$科伦药业(SZ002422)$ 川宁最近成为众矢之地，100亿投资收获单季1000万利润。这几年来，如果算川宁项目的投资收益，肯定是负的。但时至今日，客观的看，我有几点不同意见。
一，这钱没有白投。人类寿命能延长，抗生素贡献巨大。住过院的人都知道，术后第一批药，一定有抗生素。市场巨大。这就回答了一个问题。能不能投？第二个问题是，投了后，能不能干成？因为是大宗品，品质上其实相差不大。我觉得判断能不能把这事干好的标准，是成本能不能做得比别人低？从我了解的情况看，川宁在成本上有优势。
二，川宁业绩上的起落之大，超出大家的预期。可以用断崖来形容。问题是，这是暂时的？还是根本性的逆转！市场需求不旺，加上降价。会不会是长期的？有种说法是猪瘟导致硫红需求下降，那会不会存栏量一直上不去？大家就会吃不起肉了。所以，重要的是判断这种情况是不是，会不会长期存在？
因为不了解川宁这次降价的具体原因，到底是市场需求不足？还是自身主动降价？还是二者皆而有之？不能做更多判断。但有一点，只要有成本优势，就已经立于不败！