敏锐的投资者们最近可能会注意到,二季度的时候,外围趋势下跌,我们低开高走。来到三季度,海外的韧性回来了,昨晚欧洲在近8年首次脱离负利率后也是震荡走高,美股更是实现了连涨,这时候我们的A反而又没有脊梁了。$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ 

  其实并不难理解。二季度的时候我国采取了一些短期的经济刺激计划,美联储开启快速加息周期。现在我们的短期刺激基本已经耗尽了,后续的一些刺激措施除了新能源还没有完成接力,而海外在油价下跌后,后续通胀预期没那么可怕了,本月末恐也很难加息达100个基点,加之美股的性价比相对于A股已经不低。个人预计下半年没啥系统性风险,指数大致以震荡为主,主要关注“稳定基金”、“全面注册制”等几个事件落地的节点,下半年应该不如二季度容易赚钱,但也没有太多系统性风险~补涨过后可能还是要看边际改善!$爱尔眼科(SZ300015)$$雍禾医疗(02279)$ 

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慕容寒夜07-31 14:49

前几天就说了,近期A股一改二季度外盘绿我独红,而是回到了外盘红我绿的模式,主要就是因为短期经济刺激手段边际效用基本实现了,而后续没有太超出预期的政策(包括新能源车购置税减免延续)。而海外确存在“加息高峰就是现在”的一个预期,与本身调整较多的低估值形成共振!今天的7月份的PMI只是一个结果,水不漫灌之后,投资者应注重盈利与估值的匹配程度。
  不过投资者也不用过于担心,历次从经济底到市场底都有一个过度的过程,也是经济数据企稳并二次抬升的过程。没有超预期政策后,用时间来熬的概率是比较大的!$上证指数(SH000001)$$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ @券商ETF