近日北京证监局的两份警示函给科创板核心技术人员敲响了警钟：研究科研之余，也要多学习资本市场相关知识。
目前在所有板块中，科创板是唯一一个要求对核心技术人员做股份减持比例限制的板块，随着2022年科创板第三批“小非”解禁潮，上市公司对核心技术人员关于合规股份变动管理需要及时跟上，避免再次被监管“盯上”。
01
核心技术人员违规减持后果严重
离职+通报批评+监管函
1月28日，北京映翰通网络技术股份有限公司（以下简称“映翰通”）披露公告称，公司核心技术人员李某于1月27日收到中国证券监督管理委员会北京监管局下发的《关于对李xx采取出具警示函措施的决定》。函件内容显示，由于李某违反其作出的关于股份锁定的承诺和《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第三条,存在违规减持，北京证监局对李某采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
映翰通称，本次行政监管措施不会影响公司正常的生产经营管理活动。
对于此次违规减持的原因，映翰通在此前发布的公告中提到，系工作人员疏忽所致。2021年年10月28日，映翰通发布公告，公司核心技术人员李某在2021年7月27日至2021年7月28日期间因未能妥善管理个人股票账户，导致违规减持公司股份共计4,453股，占其所持股份的比例为4.26%，减持平均价格约为53.46元/股，减持总金额约为税前人民币23.807万元。
相比映翰通核心技术人员道歉了事，另一家科创板上市公司核心技术人员就没这么好运了。1月26日，北京赛科希德科技股份有限公司（以下简称“赛科希德”）发布公告，原股东张某因违规减持收到北京证监局警示函。张某曾是赛科希德核心技术人员，先后担任公司工程部经理、实验室主管、参考实验室主任。因其违规减持公司股份，赛科希德对某违规减持行为进行了严肃问责，张某遂后离职。去年9月17日，赛科希德发布了《关于公司核心技术人员离职的公告》。
此外，张某由于违规减持金额较大，还受到了上交所的通报批评。2021年12月20日，上交所对赛科希德(688338.SH)张某予以通报批评，并计入并记入上市公司诚信档案。
02
25%的股份减持警戒线
上述案例中的核心技术人员违规减持，指的是科创板上市公司中核心技术人员违反了每年减持不超过25%的比例限制。《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.4.5条的规定，“上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：“（一）自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；（二）自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；……”
李某和张某在减持公司股份时均违反了25%的比例限制。警示函显示，2021年5月27日至7月28日期间,李某通过集中竞价方式减持股份30,570股,占所持公司首发前股份的29.26%,减持比例超过25%；2021年8月19日-8月26日期间，张某以集中竞价交易方式共计减持公司股票145,496股。其中，超比例违规减持公司股份共计109,566股，占其所持首发前股份的比例约为75%。
03
新一轮科创板解禁潮来势汹汹
科创板一直坚守“硬科技”定位，核心技术人员是企业“硬科技”实力的重要保障，为留住和激励核心技术人员，大多数科创板企业会在还未上市前就对其实施股权激励，授予股份。
以2月10号成功过会的益方生物科技（上海）股份有限公司（以下简称“益方生物”）为例，据公司招股书显示，公司核心技术人员为王耀林、江岳恒、代星、张灵，四人均直接或间接持有公司股权，其中王耀林通过香港益方间接持有发行人23.9848%股份。
根据监管规定，核心技术人员股票解禁期为一年，解禁期满后，核心技术人员就可以在四年内以每年不超过25%的比例减持手中股票。科创板于2019年7月开市，至今已发生两轮科创板核心技术人员解禁潮，第三轮解禁潮正在上演中。据浙商策略预计，2022年科创板一年“小非”（包括核心技术人员）解禁规模规模逾2800亿元。2022年科创板一年“小非”解禁规模为2814.32亿元，其中3月和6月解禁规模最大，分别为759.92亿元和758.59亿元。
随着2022年科创板迎来第三轮解禁潮，上市公司对核心技术人员关于合规股份变动管理需要及时跟上，避免再次发生违规减持行为，从而让对核心人员的股权激励顺利落地。