A股3000点上蓄势待发,散户重点关注这五大维度的机会!

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上周,沪深两市双双小幅收涨,上证综指收于3031.24点,涨幅为1.05%;创业板收于1710.57点,涨幅为1.08%。周一(9月16日),上证综指全日横盘震荡,午后小幅下探,但尾盘再度拉起,截止收盘,上证指数微跌0.02%,创业板指微涨0.22%。

(一)上周回顾:

1,上周行业表现回顾

上周,28个申万一级行业中有23个行业上涨。其中,通信、电气设备、房地产表现居前,涨跌幅分别为3.54%、3.07%、3.01%;国防军工、农林牧渔、食品饮料表现居后,涨跌幅分别为-0.66%、-1.59%、-2.48%。


2,上周基金市场回顾

上周国内基金普遍上涨,其中指数型基金涨幅最大,为0.97%,其次是封闭式基金,涨幅为0.96%。债券型基金和货币型基金涨幅排名最后,分别为0.05%和0.03%。

个基来看,上周权益类基金表现较好的是汇丰晋信智造先锋A和汇丰晋信低碳先锋等;混合型基金表现较好的是华泰柏瑞新经济沪港深,华安媒体互联网,金鹰策略配置等;封闭式基金表现较好的是长盛中证全指证券B,华安中证全指证券B,申万菱信中证申万证券B等;QDII式基金表现较好的是华宝标普油气美元和鹏华美国房地产等;指数型表现较好的是华宝中证全指证券ETF,国泰中证全指证券公司ETF,南方中证全指证券公司ETF等;债券型表现较好的是信达澳银安和纯债,诺安联创顺鑫A,诺安联创顺鑫C等;货币型表现较好的是鹏华添利A,鹏华添利B,银华交易货币B等。

(二)重要新闻解读:

1,欧央行降息送大利好,央行“超级周”又来临!

北京时间12日晚,欧洲央行宣布降息,下调10个基点,至创纪录的负0.5%,这也是自2016年3月以来,欧洲央行首次调降欧元区关键利率;同时,欧央行决定从11月1日起重新启动量化宽松(下称“QE”),规模为每月200亿欧元,对到期债券投资持续2至3年。

三年半来的首次降息配上重启QE的操作,欧央行鸽派的态度尽显。数据显示,今年二季度欧元区GDP环比增速减半至0.2%,同比增长1.2%,处于2016年以来的低位。除了经济下行,英国脱欧、全球贸易紧张关系,等等,也带来潜在风险。

继欧央行之后,9月19日(本周四)全球多家央行将陆续公布利率决议,其中,美联储利率决议于周四凌晨02:00公布,降息的概率较大;日本央行利率决议于11:00左右公布,瑞士央行利率决议于15:30公布,英国央行利率决议于19:00公布,此外,巴西、印尼、挪威、南非等国央行也于同一天公布利率决议。

对A股的影响:

1)欧央行的“超额”宽松举措进一步确认了全球央行宽松模式的开启,新一轮降息潮将至,宽松预期支撑下的全球流动性环境有助于风险偏好的改善,利好全球股市。

2)伴随降息的周期,越来越多的国债加入到负收益的阵营,近期德国发行了30年负利率国债受到资金的疯抢,资产荒严重,权益类资产的配置价值凸显。相对而言,中国股市和债市的吸引力大增,加上外汇管理局放开QFII和RQFII投资额度限制,外资料将加速流入中国资本市场。

2,最大石油输出国油田突遭空袭,原油涨势会持续吗?

新华社消息,沙特阿拉伯内政部当地时间9月14日发表声明说,当天凌晨,有数架无人机袭击了沙特国家石油公司(阿美石油公司)的两处石油设施并引发火灾。也门胡塞武装一名发言人14日通过其控制的马西拉电视台说,胡塞武装当天出动10架无人机对阿美石油公司在布盖格和胡赖斯的设施发动袭击。该武装还表示将扩大对沙特的袭击范围。美国国务卿蓬佩奥称,这是对世界能源供应前所未有的攻击。

沙特作为世界上最有影响力的石油出口国,此次袭击导致沙特阿美公司将削减一半的石油产能,占全球石油产出的约5%,这也将对国际油价产生影响。不过,15日为安抚市场,沙特阿拉伯的官员已表示,将在星期一恢复到正常的石油产量水平。(另外欧美也会看情况释放战略石油储备)

在此次袭击之前,国际知名投行纷纷看空原油价格。因为受到全球宏观经济面弱于预期所累,原油需求增长料将放缓;以及页岩油增长可能抵消石油输出国组织(OPEC)支撑油市的努力,还有未推出严格的减产措施

因此,此次突发的袭击事件,即便引发短期的油价上涨(对石油化工股也可能发生阶段性刺激),但会否改变原油的趋势性走势,需要进一步观察

区间2019.5.1--2019.9.16

3,四季度行情前瞻

1)基本面来看:

9月以来是政策的密集接力期,多重政策(全面+定向降准、专项债额度提前、深化资本市场改革、金融开放、监管体系改革等)发力下四季度基本面预期大概率企稳。

9月23日,标普道琼斯、富时罗素指数提升A股纳入比例生效,料将直接带来约70亿美元的被动配置资金。11月还有MSCI的第三阶段纳入落定。外资持续流入,也是行情持续的重要保证。(QFII与RQFII额度限制取消,有利于吸引更多长线资金。)

人民币汇率企稳,也将带来更多主动资金来配置中国。随着经济预期企稳以及人民币汇率企稳,预计更大规模的主动配置型资金也将加速流入。

2)我们也看下历史规律:

数据区间2009.1.1-2019.9.1

过去十年上证指数国庆节后的走势显示,持股过节在中短期的胜率普遍超过70%。上证指数在国庆节后5日、10日和20日的平均涨幅分别为2.48%、2.68%和5.3%。

3)关注板块:

①低估值滞涨板块:金融、地产、基建、汽车。

随着人民币汇率趋稳,9月至今北上资金累计净流入389亿元,日均达43亿元,再次进入类似今年1月的加速流入期。绝对规模上,北上资金在过去1个月净买入量最大的行业为银行(116亿)、非银行金融(49亿)。

数据区间2019.9.1--2019.9.13

②稳定持有消费价值股:家电、医药,食品饮料里适度提防白酒的风险。

③战略逢低布局:回调后的科技股(电子、计算机、半导体、5G通信,人工智能等)。

据测算,普通股票型公募在科技板块上的仓位占比在二季度末仅为13.4%,但在过去的2个半月中,科技板块仓位快速上升至26.7%,处于历史高位,仅次于2015年四季度水平。存量资金对科技板块乐观预期形成的速度超过2005年以来任何时期。

数据区间2005.10.01--2019.6.30

分析认为,本轮科技股有望逐渐进入牛市,但节奏方面预计并非一蹴而就,当出现阶段性业绩不及预期或风险偏好受冲击时,科技股也会出现较大震荡调整。

④适度关注轻工、建筑、基础化工、机械等受益于经济企稳的偏周期性品种。未来行情全面起来,大概率存在补涨机会。

⑤阶段关注热点:国庆前,军工、传媒仍有机会。

(三)盘面分析:

本周观点:近期我们明确市场重心将不断上移的趋势,上周一我们也提到,短期升势过猛,存在回踩的风险,但调整的幅度和时间周期料不会太长。结合上周行情来看,上周总共4个交易日,其中周二、周三出现回调,但3000点上方还是比较稳固的,强势特征非常的明显。

目前来看,本周行情继续整固后,冲击3055的概率较大,后面我们需要观察这个位置的是否成功突破。注意:突破不仅是升破,还要连续几次收盘收在上面,最好有回踩再拉升,才能突破的较为坚实,从而打开“W底”、进一步升向3288甚至更高的想向空间。

最后也提示下概率较小的风险,就是后期一旦回调过猛,又出现什么大的利空时间,导致蓝色的半年线(2970)“失守”,行情重新回到2733--3055的中期大区间横盘,这个概率较小,但也需要观察。

(四)交易指导:

接下来这部分是好买研究部的观点,供大家分享。

过去的一周,国内市场震荡前行,全球主要经济体权益类资产也是上涨为主。宏观上,8月新增社融1.98万亿,好于市场预期。我们从社融的结构上可以看到,地方政府专项债是支持社融的主要力量。企业贷款融资有所修复,可持续性有待观察。虽然当前我们不能断定社融是否会继续企稳回升,但是至少表明了相关稳增长的政策起到了一定的效果。

资金面上,随着市场情绪的回暖,叠加资本市场政策开放的利好因素,截止9月12日,陆股通已经累计净流入8000亿元,创历史新高。而QFII/RQFII的全面放开从长期来看有助于减小外资进入A股的障碍,对于引导更多长期资金流入A股具有积极意义。此前,MSCI明晟公司、富时罗素等多家全球主要指数编制机构相继将中国A股纳入其国际股票指数并提高权重,中国市场的国际地位进一步提升。我们认为未来,随着我国金融市场的不断开放,机构投资者在我国资本市场的投资占比稳步提升,有利于投资者进行长期投资。

对于后市,当前沪深300的PE(TTM)在12.35倍,上证综指的PE(TTM)在13.35倍,均处于历史中位数附近,短期向下空间有限,中长期上涨可期,当前是值得加强配置权益类资产配置的时点。基金方面,建议投资人重点关注精选个股类的基金产品。

本期内容到这里结束,有问题可以下方留言交流,谢谢大家。

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