江山欧派:聚焦“工程”战略,产能扩张保障成长(二)

江山欧派:聚焦“工程”战略,产能扩张保障成长(一)

江山欧派:聚焦“工程”战略,产能扩张保障成长(三)

二、江山欧派:聚焦“工程”战略,产能扩张保障成长

(一)股权稳定且集中

公司实际控制人为吴水根,持有公司29.08%的股份,为公司第一大股东及董事长。其大妹夫王忠、二妹吴水燕分别为第二、第三大股东,并分别担任公司董事、副董事长和总经理,以及董事和副总经理。三人共计持有公司61.87%的股份,股权稳定且集中。

图表15:公司股权结构图

资料来源:公司公告、Wind

(二)聚焦“工程”战略

公司组建了专门的工程业务团队和工程服务团队,目前500多名销售人员中大部分为工程业务人员,分散于地产客户项目所在地。公司已与恒大地产、万科地产、保利地产、阳光城地产、旭辉地产、中海地产等国内主要地产公司建立了战略合作关系,并荣获中国房地产业协会颁发的“中国房地产开发企业500强首选供应商·木门类”。

图表16:2018-2019年中国房地产开发企业500强首选品牌-木门类

资料来源:调研数据

图表17:2013-2019公司收入结构

资料来源:Wind、公司公告

图表18:公司主要工程客户

资料来源:公司官网、调研数据

(三)扩张产能,工程渠道放量

为满足工程市场需求,公司2015年起大力拓展产能。2019年330亩生产基地,有20.26亿收入,现在1000多亩生产基地能翻4-5倍,对应80个亿的产值,足够支撑未来三年的发展。目前公司也正在规划未来十年的产能。

具体来看:目前280万套产能,19做了205万套;20年底380万套。上述产能为8小时产能,如果两班倒产能还可以提升一倍。

行业前五大工程渠道供应商年产能:千川180万套,春天木门150万套,昆山木门120万套一年。公司市场份额现在不到2%,远期有望提升到10%。

图表19:公司产能

资料来源:Wind、公司公告、调研数据

未完待续,敬请期待~

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全部评论

百创资本陈子仪05-28 17:00

房企集中度提升及精装房占比提升,配套大客户集采的规模化生产能力、低成本制造能力、快速交付能力成为木门行业核心竞争优势。做为上市公司,江山欧派有资本优势,是行业龙头企业中目前唯一配合工程渠道客户大举扩张产能的。
公司2020年底可以达到约400万套产能,按照16小时工作制可以接近800万套产能,以满足工程客户的需求。规模化生产能力,也带来成本优势和快速交付能力优势,交期比同行短1/3。

hsmdx7405-28 14:06

哭,八十几就卖了

RR瑞瑞05-28 11:27

优秀

老鱼儿CD05-28 10:24

开不出这个公司竞争优势在哪里?