专业买手FOF也追新能源和医药?二季度,FOF都买了些啥?

基金二季报已经披露完毕,上周我们分析了一些明星基金经理的持仓变动,也盘点了二季度被基民“减持”最多的基金和基金经理,并分析了被减持的原因。其实,每次基金季报出来后,基民除了关心基金经理看好什么赛道,对后市如何判之外,也非常关注“专业买手”FOF的动态,那今天我们就来盘点一下!

一、FOF的重仓基金有哪些调整

老规矩,我们还是先看看FOF的重仓基金有哪些调整。还是以主动权益类基金为主要的观察对象。

截至二季度末被5只以上FOF重仓的基金有26只,不少是一直都比较受到FOF重视的基金,比如袁芳的工银瑞信文体产业这次依然位于榜首,被17只FOF重仓,比一季度末新增2只FOF。还有海富通改革驱动、兴全商业模式优选、工银瑞信新金融、兴全合宜A、国富沪港深成长精选等都是FOF重仓基金榜的常客,目前正在被8只以上FOF重仓。

这26只基金中的绝大多数在二季度都获得了不同程度的加仓。其中,被加仓最多的是国富沪港深成长精选,这只基金有一半以上股票仓位投资港股,近期表现不佳,和一季度末一样,有8只基金重仓持有,但是持有份额大增,这或许说明了FOF依然看好港股中科技股的长期投资价值。

另外,国泰智能汽车A、汇添富医药保健A、工银瑞信新金融、国富中小盘、工银瑞信文体产业A、兴全商业模式也都获得大比例加仓,其中,前三个因为重仓了二季度涨幅较多的新能源、医药个股,所以二季度业绩不错。后三只基金虽然二季度不算突出,但都是行业配置相对均衡的基金,适合长期作为核心基金配置。

不过,同样是医药,郑磊的汇添富医药保健A被增持,葛兰的中欧医疗健康A和赵蓓的工银瑞信前沿医疗A却被大幅减持。在投资方向上,三人都喜欢创新药、医药器械和医疗服务三大细分板块,但郑磊的重仓股更具有多样性,他在二季度重仓股中还有医疗专用设备个股。不过除了葛兰和赵蓓、以及楼慧源的交银医药创新之外,其他主动管理的医药主题基金并没有被减持,甚至大多是被增持。所以,医药还是很香。

图表:被5只以上FOF基金重仓主动权益类基金

数据来源:wind

除了以上这些基金外,还有些基金虽然没有被最多的FOF重仓,但在二季度也获得了FOF的大幅增持。

比如,重仓股中一次性覆盖了新能源、半导体、医药、信息技术、软件、消费电子等多个热门赛道的华夏创新前沿,一季度末还没有FOF关注,在二季度末一次性获得4只FOF重仓。

再比如一季度大放光彩的林英睿,他的广发价值领先和广发睿毅领先A在二季度获得FOF青睐,但由于林英睿主要布局顺周期,所以二季度以来的表现并不好。

二、绩优FOF有哪些调整

首先我们看一下二季度冠军FOF都有哪些调整。

二季度,表现最好的FOF基金是汇添富积极投资核心优势三个月持有期,季度回报14.51%。这只基金聚焦于汇添富内部优中选优,所以持有基金全部是汇添富的,但会经常做动态的更新。

基金经理袁建军二季度在维持风格相对均衡的基础上,根据市场环境的变化,对组合的持仓和风格进行了适度的动态调整,小幅加仓了代表新兴产业方向的新能源、医药等主题基金,二季度大幅跑赢业绩基准。在确定具体的主题基金时,精选在这些领域研究积累深厚、选股能力突出的基金经理作为核心配置,这样,既可以获取细分行业的贝塔,也能获取选股的阿尔法收益。

再看一下,长期绩优的FOF基金经理,在二季度都做了些什么。

海富通聚优精选长短期业绩都比较不错,基金经理朱赟在资产配置研究和投资上经验丰富,采用的是核心加卫星的策略,重仓基金基本都是此前一直重仓或者曾经重仓的基金,如兴全商业模式、交银新成长、富国天惠等。但在二季度,朱赟减持了将近一半的兴全商业模式,并将近期表现不佳的中欧新动力和中欧盛世成长剔出前十大。同时大幅增持了近期表现不错的兴全绿色投资、中欧明睿新常态、汇丰动态策略A和国富深化价值。整体看,在成长风格上有所增加。

总的来说,FOF基金经理加仓的方向主要是新能源、医药等成长性比较好的板块,但考虑到风险分散,FOF基金经理大多还是保持均衡风格。

其实,我们每一位基民都是一个小小的FOF基金经理,怎么管理和看待我们手中的基金,二季度的FOF冠军基金经理袁建军在季报中的分享或许可以让我们借鉴。他讲到,“权益型FOF基金的优点是组合更加分散,组合的波动及回撤相对较低,中长期更加有利于实现稳健增值。“缺点”(从长期投资的角度并不是缺点)是短期的弹性不够大。因此FOF基金更像是一个权益的马拉松选手,而不是一个500米选手。投资者要充分享受长期的复利增值,唯一需要付出的是时间和耐心。”

对照到我们自己,我们常常会因为手中某一只基金拖累了整个组合的表现,而想要卖掉,但其实,正因为我们无法判断哪一只基金一定能帮我们赚钱,所以才要分散去买多只基金,这样,必然会使得整个组合的进攻性不如押中个别基金的情况,但每一只基金都有它对应的角色和价值。当我们买入或者卖出一只基金的时候,可以想一下,这只基金在我们基金组合中扮演的角色,可能有的基金阶段表现不好,但是由于它的存在,基金组合的风险更低,更能适应不断变化的市场,那么我们要做的就是耐心持有。

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