两市全面大涨,从深圳+券商+科技股多维度梳理行情脉络

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受到周末“降息”、深圳的重磅利好,今天市场全面大涨,百股涨停,创业板更是上涨3.5%创出三个月新高。那么,这个时候还能买吗?

我们今天的内容将给大家解读周末的两个重磅消息,同时,对接下来的市场行情进行分析,以及对深圳、券商、科技股板块未来的走势进行推演。

一、重要新闻进行解读

1、央行放出“降息”大招:LPR来了!对市场有何影响?

央行8月17日公告称,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

1)LPR它到底是什么?对市场有什么影响呢?

LPR,也就是贷款基础利率(Loan Prime Rate),以前由10家银行根据市场供求等因素,通过自主报价的方式,确立一个最优贷款利率供行业定价参考。

新的LPR按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利MLF利率)加点形成的方式报价,更灵活、市场化。

2)为什么要完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制?

促进贷款利率“两轨合一轨”,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。也就是变相的降息。

那为什么不直接降息呢?像之前大水漫灌很难再发生了,万一再像之前一样,放出来的资金再度流入房市以及楼市,推升生活成本以及虚拟金融资产的泡沫可就不太好了。所以选择更加稳健和精准的滴灌。

3)新的LPR是如何形成的?

一是报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成;二是在原有的1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种;三是报价行范围代表性增强,在原有的10家银行扩大到18家;四是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。

4)对市场有什么影响?

A,对银行,贷款利率并轨对银行来说将会带来不小的冲击,整个行业的分化或将进一步加剧,贷款利率下降,银行息差受到压缩,尤其对中小银行更不利。

B,对地产。房贷利率可能会下行,有利于地产销售,但是在“房住不炒”严格调控的大背景下,利好程度有限,且土地购置和房地产投资增速将继续下行。

C,对中小创公司来说,降低融资成本,是利好的消息。所以今天中小创表现活跃。

D,另外,新LPR定价机制对于债券市场的利好作用较为有限。

2、深圳再次迎来历史性发展机遇,深圳本地股涨停潮!

深圳从一个小的渔村成长为超越香港GDP的国际化大都市,本身就是承载着香港某些职能的过渡和接纳。

在意见中,决策层给出深圳史无前例的期许,终极目标是“全球性标杆”。这个词,这个说法,可以说是历史上首次。

为什么是深圳,为什么这么高的顶级待遇?

1)从意见中,总结了三个要点。推改革,促开放;为了粤港澳大湾区,丰富“一国两制”;为强国之路,中华民族伟大复兴提供有力支撑!

2)从深圳自身的经济来看,也是优秀的好孩子。GDP年均增速超20%,总量去年首超香港,仅次于北京和上海。

3)研发投入占GDP比重超4%,高科技企业集聚地。

4)近年来全国各地陆续推出了各项人才引进政策,人才集聚效应显著,近三年年增加值均超40万。

说了这么多,那么,深圳将获得哪些红利呢?

A,创新地位。之前在大湾区规划里,香港是创新核心,这次很明确把深圳的创新属性提升到从未有过的高度。

B,金融地位。意见明确,要完善创业板发行上市,创造条件推动注册制改革;推进人民币国际化上先行先试。

我们在来看下,有哪些投资机会。

这是属于大级别的事件驱动,主题投资机会行情。同时,叠加周末“降息”利好消息的刺激,形成了组合拳。

最直观的是利好深圳本地股,特别是科技类的股票,房地产开发和港口运输的公司。其次,题材会蔓延,去炒作科技类的,比如5G、半导体的股票。游资活跃,市场情绪回暖。

从这种事件驱动型炒作逻辑来看,影响力度还要看后续市场的配合,以及政策的推行和落地情况。还有题材能不能沿着示范区进行多方面的炒作。

这种就需要关注强势的龙头股,比如连续涨停的几个板,一旦开板,说明游资最活跃的股票也开始撤退,行情就会整体进入分化和调整阶段。

二、盘面分析:深圳+券商+科技股走强,两市全面大涨

在上周一的盘面分析中,我们提到了山重水复、柳暗花明,伴随着国内利好政策的推进,市场情绪的回暖,中短期大概率处于底部区域,有望估值修复向上的趋势。

策略上也提到了中小创的机会大于主板市场,一方面是科创板对标的科技股估值提升。

我们这周的观点在此基础之上,结合当下的行情做个补充和延伸。

其实,我们很难去预测当前市场是不是到了底部,但是我们可以通过市场估值水平,以及市场情绪来作为两个动态的参考标准。

1)从估值这个角度上来看,当前wind全A的市盈率在16.32,处于历史上的中低位。

2)从市场的情绪来看,上周欧美经济出现了衰退的信号,股市全线暴跌,但是我们大A股走出了逆势拉升的行情,表现市场对于悲观的预期已经发酵了很久,利空消息在市场宽幅震荡行情中不断的去消化。

3)从宏观层面的精准的降息,同时,给深圳重磅的利好,对于今天的市场,不是之前的冲高回落,而是高开高走,最后全线大涨,表明这次是以政策利好作为支点,带动券商、科技、深圳三条线,进而全面涨停的行情。

具体来分析下投资者行为分析:机构是最聪明的价值型资金,市场最稳健的资金。游资是最活跃和敏感的,今天集体涨停,说明游资大规模的回流。而散户后知后觉,且具有延迟和滞后的效应,进来会放大市场的波动性,今天必然会有散户跑步进场,进而行情还会惯性冲高,随后分化和回调。

虽然外围市场的不确定行情仍然存在,但短期还是看好行情继续处于阶段性企稳反弹的过程。

从沪指来看,上周以谨慎偏多为主,在2800点位进行震荡。这一周的行情可以乐观一些,大概率在箱体的中枢,2920点位进行震荡,这里,也是筹码最为密集的区域,而且,在这个过程中,也会伴随着板块轮动和分化的行情。

下图是上证指数的日线走势图。

我们依然认为接下来中小创的机会大于主板市场。市场的风格切换以及趋势一旦形成,本身会起到正向的反馈和自我加强的作用。

除了上周一提到的科创板比价效应,以及边际弹性大的优点,这周还迎来了两个利好,变相的降息利好中小创企业,同时,给予深圳的红利也会刺激大科技板块的走强。另外,从银行、大消费里面撤退的资金回流到中小创,也会进一步刺激行情的上涨。

从市场的表现,今天放量大阳线突破了箱体的压力点位,短期大概率会在筹码的密集区域(椭圆形区域)这边进行震荡。

下图是创业板指的日线走势图。

三、题材主线分析:深圳+券商+科技

对于一轮短周期五天的行情,要去分析市场的核心驱动力以及板块轮动的逻辑和脉络。

今天市场全面大涨,其中,深圳+科技股+券商成为上涨的主力军。我们来看下具体的行业走势分析。

1、深圳本地股,短期有惯性进一步上涨的趋势。

深圳受到大级别的主题驱动利好下,深圳本地股60多只股票涨停。短期会突破箱体压力点位,有惯性进一步上涨的趋势,而且游资会去挖掘细分的低位,滞涨的股票,短期行情会反复炒作,伴随着个股的分化和回调。

由于政策的推行,以及具体的落地和传导到公司的股价上需要很长时间,所以这时候是炒作市场情绪的阶段。

其中,重点关注强势的龙头股,比如连续涨停的几个板,一旦开板,说明游资最活跃的股票也开始撤退,行情就会进入全面调整阶段。

下图是东方财富的深圳特区指数日线走势图。

2、券商:“降息”+深圳重磅利好背后的隐形大佬。

券商是市场做多人气的关注点和风向标,今天市场全面大涨,进而券商的佣金费率以及利润就会增长。以及上周两融标的的扩容+融资费率的下调。会进一步提升券商的整体估值水平。

下图是wind券商指数的日线走势图。

3、大科技股:有进一步反弹向上的趋势。

原因刚才分析过了,中小创利好、大机构的从蓝筹调仓换股到科技股、以及科创板长期的比价联动效应。

下图是中信一级电子元器件指数的日线走势图。

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