$常山药业(SZ300255)$ 

1、标准肝素出口价格见底回升，2017年及2018年持续往上走。出口量也在增加，人民币贬值也有有利于出口业务。

2、低分子肝素制剂行业在国内维持两位数的增长，2017年整个行业同比增长16.61%。同时，国内厂商还在实现对国外厂商的替代。

3、枸橼酸西地那非片2018年上半年投入未产生收入拉低净利润增速，下半年，将实现收入。西地那非片竞争格局稳定，竞争烈度一般。这对公司而言纯粹是增量。

4、如果全年30%的增，PE倍数也就17倍。估值偏低。