喷嚏，世界就会感冒。美元是全球储备货币。在全球贸易流通中，美元作为世界货币，是矿铁、石油等大宗商品的国际结算货币。除此之外，在当今国际资金储备中，美元占据了70%以上。这意味着它是世界上最具流动性的交易工具。在经济压力时期，交易者首选的安全资产往往是美元，毕竟大风大浪下，大船才稳当。这也解释了为什么在经济衰退时期美元往往会上涨。因此在经济不稳定或风险加剧时，美元避险资产的上涨可以对冲其它资产的下跌，提升家庭资产组合的稳定性。
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此外，美元有长期2%的通胀目标，各种美元资产也会锚定2%的通胀去定价，资产跑赢通胀的概率更高。
二、核心原因：美元产品具有高收益
自2022年美联储采取创纪录的加息，美国利率飞速上升，明显高于人民币利率，持有美元资产获得更高的利息收入。以最简单的银行存款为例，从去年开始到今天，国内银行就有4次存款利率的大幅度下调，目前大部分银行的三年期利率已经低于3%，而美元存款的利率却往往都在5%以上。目前衡量无风险收益率的美国两年期国债收益率依然再4.7%以上，而中国两年期国债收益率只有不到2.05%。同时，美国的高利率也吸引了大量资金流入美元资产，使得美元兑其他货币大幅升值，持有美元资产亦可以享受汇率上涨带来的红利。
三、汇率对冲和地域对冲
汇率对冲和地域对冲也是资产配置中的重要一环。通过将资金配置到美元产品中，投资者能够在人民币贬值的情况下保持相对稳定的资产价值。不同的投资市场通常存在不同的投资机会，均衡配置于不同地域有助于获得更广阔的投资选择，同时分散单一地区投资的风险。
当前是布局美元债券的好时机
在中美利差持续扩大和美联储降息预期下，美元债被市场盯上了。
一方面当前美元利率较高，买入美元债券可以享受很高的票息收入。票息收入也就是债券本身的利息收入，票面利率越高，票息收入也就越高。而目前美国国债和信用债收益率都处在近年来的高点，如果这时买入，相当于提前锁定了高票息，将有不错的回报。
另外一方面，目前美联储已停止加息，降息预期高涨，这也是核心原因。我们知道，市场利率和债券价格是相反的——市场利率越高，债券价格越低；市场利率越低，债券价格越高。过去两年美联储加息不断，美债收益率上行，美债价格压的低，但是未来一旦进入降息周期，利率开始下调，美元债价格将有望上涨。这种情况下，我们就能获得资本利得的正收益。也就是说，现在买入美元债券，相当于在抄美联储的底。
截至3月5日中美利差倒挂幅度走势
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此外，我们预计在未来很长一段时间里，中美利差还会维持在一个相对较高的水平，也就是即便美国降息，中国的利率可能会下降更快。因为目前中美正处在不同的经济周期。中国目前在人口老龄化的影响下，经济增速正在不断下滑。而美国目前在人工智能革命的影响下，长期经济增速有望上行，最近两个季度美国的GDP增速均是超过市场预期。这意味美元债券相对较高的利率会持续一段时间。这也就意味着，现在入手美元债券，我们可能在票息和利率下行的资本利得两方面均获取收益。