2021年基金投资总结及2022展望

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一、2021年基金投资总结。

  2021年,上半年国内的宏观环境是经济复苏,货币政策有边际收紧的趋势。下半年至今,经济数据出现了小幅下滑,但是两度降准。经济数据和货币政策相背离的走势,造就了市场上相对分化的走势。

 于是今年在基金投资的选择中,慕容没有选择费率较高的主动基金,多选择的是指数产品布局。

  在成长板块方面我没有直接配置短期涨幅较大的新能源车、光伏或者是碳中和,选择了风格相对平衡的创成长(159967)。其实这个指数是去年泛宽基指数的涨幅冠军,2020年涨了98.61%。其最有特点的是成长、动量双因子。

  成长因子比较好理解,创成长更看重业绩短期增长情况,和一些机构在季报期布局业绩增长加速异曲同工。

  动量因子看上面有些不太好理解,大家可以理解为走势强于大盘的技术面更好看的股票。很多人说这个创成长只是牛市进攻性好,熊市的时候会大幅跑输。

  实际上和创业板指相比,创成长短、中、长期均有一定的超额收益。尤其是在每次季度调仓后,通过走势回溯,相比于调仓前,大多时候都产生了明显的超额收益。

  年内剩余的基金仓位慕容主要放在了银行板块中。

  三季度,几乎全部银行个股盈利能力都出现了大幅改善,后续还有多重利好加持。

  一是经济逐步进入正常化,银行业信用减值将会大幅减少;

   二是年末资管新规“过渡期”就将彻底到来,对于银行资管业务也将迎来一个利空出尽的时期;

   三是虽然下半年两度降息,但海外美联储已经Taper,且通胀率11月份已经来到了近39年新高,想必后续Taper加速和加息会出现在不远的将来。而银行业是少数受益于加息的行业,在历史几乎最低的估值区域布局,且行业盈利已有改善迹象,等待的时间应不会太长!

 比如慕容布局的 $银行ETF(SH512800)$  ,目前PB近为0.64,甚至比去年疫情底的时候还要低。历史分位数近处于1.8%的位置,前两天还一度触及历史最低的0.2%的位置

  当然,提到今年基金投资的总结,必然少不了明年基金投资的展望。

二、2022年基金投资展望。

  之前 @今日话题  发起的网页链接帖子里提到,2018年下半年以来,主动基金产品更占优。帖子里其实选取的时间相对特殊,2018年下半年以来属于经济复苏、货币政策偏宽的牛市氛围中,没有说的是熊市的氛围下被动基金更占优。

  明年虽然货币政策“以我为主”,但外围流动性有加速收紧的预期,大概率会继续结构性行情(且大概率上涨家数不会多于今年),需要精选强势的细分领域,比如产业不断升级的智能汽车

  以某造车新势力企业招股书可见,智能汽车2020-2025年的渗透率有望从13%提升至34.2%,年化复合增速约25%。

  且随着L3以上级别智能汽车占比提升,传感器、IGBT用量增速要高于智能汽车的年化复合增速。

  同时,电动车快充格局下,SiC基功率半导体能耗要相对低一些,还可以为电驱系统提高2%-3%的效率。相应 $三安光电(SH600703)$  的业绩也会受到提振。

  基金布局的话,市场上有基金产品的主要有:中证智能电动汽车指数 (H11052)、中证智能汽车主题指数 (930721)两个。前者成分股50个,包含了新能源车( $宁德时代(SZ300750)$  等)、智能驾驶产业链公司;后者成分股38个,只包括了智能驾驶平台、软件等公司。

  从近一年走势来看,中证智能电动汽车指数 (H11052)走势要优于中证智能汽车主题指数 (930721)。2016年12月10日至2021年12月10日,中证智能电动汽车指数累计收益为258.92%,年化收益30.05%,相比于偏成长的宽基指数(沪深300创业板指)有明显的超额收益。同时,电动化、智能化不分家,离开电动单谈智能确实有些不切实际。

  市场上跟踪中证智能电动汽车指数 (H11052)的基金公司不少,但只有华宝中证智能电动汽车ETF联接基金(A:013475,C:013476)有场外基金布局(其余均为场内ETF产品),为日常上班忙碌的上班族提供7X24小时的申购服务。起点10元,门槛低,手里“余粮”不多的投资者同样可以参与。

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精彩评论

股票当投资2021-12-17 21:21

2022展望:杀破狼

低位机构抱团绩优公司,进攻的欲望强烈,安全性好。
过去的三年都是这么干的收益还算满意。
2022年10大金股全是这样的品种,有望取得好收益。

不管明年热点炒到哪里,不论明年风口吹向何处,
低位抱团绩优公司会迟到但不会缺席!

不猜测、不预测明年行情,不管指数涨跌变化,
没能力穿透明年的热点和机会,对未来市场主线也是渺茫,
不分行业、不论板块、不看题材、不蹭热点、不捧赛道,
坚守绩优以静制动、以不变应万变,一招杀万敌!。。!!!。。。

银行ETF2021-12-16 15:21

场外基确实更省心省力一点,对上班党很友好$华宝中证银行ETF联接A(F240019)$ $华宝银行ETF联接C(F006697)$

全部评论

慕容寒夜2021-12-21 09:02

股票当投资2021-12-20 20:23

你厉害,拉高让机构接盘

人弃我取1232021-12-20 19:57

机构高位接盘的情况多的是,亏钱亏到清盘的基金要有多少?

股票当投资2021-12-20 19:52

散户能力比机构强,散户拉高了,找机构来接盘麽

人弃我取1232021-12-20 19:33

是不是太神话机构了?