$科伦药业(SZ002422)$ 川宁到底投错了吗?
科伦在川宁上的投入,不论是资金,时间,精力上。可以称得上艰苦卓绝了。那么它到底得到了什么?是不是如大家认为的,什么也没有得到?一,折旧+利润,会有一定的现金流,现在总公司不需要再输血。二,抗生素全产业链目前没打通,现川宁基本外卖,它能满产,基本上算是活下来了!如果打通了产业链,川宁就是一个王牌!科伦在抗生素领域就存在巨大优势。当然,这需要时间。三,集采之下,竞争会残酷,最终是全产业链竞争!作为原料药企业,怎么会不重要!

另外,说句题外话,很多人认为,科伦十年前,应该和恒瑞一样,把上市募集到的资金,投到研发上,现在怎么的也会出成果了。我倒不这么认为。科伦本身做糖水出身,忽然进入研发强度大了几个等级的药物研究领域。不一定搞得定的。单有钱还不行,还得有人。恒瑞孙飘扬本身就是科学家出身,科伦当时有这样的人吗?
所以当时进入抗生素领域,我认为是很自然的,不是不想进入仿制药研发领域,而是公司当时能力上不行。或者说,基于当时公司的资源和能力评估,首先进入抗生素领域,先把原料药川宁项目搞起来,是现实的选择!
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引用:
$科伦药业(SZ002422)$ 川宁就是老刘职业生涯的一个败笔,或许是一生的遗憾!近百亿投资耗费近十年,最终欠一屁股债不得不甩卖,原指望还能给创新造血,结果一直不停的吸血,这条腿是废了,接不上了,仿制药及创新这条腿还没有发育好,也没有啥新玩意,也就跟头部企业后面喝点汤,公司只能指望输液...

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吕珂2019-11-15 11:12

你厉害,你赚得多!

飞天20192019-11-15 11:08

点评看似有理,实则胡说。仿制药有那么难吗?也不看看小企业一堆都能搞成?唯独到了科伦就开发不了仿制药?我看雪球网上中G大的毒的不少!当然我可没贬G大的意思。80亿就是闲在那里也比上抗生素项目强!看看今日之现状,就明白什么研发供血就是扯蛋,说明了就是钱多闲得慌,错了就是错了,遮羞完全没必要。科伦这10年犯的最大错误只有一个:在专注医药的同时却想着多元化。

马拉松之旅独行者2019-11-14 22:47

点评相对比较客观。

即便如此也没法掩盖川宁从投资回报率角度而言就是个失败的项目的基本定性,虽然这个定性本身也毫无意义,把川宁捧到天上去更没必要,也与该项目对科伦市值的拖累的现实不符。进一步说,川宁的失败,有其特定的历史背景和根源,说到底就是刘革新在医药领域之前的底子太薄,又急于寻找出路同时也缺乏领军人物帮手。但是,事已至此,对川宁这个项目再怎么评价也于事无补。只能希望川宁将来有机会能成功引进战略投资者能独立上市能独立承接债务能不再拖累上市公司财务后腿。

另外川宁项目的历史无奈选择也同时说明刘革新当下对王晶翼研发团队极度倚重的合理性与必要性。希望王晶翼能不辱使命,最终给投资人带来满意的回报吧。$科伦药业(SZ002422)$